Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant le timing du marché, qui mérite d'être revisité. Il y a cette vieille théorie de Samuel Benner datant de 1875 sur l'identification des périodes propices pour faire de l'argent – en gros, il a cartographié des cycles financiers qui se répètent environ tous les 18-20 ans, en les divisant en trois phases distinctes.

Le concept est assez simple. Il y a des années de panique (A) où des crises financières et des effondrements de marché se produisent – pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et soi-disant 2035 à venir. Pendant ces périodes, le conseil est simple : ne pas vendre à perte, il faut simplement tenir et attendre.

Ensuite, il y a les années de boom (B) – ce sont vos fenêtres pour faire de l'argent. Les marchés se redressent, les prix montent en flèche, et si vous avez bien timing, c’est le moment de prendre des profits et de vendre en haut. La liste inclut des années comme 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et curieusement 2026 qui se trouve en fait dans ce cycle.

La troisième phase concerne les années de récession et de déclin (C) – quand les prix sont déprimés et que l’économie peine. C’est l’opposé des années de boom ; c’est le moment d’accumuler. Acheter des actions, des terrains, des matières premières quand tout est bon marché, puis tenir jusqu’à l’arrivée du prochain cycle de croissance. Les exemples vont de 1924, 1931, 1942 jusqu’aux années projetées comme 2023, 2032, 2040.

Donc, le plan de base pour savoir quand faire de l’argent selon cette théorie est : accumuler pendant les périodes de déclin (C), tenir sa position, puis agir quand le boom arrive (B). Éviter de prendre des décisions émotionnelles pendant les années de panique (A).

Évidemment, ce n’est pas une vérité absolue. Les marchés sont influencés par d’innombrables variables – géopolitique, disruption technologique, changements de politique, guerres. Le cycle de Benner est plus une tendance historique et un cadre à long terme qu’une prédiction garantie. Mais c’est une perspective utile pour réfléchir à la psychologie du marché et aux périodes plus larges où faire de l’argent dans différentes conditions de marché. À garder dans votre boîte à outils mentale, même si vous ne tradez pas strictement selon ce principe.