Sumber: Crypto Compound, diterjemahkan oleh Shaw Jincai Finance
Jika Anda baru-baru ini memperhatikan grafik pasar, Anda akan mengetahui betapa berguncangnya pasar cryptocurrency. Harga Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) berfluktuasi secara signifikan—mencetak rekor tertinggi dalam satu minggu, dan kemudian jatuh tajam di minggu berikutnya. Judul berita menyalahkan penyebabnya pada arus dana dari dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan data ekonomi makro, hingga penjualan besar-besaran oleh paus dan sentimen risiko global.
Bagi saya, ini bukanlah hal baru. Cryptocurrency selalu berada dalam keadaan fluktuasi. Setiap siklus besar tidak hanya memiliki kenaikan yang menakjubkan, tetapi juga penurunan mendadak yang menyedihkan. Menurut saya, justru pada saat-saat "flash crash" yang tiba-tiba itulah pasar menguji keyakinan orang-orang. Dari sejarah, saat orang panik menjual biasanya juga merupakan waktu ketika menunggu dengan sabar dapat memberikan hasil.
Saya tidak memberikan saran investasi keuangan di sini. Ini hanya pemikiran pribadi saya tentang perkembangan, kematangan, dan fluktuasi tajam pasar ini selama bertahun-tahun.
Mengapa fluktuasi mata uang kripto dianggap normal
Volatilitas Bitcoin dan Ethereum bukanlah cacat sistem - melainkan merupakan inherent dari arsitekturnya.
Likuiditas lebih lemah dibandingkan pasar tradisional. Dibandingkan dengan saham atau obligasi, pasar cryptocurrency lebih muda dan juga lebih dangkal. Ini berarti bahwa sebuah pesanan besar atau serangkaian likuidasi paksa dapat lebih drastis mempengaruhi harga.
Perdagangan cryptocurrency berlangsung sepanjang waktu. Tidak ada mekanisme penghentian perdagangan, dan tidak ada "libur pasar". Ini menyebabkan harga terus berfluktuasi dan memberi lebih banyak ruang untuk terjadinya fluktuasi besar di luar jam perdagangan tradisional.
Dampak makro dan regulasi datang tiba-tiba. Persetujuan satu ETF, sebuah pernyataan dari bank sentral, atau sepatah kata dari seorang pemimpin politik dapat memicu gelombang besar.
Misalnya, sebelum dan setelah pengurangan setengah pada tahun 2024, volatilitas aktual Bitcoin melonjak lebih dari 60%. Bahkan aset yang biasanya dianggap lebih "berteknologi" - Ethereum, juga mengalami volatilitas lebih dari 50% selama beberapa bulan berturut-turut. Tingkat ini jauh melebihi aset tradisional, tetapi inilah harga untuk memasuki bidang cryptocurrency. Dengan kata lain, fluktuasi yang tajam bukanlah fenomena yang tidak biasa, melainkan norma di pasar ini.
Rasa Sakit dari Kerugian — dan Pola Pemulihan
Investor cryptocurrency sudah sangat akrab dengan penurunan. Bitcoin telah mengalami puluhan kali penarikan 20% hingga 30% bahkan di tahun-tahun yang seharusnya bullish. Ethereum mengalami kejatuhan yang lebih parah - dalam siklus sebelumnya, nilainya pernah menyusut lebih dari 80% sebelum akhirnya rebound ke level tertinggi baru.
Sebagai contoh sejarah Bitcoin:
Tahun 2013, BTC turun lebih dari 70%, kemudian pulih dan naik dalam jangka panjang.
Tahun 2017-18 , BTC jatuh dari puncak ke dasar, dengan penurunan hampir 85%.
Tahun 2021-22 , BTC kembali turun lebih dari 70%, kemudian baru mulai pulih.
Penurunan Ethereum lebih besar: pada tahun 2018 penurunannya mencapai 90%, dan pada tahun 2022 penurunannya mencapai 80%. Namun, setiap kali ETH selalu bisa bangkit kembali dan melonjak secara signifikan di siklus berikutnya.
Penurunan ini mungkin menyakitkan pada saat itu, tetapi dari sudut pandang sejarah, mereka hanyalah tahap sementara dalam kurva pertumbuhan yang lebih besar. Setiap titik terendah dari siklus selalu lebih tinggi dari titik tertinggi siklus sebelumnya, yang menunjukkan bahwa adopsi pasar dan permintaan struktural terus mendorong dasar jangka panjang yang semakin tinggi.
Mengapa Penjualan Panik Jarang Berhasil
Ketika pasar tiba-tiba jatuh, reaksi naluriah manusia adalah ketakutan. Tidak ada yang ingin melihat grafik lilin merah menggerogoti portofolio investasi mereka. Penjualan tampaknya merupakan cara untuk mengendalikan situasi.
Tetapi masalahnya adalah: hari-hari ketika cryptocurrency mengalami lonjakan terbesar sering kali terjadi setelah penjualan yang paling parah.
Para analis telah menunjukkan bahwa jika Anda melewatkan 10 hari terbaik untuk Bitcoin dalam setahun, tingkat pengembalian tahunan Anda akan menurun secara signifikan. Dalam beberapa kasus, bahkan dapat berubah dari hasil positif yang kuat menjadi netral atau bahkan negatif. Hasil cryptocurrency sangat terpusat.
Dan hari-hari dengan kinerja terbaik hampir selalu muncul selama periode volatilitas pasar. Jika Anda menjual saat panik, Anda sering kali akan melewatkan pemulihan. Anda tidak hanya mengunci kerugian, tetapi juga melepaskan kesempatan untuk pemulihan.
Inilah sebabnya mengapa saya berusaha menghindari mengubah kerugian sementara menjadi kerugian permanen.
Pendapat Pribadi Saya tentang "Kejatuhan Mendadak"
Sekali lagi ditekankan, ini semua bukan saran - hanya pemikiran saya.
1. Menentukan interval alokasi sebelumnya
Saya memutuskan berapa banyak investasi cryptocurrency "inti" saya seharusnya ketika pasar stabil. Misalnya, proporsi tertentu dari BTC dan ETH. Saya juga akan menetapkan batas alokasi maksimum, yang tidak akan melebihi batas ini. Rentang yang ditentukan sebelumnya ini dapat mencegah saya dari panik menjual saat harga terlalu rendah atau membeli secara membabi buta saat harga terlalu tinggi.
2. Rencanakan area penambahan sebelumnya
Saya tidak akan menebak dasar pasar, tetapi akan menetapkan area "menambah posisi saat harga turun" - misalnya, dari titik tertinggi baru-baru ini turun 10%, 20%, atau 30%. Dengan cara ini, ketika pasar mengalami penurunan drastis, saya sudah jelas tentang strategi yang akan saya ambil. Keputusan dibuat saat keadaan tenang, bukan di tengah badai.
3. Utamakan keberlangsungan
Hal yang paling penting adalah menjaga likuiditas dan tetap berada di pasar. Penurunan Bitcoin yang paling parah sangat mengerikan, tetapi setiap kali orang yang dapat mengontrol posisi mereka dengan baik dan bertahan, mereka dapat memperoleh manfaat saat gelombang kenaikan berikutnya dimulai.
4. Ingatlah bahwa volatilitas itu dua arah
Fluktuasi menakutkan saat penurunan adalah pendorong luar biasa untuk keuntungan saat peningkatan. Menurut saya, ini adalah dua sisi dari koin yang sama.
5. Melihat gambaran besar
Setiap siklus, tingkat adopsi semakin dalam. Dari kustodian institusi hingga ETF, dari peningkatan protokol hingga ekspansi Layer2, ekosistem terus berkembang. Volatilitas tidak akan menghapus hal ini. Ini hanyalah kebisingan di jalan menuju perubahan struktural jangka panjang.
Pengamatan Pasar Saat Ini
Bitcoin saat ini mengalami fluktuasi di kisaran 108.000 hingga 117.000 dolar setelah penjualan besar-besaran. Beberapa trader menganggap level sekitar 107.000 dolar sebagai level dukungan kunci. Bagi saya, yang lebih penting adalah arah pasar: apakah ketakutan dan likuidasi paksa akan cepat teratasi, atau akan terus turun? Bagi saya, yang lebih penting adalah kinerja pasar: apakah kita melihat ketakutan dan likuidasi paksa cepat teratasi, atau tekanan jual terus menekan?
Sementara itu, Ethereum juga memiliki dinamika tersendiri. Secara historis, penurunannya seringkali lebih dalam, tetapi ketika pasar kembali beralih ke preferensi risiko, Ethereum biasanya bangkit lebih kuat dibandingkan Bitcoin. Dengan peluncuran ETF Ethereum dan lebih banyak infrastruktur yang sedang dibangun, saya sedang mengamati apakah alat-alat ini akan menyerap penurunan seperti ETF Bitcoin setelah disetujui.
Mengapa Saya Menganggap Volatilitas adalah Peluang
Bagi saya, fluktuasi bukanlah sesuatu yang harus dihindari, melainkan sesuatu yang perlu diterima, bahkan dapat dimanfaatkan.
Jika Anda percaya bahwa Bitcoin dan Ethereum adalah alat penyimpanan nilai jangka panjang dan teknologi dasar, maka volatilitas menjadi suatu karakteristik daripada cacat. Ini menciptakan peluang akumulasi saat sentimen ketakutan tinggi dan kepercayaan rendah. Ini mengeluarkan para pemegang yang lemah dan mendistribusikan kembali pasokan kepada mereka yang bersedia untuk memegang dalam jangka panjang.
Ini tidak berarti membeli secara buta saat harga turun. Tetapi perlu mempersiapkan diri sebelumnya, memahami kemampuan menanggung risiko sendiri, dan mengontrol posisi, agar tidak mengalami kerugian besar akibat fluktuasi pasar yang tidak terhindarkan.
Tetap tenang, lihat dengan rasional
Setiap kali melihat grafik lilin merah yang berfluktuasi secara dramatis, saya selalu mengingatkan diri sendiri: inilah cryptocurrency. Inilah cirinya. Pasar selalu mengalami gelombang kenaikan dan pembersihan. Berdasarkan pengalaman saya, mereka yang selalu panik menjual jarang mendapatkan keuntungan dari kenaikan berikutnya.
Sebenarnya, tidak ada yang dapat mengetahui dengan pasti bagaimana pergerakan Bitcoin atau Ethereum dalam seminggu, sebulan, atau bahkan setahun ke depan. Namun, dari sejarah, mereka yang mampu bertahan dalam volatilitas, menjaga disiplin, dan menganggap penurunan sementara sebagai bagian dari permainan, sering kali dapat tetap berdiri teguh saat kenaikan berikutnya tiba.
Jadi, metode saya sangat sederhana: jangan panik, rencanakan sebelumnya, dan ingat mengapa Anda pertama kali terjun ke dunia cryptocurrency. Volatilitas adalah harga yang harus kita bayar untuk memiliki cryptocurrency. Tetapi jika kita melihat sejarah, membayar harga ini sangatlah berharga.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Fluktuasi adalah harga yang harus dibayar untuk memiliki Aset Kripto.
Sumber: Crypto Compound, diterjemahkan oleh Shaw Jincai Finance
Jika Anda baru-baru ini memperhatikan grafik pasar, Anda akan mengetahui betapa berguncangnya pasar cryptocurrency. Harga Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) berfluktuasi secara signifikan—mencetak rekor tertinggi dalam satu minggu, dan kemudian jatuh tajam di minggu berikutnya. Judul berita menyalahkan penyebabnya pada arus dana dari dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan data ekonomi makro, hingga penjualan besar-besaran oleh paus dan sentimen risiko global.
Bagi saya, ini bukanlah hal baru. Cryptocurrency selalu berada dalam keadaan fluktuasi. Setiap siklus besar tidak hanya memiliki kenaikan yang menakjubkan, tetapi juga penurunan mendadak yang menyedihkan. Menurut saya, justru pada saat-saat "flash crash" yang tiba-tiba itulah pasar menguji keyakinan orang-orang. Dari sejarah, saat orang panik menjual biasanya juga merupakan waktu ketika menunggu dengan sabar dapat memberikan hasil.
Saya tidak memberikan saran investasi keuangan di sini. Ini hanya pemikiran pribadi saya tentang perkembangan, kematangan, dan fluktuasi tajam pasar ini selama bertahun-tahun.
Mengapa fluktuasi mata uang kripto dianggap normal
Volatilitas Bitcoin dan Ethereum bukanlah cacat sistem - melainkan merupakan inherent dari arsitekturnya.
Misalnya, sebelum dan setelah pengurangan setengah pada tahun 2024, volatilitas aktual Bitcoin melonjak lebih dari 60%. Bahkan aset yang biasanya dianggap lebih "berteknologi" - Ethereum, juga mengalami volatilitas lebih dari 50% selama beberapa bulan berturut-turut. Tingkat ini jauh melebihi aset tradisional, tetapi inilah harga untuk memasuki bidang cryptocurrency. Dengan kata lain, fluktuasi yang tajam bukanlah fenomena yang tidak biasa, melainkan norma di pasar ini.
Rasa Sakit dari Kerugian — dan Pola Pemulihan
Investor cryptocurrency sudah sangat akrab dengan penurunan. Bitcoin telah mengalami puluhan kali penarikan 20% hingga 30% bahkan di tahun-tahun yang seharusnya bullish. Ethereum mengalami kejatuhan yang lebih parah - dalam siklus sebelumnya, nilainya pernah menyusut lebih dari 80% sebelum akhirnya rebound ke level tertinggi baru.
Sebagai contoh sejarah Bitcoin:
Penurunan Ethereum lebih besar: pada tahun 2018 penurunannya mencapai 90%, dan pada tahun 2022 penurunannya mencapai 80%. Namun, setiap kali ETH selalu bisa bangkit kembali dan melonjak secara signifikan di siklus berikutnya.
Penurunan ini mungkin menyakitkan pada saat itu, tetapi dari sudut pandang sejarah, mereka hanyalah tahap sementara dalam kurva pertumbuhan yang lebih besar. Setiap titik terendah dari siklus selalu lebih tinggi dari titik tertinggi siklus sebelumnya, yang menunjukkan bahwa adopsi pasar dan permintaan struktural terus mendorong dasar jangka panjang yang semakin tinggi.
Mengapa Penjualan Panik Jarang Berhasil
Ketika pasar tiba-tiba jatuh, reaksi naluriah manusia adalah ketakutan. Tidak ada yang ingin melihat grafik lilin merah menggerogoti portofolio investasi mereka. Penjualan tampaknya merupakan cara untuk mengendalikan situasi.
Tetapi masalahnya adalah: hari-hari ketika cryptocurrency mengalami lonjakan terbesar sering kali terjadi setelah penjualan yang paling parah.
Para analis telah menunjukkan bahwa jika Anda melewatkan 10 hari terbaik untuk Bitcoin dalam setahun, tingkat pengembalian tahunan Anda akan menurun secara signifikan. Dalam beberapa kasus, bahkan dapat berubah dari hasil positif yang kuat menjadi netral atau bahkan negatif. Hasil cryptocurrency sangat terpusat.
Dan hari-hari dengan kinerja terbaik hampir selalu muncul selama periode volatilitas pasar. Jika Anda menjual saat panik, Anda sering kali akan melewatkan pemulihan. Anda tidak hanya mengunci kerugian, tetapi juga melepaskan kesempatan untuk pemulihan.
Inilah sebabnya mengapa saya berusaha menghindari mengubah kerugian sementara menjadi kerugian permanen.
Pendapat Pribadi Saya tentang "Kejatuhan Mendadak"
Sekali lagi ditekankan, ini semua bukan saran - hanya pemikiran saya.
1. Menentukan interval alokasi sebelumnya
Saya memutuskan berapa banyak investasi cryptocurrency "inti" saya seharusnya ketika pasar stabil. Misalnya, proporsi tertentu dari BTC dan ETH. Saya juga akan menetapkan batas alokasi maksimum, yang tidak akan melebihi batas ini. Rentang yang ditentukan sebelumnya ini dapat mencegah saya dari panik menjual saat harga terlalu rendah atau membeli secara membabi buta saat harga terlalu tinggi.
2. Rencanakan area penambahan sebelumnya
Saya tidak akan menebak dasar pasar, tetapi akan menetapkan area "menambah posisi saat harga turun" - misalnya, dari titik tertinggi baru-baru ini turun 10%, 20%, atau 30%. Dengan cara ini, ketika pasar mengalami penurunan drastis, saya sudah jelas tentang strategi yang akan saya ambil. Keputusan dibuat saat keadaan tenang, bukan di tengah badai.
3. Utamakan keberlangsungan
Hal yang paling penting adalah menjaga likuiditas dan tetap berada di pasar. Penurunan Bitcoin yang paling parah sangat mengerikan, tetapi setiap kali orang yang dapat mengontrol posisi mereka dengan baik dan bertahan, mereka dapat memperoleh manfaat saat gelombang kenaikan berikutnya dimulai.
4. Ingatlah bahwa volatilitas itu dua arah
Fluktuasi menakutkan saat penurunan adalah pendorong luar biasa untuk keuntungan saat peningkatan. Menurut saya, ini adalah dua sisi dari koin yang sama.
5. Melihat gambaran besar
Setiap siklus, tingkat adopsi semakin dalam. Dari kustodian institusi hingga ETF, dari peningkatan protokol hingga ekspansi Layer2, ekosistem terus berkembang. Volatilitas tidak akan menghapus hal ini. Ini hanyalah kebisingan di jalan menuju perubahan struktural jangka panjang.
Pengamatan Pasar Saat Ini
Bitcoin saat ini mengalami fluktuasi di kisaran 108.000 hingga 117.000 dolar setelah penjualan besar-besaran. Beberapa trader menganggap level sekitar 107.000 dolar sebagai level dukungan kunci. Bagi saya, yang lebih penting adalah arah pasar: apakah ketakutan dan likuidasi paksa akan cepat teratasi, atau akan terus turun? Bagi saya, yang lebih penting adalah kinerja pasar: apakah kita melihat ketakutan dan likuidasi paksa cepat teratasi, atau tekanan jual terus menekan?
Sementara itu, Ethereum juga memiliki dinamika tersendiri. Secara historis, penurunannya seringkali lebih dalam, tetapi ketika pasar kembali beralih ke preferensi risiko, Ethereum biasanya bangkit lebih kuat dibandingkan Bitcoin. Dengan peluncuran ETF Ethereum dan lebih banyak infrastruktur yang sedang dibangun, saya sedang mengamati apakah alat-alat ini akan menyerap penurunan seperti ETF Bitcoin setelah disetujui.
Mengapa Saya Menganggap Volatilitas adalah Peluang
Bagi saya, fluktuasi bukanlah sesuatu yang harus dihindari, melainkan sesuatu yang perlu diterima, bahkan dapat dimanfaatkan.
Jika Anda percaya bahwa Bitcoin dan Ethereum adalah alat penyimpanan nilai jangka panjang dan teknologi dasar, maka volatilitas menjadi suatu karakteristik daripada cacat. Ini menciptakan peluang akumulasi saat sentimen ketakutan tinggi dan kepercayaan rendah. Ini mengeluarkan para pemegang yang lemah dan mendistribusikan kembali pasokan kepada mereka yang bersedia untuk memegang dalam jangka panjang.
Ini tidak berarti membeli secara buta saat harga turun. Tetapi perlu mempersiapkan diri sebelumnya, memahami kemampuan menanggung risiko sendiri, dan mengontrol posisi, agar tidak mengalami kerugian besar akibat fluktuasi pasar yang tidak terhindarkan.
Tetap tenang, lihat dengan rasional
Setiap kali melihat grafik lilin merah yang berfluktuasi secara dramatis, saya selalu mengingatkan diri sendiri: inilah cryptocurrency. Inilah cirinya. Pasar selalu mengalami gelombang kenaikan dan pembersihan. Berdasarkan pengalaman saya, mereka yang selalu panik menjual jarang mendapatkan keuntungan dari kenaikan berikutnya.
Sebenarnya, tidak ada yang dapat mengetahui dengan pasti bagaimana pergerakan Bitcoin atau Ethereum dalam seminggu, sebulan, atau bahkan setahun ke depan. Namun, dari sejarah, mereka yang mampu bertahan dalam volatilitas, menjaga disiplin, dan menganggap penurunan sementara sebagai bagian dari permainan, sering kali dapat tetap berdiri teguh saat kenaikan berikutnya tiba.
Jadi, metode saya sangat sederhana: jangan panik, rencanakan sebelumnya, dan ingat mengapa Anda pertama kali terjun ke dunia cryptocurrency. Volatilitas adalah harga yang harus kita bayar untuk memiliki cryptocurrency. Tetapi jika kita melihat sejarah, membayar harga ini sangatlah berharga.