Deux choses ressortent lorsque vous étudiez les portefeuilles des super-investisseurs :

1️⃣ Concentration extrême.
La plupart détiennent moins de 10 à 12 actions. Leurs 5 principales positions représentent souvent plus de 50 % de l’allocation totale.
2️⃣ Forte exposition à la technologie.
Poids énorme dans des entreprises comme Microsoft, Amazon et Google.
Pourtant, chaque semaine, nous entendons le même récit :
« L’IA est une bulle. »
« Les hyperscalers vont chuter de 50 %. »
L’allocation de capital des investisseurs les plus performants au monde suggère le contraire.
Le bruit est fort.
La conviction est concentrée.