Impinj (PI) attend une cible de prix à $155 dans un contexte de pression à court terme due à la correction des canaux

Le 6 février, UBS a abaissé la cible de prix pour Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) de $190 à $155 tout en maintenant une note neutre. La société a indiqué que les prévisions pour le premier trimestre étaient nettement inférieures aux attentes du consensus, en raison d’un processus de liquidation des stocks dans le canal et de la dépréciation des produits, notamment chez de grands clients comme UPS. UBS a précisé que, bien que les estimations aient été revues à la baisse, des catalyseurs plus stables pourraient dépendre d’une adoption plus large dans le secteur alimentaire et d’un redressement plus clair de la demande dans le commerce de détail.
La veille, Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) a publié ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’année financière 2025. Le EBITDA ajusté pour 2025 a atteint un record de 69,6 millions de dollars contre 65,9 millions de dollars en 2024, avec une marge EBITDA record de 19,3 %, conforme au modèle financier à long terme. Le EBITDA ajusté du quatrième trimestre s’est élevé à 16,4 millions de dollars, reflétant une marge de 17,7 %. La direction a noté une croissance de 9 % en volume annuel des IC finaux en 2025, la plateforme M800 étant devenue le principal moteur de volume et contribuant à une gamme de produits plus rentable. Pour le premier trimestre 2026, Impinj prévoit un chiffre d’affaires compris entre 71 et 74 millions de dollars, contre 74,3 millions de dollars pour la même période l’année précédente, ce qui représente une baisse d’environ 2 % en glissement annuel en moyenne. La prévision reflète une baisse significative et continue du chiffre d’affaires des IC finaux, passant de 75,2 millions de dollars au quatrième trimestre, principalement en raison de la normalisation des stocks dans la chaîne d’approvisionnement, d’une demande faible dans le commerce de détail et d’une légère baisse annuelle des prix, ainsi que d’une baisse saisonnière du chiffre d’affaires des systèmes. Le EBITDA ajusté est prévu entre 1,2 et 2,7 millions de dollars, et le bénéfice net ajusté non-GAAP entre 2,5 et 4,0 millions de dollars, soit 0,08 à 0,13 dollar par action diluée. Malgré les difficultés à court terme, les résultats record en rentabilité et la croissance du volume des dispositifs finaux démontrent un levier opérationnel et une résilience de la demande, ce qui indique une possibilité d’accélération significative des bénéfices après la levée de la pression sur les stocks.

Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) — acteur majeur de l’écosystème de l’Internet des objets, spécialisé dans la technologie RAIN RFID, qui relie les objets physiques aux systèmes de données cloud. Fondée en 2000 et basée à Seattle (État de Washington), la société propose une plateforme intégrée verticalement, comprenant des puces pour dispositifs finaux, des lecteurs et des solutions logicielles permettant l’identification, le suivi et l’authentification des objets en temps réel.

Bien que nous reconnaissions le potentiel de PI en tant qu’investissement, nous pensons que certaines actions AI offrent un potentiel de croissance supérieur et un risque de baisse moindre. Si vous recherchez une action AI extrêmement sous-évaluée, qui pourrait également bénéficier considérablement des tarifs de l’ère Trump et de la tendance au retour de la production aux États-Unis, consultez notre rapport gratuit sur la meilleure action AI pour des investissements à court terme.