La société Solana innove en proposant un prêt de qualité institutionnelle contre le SOL staké grâce à un partenariat de garde innovant

Solana Company (NASDAQ : HSDT) a lancé une infrastructure révolutionnaire permettant aux institutions d’emprunter contre du SOL native tout en conservant un contrôle total de la garde — une première dans l’industrie blockchain. L’initiative, développée en collaboration avec Anchorage Digital et Kamino, marque une évolution majeure dans la participation institutionnelle au sein de l’écosystème DeFi haute performance de Solana.

Le modèle de garde tripartite répond à un point sensible qui a longtemps limité le déploiement de capitaux institutionnels en chaîne : la tension entre l’accès à des instruments financiers productifs et le maintien de standards de garde conformes. En combinant des capacités d’emprunt natives au protocole avec des protections de custodien qualifié, le partenariat crée un cadre permettant aux institutions de percevoir des récompenses de staking tout en générant un rendement supplémentaire via des prêts collatéralisés.

Relier le capital institutionnel à l’infrastructure DeFi de Solana

Depuis des années, les investisseurs institutionnels font face à un compromis fondamental. Ils veulent accéder à la liquidité en chaîne et aux opportunités de rendement offertes par la DeFi, mais refusent de faire des concessions sur la garde, la conformité ou le contrôle opérationnel. Cette contrainte structurelle a efficacement bloqué un vaste pool de capitaux institutionnels hors de l’écosystème Solana, malgré ses avantages en termes de rapidité et d’efficacité des transactions.

Nathan McCauley, CEO et co-fondateur d’Anchorage Digital, explique la proposition de valeur centrale : « Les institutions veulent accéder aux sources dliquidité en chaîne les plus efficaces, mais ne sont pas prêtes à compromettre la garde, la conformité ou le contrôle opérationnel. La gestion de collatéral Atlas permet aux institutions de garder du SOL native détenu chez un custodien qualifié tout en l’utilisant de manière productive, apportant une gestion des risques de niveau institutionnel aux marchés de prêt de Solana. »

Cette déclaration résume l’importance du partenariat. Anchorage Digital agit en tant que gestionnaire et custodien de collatéral, détenant tout le SOL dans des comptes séparés à Anchorage Digital Bank. Kamino opère comme protocole de prêt, fournissant l’infrastructure d’emprunt en chaîne. Solana Company joue le rôle d’un détenteur à long terme et d’un ancrage institutionnel, validant la solidité de l’écosystème.

Fonctionnement : coordination tripartite et gestion de collatéral Atlas

L’infrastructure fonctionne via plusieurs couches interconnectées. À la base, le SOL native reste dans le compte séparé de l’emprunteur chez Anchorage Digital Bank — ce qui satisfait aux exigences de garde et de conformité. Parallèlement, Atlas (la suite de gestion de collatéral d’Anchorage) suit la valeur économique de ces actifs dans les marchés de prêt de Kamino, permettant des opérations d’emprunt en temps réel.

Cheryl Chan, responsable de la stratégie chez Kamino, souligne la perspective de l’écosystème : « Cette collaboration libère une demande institutionnelle significative pour emprunter contre des actifs détenus en garde qualifiée. En partenariat avec Anchorage Digital, Kamino permet aux institutions d’accéder à la liquidité et au rendement en chaîne sur Solana tout en conservant la garde de leurs actifs dans leur cadre réglementaire existant. »

Le système Atlas automatise plusieurs fonctions clés :

• Surveillance LTV 24/7 : suivi continu des ratios prêt/valeur
• Orchestration des mouvements de collatéral : ajustements en temps réel des marges et des positions de collatéral
• Liquidations basées sur des règles : exécution automatisée en cas de besoin

Cette automatisation offre aux institutions des workflows de gestion des risques familiers — comparables à ceux de la finance traditionnelle — tout en leur permettant de participer directement aux marchés de crédit natifs du protocole. La structure de garde séparée garantit que, même si les actifs sont utilisés de manière productive en chaîne, ils restent sous le contrôle de l’emprunteur.

Pourquoi le rendement de staking natif de Solana constitue un avantage concurrentiel

La conception de Solana diffère fondamentalement des autres grandes blockchains. SOL génère environ 7 % de rendement de staking natif par conception, alors que des actifs comparables comme Bitcoin ne produisent pas de rendement. Cette productivité native permet aux institutions détenant du SOL de percevoir des récompenses simplement en participant à la validation du réseau — sans nécessiter une exposition supplémentaire à la DeFi.

Ce nouveau système d’emprunt ajoute un rendement supplémentaire à cette base. Les institutions perçoivent des récompenses de staking tout en générant un rendement de prêt via le collatéral emprunté par Kamino. Cette double structure de rendement est rare dans d’autres écosystèmes blockchain, créant une incitation économique forte pour le déploiement de capitaux sur Solana.

Solana a renforcé sa supériorité technique par des performances constantes : plus de 3 500 transactions par seconde, leader dans le secteur en revenus de transaction, et environ 3,7 millions de portefeuilles actifs quotidiens. Le volume de transactions annuel dépasse 23 milliards, illustrant l’activité économique réelle de la plateforme plutôt que sa capacité théorique.

La feuille de route pour la participation institutionnelle à la DeFi

Cosmo Jiang, partenaire général chez Pantera Capital Management et membre du conseil de Solana Company, qualifie la portée du modèle : « Cette structure montre comment une infrastructure de niveau institutionnel peut débloquer une participation plus profonde sur Solana. C’est un exemple fort de la façon dont la garde réglementée et l’emprunt et prêt en chaîne peuvent fonctionner ensemble dans l’écosystème Solana. En résumé, nous pensons que ce modèle évolutif sera la référence que d’autres sociétés de trésorerie suivront et que les investisseurs institutionnels exigeront. »

Ce partenariat a été conçu explicitement comme un cadre reproductible plutôt qu’un déploiement unique. D’autres investisseurs institutionnels, fonds de capital-risque et protocoles peuvent reproduire cette architecture de garde + emprunt pour servir des marchés institutionnels similaires. Cette capacité de réplication indique que le modèle répond à une véritable lacune du marché — et pas seulement à une solution sur mesure pour les premiers adopteurs.

En tant que société de gestion de trésorerie indépendante, la mission de Solana Company dépasse ce seul déploiement. L’organisation agit comme un détenteur à long terme de SOL, soutenant la sécurité et la croissance du réseau tokenisé tout en poursuivant ses activités dans la neurotechnologie et les dispositifs médicaux. Cette participation institutionnelle témoigne de la confiance dans la viabilité à long terme de Solana et la maturation de son écosystème.

Ce partenariat représente en définitive une étape clé dans l’adoption institutionnelle de l’infrastructure blockchain — démontrant que des cadres de garde, de conformité et de gestion des risques de niveau entreprise peuvent coexister avec l’innovation financière en chaîne.