Chainalysis: Regulasi AS sedang memberikan lampu hijau untuk aktivitas aset digital bank

Sumber: Chainalysis; Kompilasi: Wu Zhu, Jinse Caijing

Ringkasan

• Regulator perbankan AS (Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency (OCC)) telah mencabut pernyataan pembatasan sebelumnya mengenai aset kripto, memberikan bank lebih banyak kebebasan untuk terlibat dalam bidang aset digital tanpa perlu persetujuan sebelumnya.
• Jika bank dapat mempertahankan langkah-langkah manajemen risiko yang tepat, mereka dapat lebih mudah menyediakan layanan kripto dan menawarkan layanan perbankan untuk perusahaan kripto.
• Meskipun regulasi di Amerika Serikat mulai dilonggarkan dan banyak daerah mengambil sikap yang lebih mendukung, lembaga-lembaga berpengaruh global masih harus mematuhi standar Komite Basel.
• Masih ada pertanyaan apakah bank-bank Amerika dapat memegang aset kripto dalam neraca mereka atau terlibat dalam aktivitas pinjaman kripto, dan diharapkan akan ada ketentuan lebih lanjut di masa depan.

Otoritas pengawas bank federal Amerika Serikat telah mencabut pernyataan bersama sebelumnya mengenai aset kripto, memberikan bank lebih banyak kebebasan untuk terlibat dalam bisnis aset digital. Lembaga-lembaga ini menekankan komitmen mereka untuk mendorong inovasi dan menjaga ekspektasi sejalan dengan perubahan pasar—mereka mengakui peran blockchain yang semakin penting sebagai infrastruktur keuangan inti. Ini membuka pintu bagi lembaga keuangan tradisional (FI) untuk memasuki bidang aset digital dengan lebih sedikit hambatan regulasi.

Otoritas Moneter Amerika (OCC), Perusahaan Asuransi Simpanan Federal Amerika (FDIC) dan Federal Reserve secara resmi menghapus hambatan bagi bank untuk berpartisipasi dalam cryptocurrency.

Pada 24 April 2024, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, dan Office of the Comptroller of the Currency (OCC) mengumumkan pencabutan pernyataan sebelumnya mengenai partisipasi bank dalam aset cryptocurrency dan kegiatan terkait.

Sebelumnya, regulator telah menerapkan persyaratan regulasi yang ketat, terutama untuk volatilitas simpanan terkait cryptocurrency, dan menetapkan peraturan manajemen likuiditas yang ketat. Pernyataan regulasi yang dirilis pada tahun 2023 yang kini telah dicabut, sebenarnya telah menetapkan penghalang peringatan bagi bank yang mempertimbangkan untuk terlibat dalam cryptocurrency. Meskipun saran ini tidak sepenuhnya melarang, tetapi memberikan peringatan regulasi yang kuat kepada bank:

• Beroperasi langsung dengan cryptocurrency (menerbitkan/memiliki aset digital)
• Menyediakan layanan perbankan untuk perusahaan kriptocurrency
• Memegang cadangan stablecoin

Dengan pencabutan pernyataan ini, bank kini dapat berpartisipasi lebih fleksibel di pasar cryptocurrency selama mereka mempertahankan praktik risiko dan kepatuhan yang baik—langkah ini mengakui semakin berkembangnya legitimasi cryptocurrency dan permintaan pelanggan yang semakin meningkat untuk layanan aset digital.

Pembaruan Penting Regulasi Bank: Peluang Baru Muncul

Setiap lembaga pengatur telah membuat penyesuaian konkret, menghilangkan hambatan bagi bank untuk terlibat dalam bisnis aset digital sebelumnya:

• Otoritas Moneter AS (OCC): mencabut Surat Penjelasan No. 1179, dan tidak lagi mengharuskan bank nasional untuk mendapatkan dokumen “tidak keberatan” resmi sebelum melakukan transaksi aset digital. Mengembalikan izin sebelumnya mengenai penyimpanan cryptocurrency, stablecoin, dan penggunaan blockchain yang terdapat dalam Surat No. 1170, 1172, dan 1174. Layanan penyimpanan dan kegiatan yang menggunakan teknologi buku besar terdistribusi kini dianggap diperbolehkan, asalkan kegiatan tersebut dilakukan secara aman dan legal. Selain itu, Otoritas Moneter AS mengeluarkan Surat Penjelasan No. 1184 pada 7 Mei 2025, yang mengonfirmasi bahwa bank nasional dan asosiasi tabungan federal dapat:
• Membeli dan menjual aset yang dikelola sesuai dengan keinginan pelanggan
• Mengalihdayakan aktivitas aset kripto (seperti layanan kustodian dan eksekusi) kepada pihak ketiga, dengan syarat pihak ketiga mengikuti praktik manajemen risiko yang tepat.
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC): Mengeluarkan panduan baru yang mengonfirmasi bahwa lembaga yang diatur oleh FDIC dapat terlibat dalam aktivitas terkait cryptocurrency yang diizinkan tanpa perlu mendapatkan persetujuan FDIC sebelumnya, asalkan mereka mengelola risiko dengan baik dan mematuhi peraturan. Sementara itu, FDIC telah mencabut persyaratan pemberitahuan sebelumnya dalam FIL-16-2022.
• Federal Reserve: Mencabut empat instruksi cryptocurrency sebelumnya, termasuk pernyataan bersama, SR 22-6, dan SR 23-8, yang masing-masing meminta bank anggota negara bagian yang terlibat dalam aktivitas cryptocurrency untuk memberikan pemberitahuan sebelumnya, serta pemberitahuan tentang aktivitas token dolar dan pernyataan “tidak menentang”. Federal Reserve sekarang akan mengawasi aktivitas cryptocurrency bank melalui prosedur regulasi biasa.

Apa arti ini bagi bank-bank Amerika yang ingin terlibat dalam bidang aset digital?

Perubahan regulasi ini merupakan peluang besar bagi bank-bank Amerika yang mempertimbangkan untuk memasuki bidang aset digital.

Penyederhanaan akses pasar: Dengan menghapus persyaratan pemberitahuan dan persetujuan sebelumnya, regulator telah mengurangi hambatan bagi bank untuk menyediakan layanan kripto, sehingga mempercepat kecepatan akses pasar dan meningkatkan daya saing.

Memperluas ruang lingkup bisnis kripto yang diizinkan: Bank sekarang memiliki otonomi yang lebih jelas untuk berpartisipasi dalam berbagai bisnis kripto yang sebelumnya terpengaruh oleh ketidakpastian regulasi, termasuk layanan kustodian, pembayaran, dan aplikasi buku besar terdistribusi.

Memperluas layanan untuk klien kripto: Lembaga keuangan dapat lebih percaya diri dalam menyediakan layanan perbankan untuk perusahaan di sektor kripto (termasuk bursa dan penerbit stablecoin), sehingga membuka peluang untuk mendapatkan pelanggan dan pendapatan baru.

Terlepas dari klarifikasi peraturan, ada sejumlah masalah penting yang diharapkan dapat memberikan panduan lebih lanjut:

• Apakah bank dapat memegang aset kripto di neraca keuangan
• Apakah bank dapat dan bagaimana cara berpartisipasi dalam aktivitas pinjaman kripto

Manajemen Risiko Masih Penting

Meskipun regulasi telah dilonggarkan, otoritas masih menekankan pentingnya manajemen risiko yang baik. Bank harus memastikan:

• Semua aktivitas mata uang kripto sesuai dengan undang-undang dan peraturan saat ini (misalnya Undang-Undang Kerahasiaan Bank, Undang-Undang Anti Pencucian Uang/Pencegahan Pendanaan Teroris).
• Operasi yang stabil, operasi yang aman.
• Melaksanakan pengendalian manajemen risiko yang memadai.

Latar Belakang Internasional

Meskipun lembaga pengatur di Amerika Serikat secara historis memiliki sikap hati-hati yang jelas terhadap bisnis cryptocurrency bank dan penyediaan layanan kustodian, dalam beberapa tahun terakhir, banyak rekan internasional telah mengambil sikap yang lebih netral bahkan mendukung. Misalnya, pada tahun 2023, Otoritas Moneter Hong Kong mengeluarkan panduan yang mendorong bank untuk memberikan layanan perbankan kepada penyedia layanan aset virtual yang diatur. Demikian pula, bank sentral di Afrika Selatan, Nigeria, dan Uni Emirat Arab juga telah mengeluarkan pedoman yang mengarahkan bank dalam mengelola risiko integritas keuangan saat terlibat dalam ekosistem cryptocurrency. Regulator di Uni Emirat Arab, Singapura, dan Hong Kong telah menyatakan kesediaan mereka untuk memungkinkan bank menerbitkan stablecoin, yang mencerminkan sikap yang lebih terbuka terhadap inovasi bertanggung jawab di bidang keuangan.

Namun, bank-bank yang memiliki pengaruh internasional mungkin masih menghadapi beberapa batasan dari standar global yang akan datang. Komite Pengawasan Perbankan Basel (BCBS) telah menyatakan keprihatinan tentang meningkatnya risiko terkait blockchain yang tidak memerlukan izin. Sebagai bagian dari hal ini, pedoman Basel tentang pengelolaan risiko eksposur aset kripto bank - yang telah disetujui oleh anggota Komite Pengawasan Perbankan Basel untuk diterapkan sebelum 1 Januari 2026 - akan memberlakukan persyaratan modal yang ketat pada bank-bank internasional yang memiliki aset blockchain yang tidak memerlukan izin di neraca mereka.

Meskipun standar ini terutama ditujukan untuk bank-bank yang memiliki pengaruh internasional, dalam praktiknya, banyak yurisdiksi juga memperluas ruang lingkupnya ke bank-bank domestik besar atau yang dianggap sistemik penting. Juga patut dicatat bahwa standar Basel tidak memiliki kekuatan hukum - harus diadopsi melalui regulasi nasional, dan proses ini mungkin melibatkan penundaan, modifikasi, atau hanya pelaksanaan sebagian. Setelah diimplementasikan secara penuh, persyaratan modal ini dapat membuat biaya bagi bank untuk secara besar-besaran melakukan kegiatan kripto tertentu sangat tinggi, seperti pemberian pinjaman dengan jaminan kripto dan pemegang stablecoin.

Bagaimana Bank Membangun Strategi Aset Digital yang Mematuhi Regulasi

Bank yang berminat untuk menyediakan layanan aset digital harus memanfaatkan lingkungan regulasi baru secara maksimal, serta merumuskan rencana aplikasi cryptocurrency yang terstruktur dan dapat diperluas. Dengan penurunan signifikan dalam ambang masuk, lembaga keuangan memiliki jalur yang lebih jelas dalam membangun dan memperluas produk aset digital.

Keberhasilan bergantung pada eksekusi yang cermat, kemitraan yang kuat, dan kepatuhan yang ketat:

• Mengingat bahwa hambatan regulasi telah berkurang, mengevaluasi peluang strategis di bidang cryptocurrency, dan mengeksplorasi layanan seperti kustodian, pembayaran, tokenisasi, dan infrastruktur blockchain.
• Berdasarkan karakteristik unik aset digital, buat kerangka manajemen risiko dan kepatuhan yang komprehensif, termasuk pemantauan transaksi, due diligence pelanggan, dan kepatuhan terhadap anti pencucian uang.
• Pertimbangkan untuk bekerja sama dengan penyedia layanan cryptocurrency yang tepercaya.
• Perhatikan dengan seksama pedoman institusi yang akan datang untuk menangani masalah yang lebih kompleks, seperti pinjaman cryptocurrency dan kepemilikan aset digital di luar stablecoin di neraca.
• Pertimbangkan untuk mengadopsi strategi bertahap, menggunakan kerangka lima tahap kami “Perjalanan Kematangan Cryptocurrency”, untuk membantu bank memasuki dan berkembang di bidang cryptocurrency.

Melihat Masa Depan yang Diberdayakan oleh Blockchain

Perubahan regulasi ini menandakan momen transformasi dalam lanskap perbankan Amerika. Setelah bertahun-tahun berhati-hati dan membatasi, otoritas kini memberikan lebih banyak kebebasan kepada bank untuk mengeksplorasi peluang cryptocurrency dan berharap mereka melakukan inovasi yang bertanggung jawab.

Pintu aset digital kini terbuka lebar, hambatan regulasi yang menghalangi inovasi semakin sedikit.