Marathon Digital (MARA) déploie stratégiquement 4,2 milliards de dollars en avoirs en Bitcoin

Marathon Digital Holdings, le deuxième plus grand propriétaire de Bitcoin coté en bourse, a annoncé une initiative stratégique importante pour générer des sources de revenus supplémentaires. MARA prête actuellement 7 377 BTC — représentant environ 16 % de ses avoirs totaux en Bitcoin — à des tiers soigneusement sélectionnés. Cette démarche reflète l’approche de l’entreprise pour compenser ses dépenses opérationnelles tout en conservant sa position importante dans la cryptomonnaie leader mondiale.

Le programme de prêt de Bitcoin de MARA vise des rendements modestes à un chiffre

Selon le dernier rapport de production de l’entreprise, l’arrangement de prêt se concentre sur des engagements à court terme avec des contreparties institutionnelles réputées. Robert Samuels, vice-président des relations investisseurs de Marathon, a indiqué que le programme génère un rendement modeste à un chiffre — spécifiquement inférieur à 10 %. « Il y a un intérêt significatif pour le programme de prêt de Bitcoin de MARA », a déclaré Samuels dans un communiqué. « Il se concentre sur des accords à court terme avec des tiers bien établis. Il génère un rendement modeste à un chiffre. Il est actif tout au long de 2024. L’objectif à long terme est de générer un rendement suffisant pour couvrir les dépenses d’exploitation. »

Ce programme de prêt représente une stratégie délibérée pour déployer de manière productive le capital inutilisé tout en préservant les principales réserves de Bitcoin de MARA. En engageant environ un sixième de sa trésorerie en Bitcoin dans des arrangements de prêt, l’entreprise vise à créer une source de revenus qui contribue directement à la durabilité opérationnelle.

La production minière de décembre reste forte dans un environnement post-halving

Marathon a produit 890 BTC en décembre, ce qui représente une baisse de 2 % par rapport à la production de novembre, mais maintient la position de l’entreprise en tant que performeur de premier plan. Significativement, la production de décembre a marqué le deuxième plus haut niveau mensuel depuis l’événement de halving d’avril, démontrant la capacité minière constante de Marathon.

« Nous avons extrait 249 blocs, le deuxième plus grand nombre de blocs en un mois enregistré », a déclaré Fred Thiel, président et CEO de Marathon, dans le rapport de production. Cette réalisation reflète l’efficacité opérationnelle de l’entreprise et son infrastructure minière importante. Thiel a également souligné que MARAPool a connu une croissance annuelle du taux de hachage de 168 % tout au long de 2024, dépassant largement la croissance du réseau Bitcoin de 49 %.

La consolidation annuelle de 2024 renforce la position de Marathon sur le marché

Tout au long de 2024, Marathon a mené une stratégie d’acquisition et d’exploitation minière agressive qui a considérablement augmenté ses réserves en Bitcoin. L’entreprise a acheté 22 065 BTC à un prix moyen de 87 205 $, complété par 9 457 BTC générés par ses opérations minières. Au total, ces activités ont porté les avoirs totaux de Marathon à 44 893 BTC.

Cette accumulation stratégique en 2024 a consolidé la position de MARA en tant que deuxième plus grand détenteur public de Bitcoin, juste derrière MicroStrategy (MSTR). À un prix actuel d’environ 68 280 $ par BTC, les avoirs de Marathon représentent une part importante de la valeur marchande de l’entreprise, offrant une exposition significative au potentiel d’appréciation à long terme de Bitcoin.

Contexte du marché : évolution du prix du Bitcoin et dynamique sectorielle

Bitcoin a récemment connu une volatilité notable, rebondissant fortement après une période de vente prolongée, ce que les analystes qualifient de rebond technique principalement dû à des liquidations forcées de positions sur-leveragées et à une liquidité de marché limitée. Ce rebond a déclenché des rallyes dans des actifs numériques connexes tels qu’Ethereum (ETH), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Cardano (ADA), ainsi que dans les actions axées sur la cryptomonnaie.

Cependant, les observateurs du marché ont appelé à la prudence quant à la durabilité de ces récents rebonds de prix. Selon les analystes de LMAX Group, ce rebond semble principalement d’origine technique plutôt que soutenu par des catalyseurs fondamentaux clairs. Pour que Bitcoin confirme une tendance haussière durable, il faudrait que les niveaux de résistance clés autour de 72 000 $ et 78 000 $ soient franchis de manière soutenue, ce qui indiquerait une conviction renouvelée des institutions et une participation plus large du marché dans le rallye.