Combler le fossé : Opportunités d'investissement dans les infrastructures émergentes

Dans le paysage technologique d’aujourd’hui, une quantité inhabituelle d’infrastructures relie les systèmes de génération actuelle à ce qui vient ensuite. Ces passerelles d’intégration constituent une étape pratique vers un futur où ACH peut fonctionner aux côtés du règlement en stablecoins, ou encore où les entreprises peuvent faire tourner en parallèle des charges de calcul quantique et classique.

Elles présentent aussi des opportunités d’investissement, comme l’explique Christopher Miller, analyste principal des paiements émergents chez Javelin Strategy & Research, dans son nouveau rapport, Building the Bridge to Payments: 3 Investment Trends for 2026 and Beyond. Les investissements fintech se consolident autour de l’infrastructure plutôt que des interfaces, les capitaux étant orientés vers des plateformes orientées vers des revenus, centrées sur l’entreprise, qui relient les systèmes historiques aux technologies émergentes. Miller identifie trois domaines dans lesquels ce cadre de « bridging » pourrait générer des cas d’usage durables et de la rentabilité : l’IA agentique, l’informatique quantique et les stablecoins.

« S’il n’y avait aucun usage pour ces technologies, alors les y connecter serait sans importance, » a déclaré Miller. « Nous sommes à un moment où il existe déjà certains usages, et donc la vision tournée vers l’avenir, c’est que le fait de créer des passerelles vers eux prend de l’avance sur le jeu. C’est là que va la rondelle. »

L’essor de l’IA agentique

Le commerce agentique émerge comme un changement architectural fondamental, redéfinissant la manière dont les paiements sont exécutés et augmentant la demande pour des plateformes capables de prendre en charge des transactions multi-rails, des protocoles spécifiques aux agents et des opérations autonomes. Les premiers résultats ont été les plus solides dans les environnements entreprise et B2B.

À grande échelle, les systèmes agentiques exigent des paramètres clairement définis — et les entreprises sont généralement mieux placées que les consommateurs pour les définir. Elles savent ce qu’elles veulent optimiser.

« Elles ont mis en place des processus pour comprendre combien de salles de bains elles ont, ce qui leur permet de savoir de quelle quantité de papier toilette elles ont besoin et selon quel rythme, » a déclaré Miller. « Les entreprises sont les mieux à même de créer les paramètres qui mèneraient à une délégation réussie. Les agents s’appuient sur des données. Il faut les alimenter en données pour qu’ils puissent faire les choses que vous voulez qu’ils fassent. Les entreprises ont dépensé des billions de dollars pour rassembler ces données, les cataloguer, les assainir et les organiser. »

En revanche, un modèle d’agent rentable orienté consommateur n’a pas encore émergé. Même les prévisions les plus optimistes des sociétés d’IA pour consommateurs ne suggèrent pas que des frais d’abonnement mensuels généreront des retours intéressants à court terme. Les applications destinées aux entreprises, en revanche, monétisent déjà efficacement.

L’informatique quantique arrive à maturité

La même logique axée sur l’infrastructure façonne la trajectoire de l’informatique quantique. L’informatique quantique a atteint un stade utile de maturité, le nombre de qubits stables et exploitables continuant d’augmenter. Les progrès sont progressifs plutôt que soudains, mais des gains réguliers ont amené certains cas d’usage dans le domaine du plausible, là où ils semblaient autrefois lointains.

« Il n’y aura même pas un petit basculement vers des charges de calcul en informatique quantique en 2026, » a déclaré Miller. « Mais ce n’est pas délirant de penser que certaines choses seront calculables quantiquement à grande échelle dans les entreprises dans un avenir relativement proche. Les façons dont les ordinateurs quantiques fonctionnent et le type de données et de compétences qu’il faut pour programmer ces ordinateurs quantiques — tout cela doit être développé pour que ces cas d’usage se réalisent. C’est prospectif, mais ce n’est plus, bien, que ce sera amusant un de ces jours. C’est plutôt du genre : eh bien, ça pourrait être amusant dans deux ou trois ans. »

Une implication à court terme, assez contre-intuitivement, concerne l’activité criminelle. Une crainte de longue date est la capacité potentielle du quantique à briser les normes de chiffrement actuelles, exposant des données sensibles. En réponse, certains acteurs de la menace accumulent des données chiffrées aujourd’hui, en anticipation de capacités futures de déchiffrement.

« Le crime prospectif qui est en cours et qui suggère que le moment est venu, » a déclaré Miller. « Ce plan n’a de sens que si “plus tard” signifie dans un délai assez proche, et pas 2350. Si vous volez une base de données aujourd’hui et que vous ne pouvez pas la chiffrer pendant 100 ans, la valeur économique de cela est minimale. Cela suggère que nous atteignons le point dans le temps où il y aura de véritables cas d’usage. Ce n’est plus spéculatif. C’est une question de “quand” et pas de “si”. »

Tirer parti des stablecoins

Tout comme la sécurité quantique façonne progressivement la gestion future des risques, les rails des stablecoins redessinent discrètement les paiements. L’adoption croissante a effectivement dépouillé les stablecoins de leur étiquette autonome de « crypto ».

L’écosystème est passé au-delà des applications et portefeuilles crypto autonomes qui ne peuvent pas communiquer entre eux, pour arriver à un point où les stablecoins sont intégrés dans le paysage des paiements. Les utilisateurs finaux n’ont plus à choisir des stablecoins dans les transactions B2B ; dans de nombreux cas, la décision est prise automatiquement.

« Les entreprises doivent toujours être conscientes qu’elles font un choix, mais c’est simplement un autre choix, » a déclaré Miller. « Vous pouvez choisir entre un transfert Swift et un virement bancaire, mais c’est juste une autre ligne dans le menu. Personne ne parle du fait que nous envoyons réellement l’information pour un ACH — ce n’est qu un rail. C’est le point auquel nous arrivons ici. »

Les stablecoins sont devenus un rail parmi beaucoup d’autres. Parfois, les utilisateurs les sélectionnent activement ; d’autres fois, le choix est fait en amont via des plateformes d’orchestration des paiements qui acheminent automatiquement les transactions en fonction du coût, de la vitesse ou de la liquidité.

« Ça se passe probablement déjà, et vous n’en avez pas conscience parce que vous achetez sur une plateforme et que le marchand liste sur une autre plateforme, » a déclaré Miller. « La plateforme a construit un transfert de valeur en stablecoins entre vous et le marchand en coulisses, pour toutes sortes de raisons. C’est en train de se faire. »

Comme la sécurité quantique et le commerce agentique, les rails des stablecoins reflètent une époque plus large de “bridging” — un changement en cours, qui s’éloigne des expériences utilisateurs superficielles pour aller vers des capacités profondes et intégratives. Le fil conducteur, c’est de rendre les technologies de prochaine génération invisibles opérationnellement, tout en les rendant transformatrices sur le plan stratégique et financier.

« Ce sont des choses qui existent depuis un moment, et les gens construisent des produits pour les connecter, » a déclaré Miller. « Maintenant, vous devrez peut-être moins surveiller à quel point les stablecoins sont “bons”, et plutôt comment je vais m’y connecter. Ce n’est pas “est-ce que l’informatique quantique est bonne”, c’est “comment cela va être intégré dans mon stack technologique”. Nous nous rapprochons. »

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