Rapport de recherche sur l'arbitrage combiné spot + futures + options de la plateforme Gate — Opération manuelle sans code, intérêts composés à faible profit, croissance en boule de neige

1. Introduction

Le cœur du modèle « 10 points de chute » de Jianjie Capital est « la capture d’opportunités déterministes + la couverture et gestion des risques + la croissance par intérêts composés », et non une simple manipulation de marché. Pour les traders individuels, il n’est pas nécessaire de reproduire les avantages des fonds institutionnels ou des algorithmes. En utilisant le système existant de produits spot, futures (contrats perpétuels, contrats à terme) et options de la plateforme Gate, en combinant manuellement les trois grandes catégories, il est possible de construire une stratégie d’arbitrage combiné pour éviter le risque de tendance unilatérale, capturer des gains de spread déterministes, et réaliser une croissance à faible risque, sans code, reproductible, avec intérêts composés.

Ce rapport, basé sur les règles réelles des produits de Gate, en tenant compte du mécanisme de taux de financement, des lois de l’écart de prix, et de la logique de tarification des options, abandonne la programmation complexe et les seuils de fonds importants. Il se concentre sur « une opération manuelle, un risque contrôlable, des gains durables », en décomposant 3 stratégies d’arbitrage combiné spot + futures + options adaptées aux particuliers, avec des méthodes de croissance par intérêts composés et un système de gestion des risques. En cohérence avec la philosophie « La clé vous appartient », ces stratégies visent le hedging, la croissance par intérêts composés, et aident les traders individuels à faire croître leur richesse en mode boule de neige sur la plateforme Gate, tout en respectant strictement les règles de la plateforme, dans un cadre légal et conforme.

2. Fondamentaux de l’arbitrage sur Gate (préalable sans code)

Pour réaliser un arbitrage combiné spot + futures + options, il faut d’abord comprendre les règles fondamentales des trois catégories de Gate et la logique sous-jacente de l’arbitrage. Sans outils complexes, toutes les opérations peuvent être effectuées avec les fonctionnalités intégrées de la plateforme. Les bases essentielles sont :

(1) Adaptation des produits principaux (support d’arbitrage)

1. Spot : choisir des crypto-monnaies liquides (ex. BTC, ETH) comme « positions de base » pour l’arbitrage, afin de verrouiller la valeur des actifs. S’appuyer sur la profondeur de marché stable de la plateforme pour assurer des transactions fluides et un slippage contrôlé[superscript:1] ;
2. Futures : utiliser principalement les contrats perpétuels (sans date d’échéance, basé sur le mécanisme de taux de financement) et les contrats à terme (avec date d’échéance claire, prix tendant vers le spot) pour construire des positions de couverture, neutraliser le risque de fluctuation du prix spot. Permettre la mise en place manuelle de levier (conseillé pour débutants : 1x, pour éviter la liquidation)[superscript:1][superscript:4] ;
3. Options : choisir des options européennes (exercice à l’échéance), en se concentrant sur la combinaison d’options d’achat et de vente pour couvrir le risque de marché extrême et amplifier le spread. Pas besoin de calculs complexes de tarification, se baser sur les cotations en temps réel de la plateforme pour juger manuellement du moment d’exercice[superscript:7].

(2) Logique fondamentale de l’arbitrage (clé sans code)

L’arbitrage combiné sur Gate repose sur « la différence de corrélation des prix entre les trois catégories » et « les avantages des règles de la plateforme », pour construire un « portefeuille de couverture » permettant de « gagner un spread/d’un rendement déterministe, peu importe la hausse ou la baisse du marché ». La logique centrale comporte 3 points :

1. Arbitrage sur le taux de financement : entre contrats perpétuels et spot, lorsque le taux de financement est positif, les longs paient les shorts. Acheter du spot + vendre à découvert un contrat perpétuel pour percevoir un flux de financement stable[superscript:1][superscript:2] ;
2. Arbitrage de l’écart prix futures-spot : lorsque le prix des futures (perpétuels ou à terme) et du spot présentent un déséquilibre temporaire, acheter bas et vendre haut pour constituer une position de couverture, attendre que l’écart se résorbe pour réaliser un profit[superscript:2][superscript:4] ;
3. Arbitrage de couverture par options : utiliser la propriété de couverture des options pour ajouter une « protection contre le risque » à la combinaison spot + futures, et exploiter l’écart de prix entre options pour capturer des opportunités d’arbitrage supplémentaires[superscript:7].

(3) Outils d’opération manuelle (indispensables sans code)

Pas besoin de logiciels quantitatifs sophistiqués, il suffit d’utiliser les fonctionnalités intégrées de Gate et d’enregistrer les données de transaction dans Excel :

1. Outils de trading : interface de trading spot, futures, options via l’application ou le site web de Gate, en utilisant les ordres limités et au marché pour ouvrir et fermer des positions manuellement[superscript:2] ;
2. Outils d’aide : graphiques de marché intégrés, consultation des taux de financement, surveillance des spreads pour repérer les opportunités d’arbitrage. Excel pour enregistrer le prix d’entrée, de sortie, les frais, les gains, et suivre la croissance par intérêts composés[superscript:3] ;
3. Contrôle des coûts : profiter des réductions de frais selon le niveau VIP de Gate, privilégier les ordres limités (frais plus faibles, possibilité de commissions remboursées), réduire les coûts de transaction et augmenter la marge nette de l’arbitrage[superscript:3].

3. Stratégies pratiques d’arbitrage combiné sur Gate (sans code, opération directe)

En combinant les règles produits de Gate et le scénario d’opération manuelle, trois stratégies d’arbitrage sont conçues, du plus simple au plus avancé. Les débutants peuvent commencer par la stratégie de base, puis progresser. Toutes ces stratégies ne nécessitent pas de code, peuvent être effectuées manuellement, et se concentrent sur des gains faibles mais répétés, adaptées à la position du compte.

(1) Stratégie de base : Spot + Contrats perpétuels + Options de vente (arbitrage de taux de financement, choix pour débutants)

Cette stratégie s’inspire de la logique « opportunité fixe + gestion de risque par couverture » de Jianjie Capital, en utilisant le mécanisme de taux de financement des contrats perpétuels de Gate, combiné avec le spot et les options, pour obtenir un rendement stable et à faible risque, tout en couvrant le risque de chute extrême. La manipulation est simple, ne prend pas plus d’une heure par jour.

Logique centrale

Lorsque le taux de financement des contrats perpétuels de Gate est positif (dans la majorité des cas, les longs paient les shorts), acheter du spot (verrouiller l’actif), vendre à découvert un contrat perpétuel équivalent (percevoir le taux de financement), puis acheter une petite quantité d’options de vente (pour couvrir le risque de chute extrême du spot/futures). La combinaison « spot long + futures short + options short » permet de percevoir le taux de financement tout en évitant le risque extrême[superscript:1][superscript:2].

Étapes opérationnelles (exemple avec $BTC, sans code)

1. Détection d’opportunité : ouvrir la page « Taux de financement des contrats perpétuels » de Gate, vérifier le taux de financement du $BTC perpétuel. Si le taux ≥ 0,01% (après déduction des frais, avec profit), lancer la stratégie[superscript:1] ;
2. Répartition des fonds : avec un capital initial de 10 000 USDT, répartir en 6:3:1 : 6000 USDT pour acheter du BTC spot (ordre limite pour réduire le slippage), 3000 USDT pour vendre à découvert un contrat perpétuel BTC équivalent (levier 1x, mode marge isolée pour éviter la liquidation), 1000 USDT pour acheter des options de vente $BTC (échéance 15-30 jours, prix d’exercice légèrement inférieur au prix spot actuel, pour la protection) [superscript:2][superscript:3] ;
3. Gestion de position : le taux de financement est réglé toutes les 8 heures, avec 3 règlements par jour. Pas besoin d’opérations fréquentes, il suffit de vérifier une fois par jour le taux de financement et l’état des positions[superscript:1] ;
4. Moment de clôture : lorsque le taux de financement devient négatif (les shorts paient les longs), ou que l’option de vente approche de l’échéance (pas exercée), ou que l’écart spot-futures revient à moins de 0,2%, clôturer toutes les positions pour verrouiller le profit[superscript:2] ;
5. Calcul des gains : un taux de financement de 0,01%, 3 fois par jour, donne un gain journalier d’environ 10 000 × 0,01% × 3 = 3 USDT, après frais (frais d’ordre limités environ 0,055%-0,2%), profit net journalier d’environ 2-2,5 USDT, gain mensuel d’environ 60-75 USDT, rendement annuel d’environ 7,2%-9%, très faible risque[superscript:1][superscript:3].

Avantages clés

Sans code, à faible risque, pas besoin de prévoir le marché, il suffit de suivre le taux de financement. Les options de vente permettent une couverture efficace contre la chute extrême. Facile à manipuler, adaptée aux débutants, peut être répétée quotidiennement, posant les bases pour la croissance par intérêts composés[superscript:1][superscript:2].

(2) Stratégie avancée : Spot + Contrats à terme + Options (arbitrage de spread, micro-profit à haute fréquence)

Cette stratégie s’inspire de la logique de « capture d’opportunités de spread » de Jianjie Capital, en exploitant la relation de prix entre contrats à terme et spot sur Gate, combinée à la couverture par options pour gérer le risque. Permet un micro-profit à haute fréquence, avec 1-2 opérations par jour, adaptée à des traders expérimentés, centrée sur la croissance par intérêts composés.

Logique centrale

Avant la date de livraison, le prix du contrat à terme tend vers le prix spot. Lorsqu’un écart de 0,5%-1% (après frais) apparaît, construire une position de « achat spot + vente à terme » pour profiter du spread, tout en utilisant des options pour couvrir le risque d’expansion du spread. Attendre que l’écart se résorbe pour réaliser un profit déterministe[superscript:4][superscript:6].

Étapes opérationnelles (exemple avec $ETH, sans code)

1. Détection d’opportunité : ouvrir la plateforme Gate, vérifier le prix spot $ETH et le prix du contrat à terme (ex. contrat du trimestre suivant). Si le contrat à terme est supérieur de plus de 0,5% au spot (spread ≥ 0,5%), lancer la stratégie[superscript:4] ;
2. Répartition des fonds : avec 10 000 USDT, répartir en 5:4:1 : 5000 USDT pour acheter du spot ETH (ordre limite), 4000 USDT pour vendre à découvert un contrat à terme ETH équivalent (levier 1x, mode marge totale pour efficacité), 1000 USDT pour acheter des options de vente et d’achat ETH (500 USDT chacun, couverture bidirectionnelle pour éviter la volatilité anormale du spread)[superscript:2][superscript:4] ;
3. Opération manuelle : après ouverture, vérifier deux fois par jour (matin 10h, après-midi 16h, selon la logique de fenêtre fixe de Jianjie Capital). Quand l’écart diminue à moins de 0,2%, clôturer toutes les positions pour verrouiller le profit[superscript:1][superscript:6] ;
4. Règle de réapprovisionnement : si l’écart dépasse 1,2%, ajouter une petite position (max 10% du capital total) pour augmenter le profit lors du retour à la normale. Si l’écart dépasse 1,5%, arrêter immédiatement pour éviter des pertes accrues[superscript:6] ;
5. Calcul des gains : profit par arbitrage de spread de 0,3%-0,8%, une opération par jour, net après frais environ 30-80 USDT, profit mensuel 900-2400 USDT, rendement annuel 10,8%-28,8%, risque maîtrisé (perte maximale ≤ 1% du capital total après couverture par options)[superscript:3][superscript:4].

Avantages clés

Micro-profit à haute fréquence, répétable chaque jour, gains reproductibles, couverture bidirectionnelle efficace contre la volatilité du spread, processus standardisé, pas besoin de jugements complexes, idéal pour les traders cherchant stabilité et croissance par intérêts composés[superscript:6][superscript:7].

(3) Stratégie avancée : Spread de prix spot + perpétuel + options (arbitrage combiné, amplification de la croissance par intérêts composés)

Cette stratégie combine les deux précédentes, exploitant à la fois le taux de financement des perpétuels et le spread des options pour construire une « triple position » : spot + futures + options. Elle permet d’accumuler des gains, avec une opération manuelle pouvant générer des profits plus élevés, adaptée à une croissance à long terme par intérêts composés, en cohérence avec la position « arbitrage de couverture + croissance par intérêts composés ».

Logique centrale

Capturer simultanément deux opportunités déterministes : 1) le rendement du taux de financement perpétuel et spot ; 2) le spread entre options d’achat et de vente. Construire une « position triple » : spot long + perp short + spread d’options, pour percevoir un flux stable de frais, tout en profitant du spread des options. En utilisant une triple couverture, minimiser le risque, maximiser la croissance[superscript:1][superscript:2][superscript:7].

Étapes opérationnelles (exemple avec $BTC, sans code)

1. Détection d’opportunité : deux conditions doivent être remplies simultanément : ① le taux de financement du contrat perpétuel BTC est positif (≥0,01%) ; ② le spread entre options d’achat et de vente BTC atteint plus de 0,3% (même prix d’exercice, même échéance)[superscript:1][superscript:7] ;
2. Répartition des fonds : avec 10 000 USDT, répartir en 5:3:2 : 5000 USDT pour acheter du BTC spot, 3000 USDT pour vendre à découvert un contrat perpétuel BTC équivalent (levier 1x), 2000 USDT pour arbitrage de spread options (1200 USDT pour acheter une option d’achat, 800 USDT pour vendre une option de vente, même prix d’exercice et échéance)[superscript:2][superscript:7] ;
3. Gestion de position : vérifier chaque jour le taux de financement (3 fois par jour) et le spread des options. Si le taux devient négatif ou le spread revient à moins de 0,1%, clôturer toutes les positions pour verrouiller les gains doubles[superscript:1][superscript:2] ;
4. Contrôle des risques : si le taux de financement reste négatif plus de 24h ou si le spread dépasse 0,5%, clôturer immédiatement les options, en conservant la couverture de fonds entre spot et futures pour éviter une perte accrue sur le spread des options[superscript:6][superscript:7] ;
5. Calcul des gains : gain journalier du taux de financement environ 2-2,5 USDT, gain du spread d’options par opération 0,2%-0,5% (20-50 USDT), profit net journalier 22-52,5 USDT, gain mensuel 660-1575 USDT, rendement annuel 7,9%-18,9%. La croissance est cumulative, tout en maintenant un risque contrôlé (perte maximale ≤ 1,5% du capital total)[superscript:1][superscript:3].

Avantages clés

Gains cumulés : revenus du taux de financement et du spread d’options, avec une réduction du risque par triple couverture. Opération manuelle standardisée, adaptée à une croissance stable et à la croissance par intérêts composés, répondant aux besoins des traders individuels en « faible risque, haute probabilité de succès, profit continu »