Alarm.com (NASDAQ :ALRM) dépasse les prévisions de ventes du T4 CY2025, l’action s’envole

Alarm.com (NASDAQ :ALRM) dépasse les prévisions de ventes du T4 CY2025, l’action s’envole

Anthony Lee

Ven, 20 février 2026 à 07:16 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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Fournisseur de technologies immobilières intelligentes Alarm.com (NASDAQ :ALRM) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes de Wall Street au T4 CY2025, avec une croissance de 8 % en glissement annuel pour atteindre 261,7 millions de dollars. En revanche, la prévision de chiffre d’affaires annuel complet de 1,06 milliard de dollars au point médian est inférieure de 99,9 % aux estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 0,78 dollar par action a dépassé de 21,5 % les consensus des analystes.

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Points forts d’Alarm.com (ALRM) pour le T4 CY2025 :

• Chiffre d’affaires : 261,7 millions de dollars contre une estimation des analystes de 250,8 millions de dollars (croissance de 8 % en glissement annuel, dépassement de 4,3 %)
• EPS ajusté : 0,78 dollar contre une estimation des analystes de 0,64 dollar (dépassement de 21,5 %)
• EBITDA ajusté : 54,89 millions de dollars contre une estimation des analystes de 49,86 millions de dollars (marge de 21 %, dépassement de 10,1 %)
• Prévision d’EPS ajusté pour l’année financière 2026 : 2,79 dollars au point médian, dépassant les estimations des analystes de 3,9 %
• Prévision d’EBITDA pour l’année financière 2026 : 214 millions de dollars au point médian, au-dessus des estimations des analystes de 211,5 millions de dollars
• Marge opérationnelle : 13,4 %, en ligne avec le même trimestre l’année dernière
• Marge de flux de trésorerie disponible : 13,4 %, en baisse par rapport à 25,7 % au trimestre précédent
• Capitalisation boursière : 2,26 milliards de dollars

Aperçu de l’entreprise

Traitant plus de 325 milliards de points de données chaque année provenant de plus de 150 millions d’appareils connectés, Alarm.com (NASDAQ :ALRM) fournit des plateformes cloud permettant aux propriétaires résidentiels et commerciaux de surveiller et contrôler à distance leur sécurité, vidéo, énergie et autres appareils connectés.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance de vente à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre croît pendant des années. Au cours des cinq dernières années, Alarm.com a enregistré une croissance de ses ventes à un taux annuel composé de 10,3 %. Bien que cette croissance soit acceptable en termes absolus, il faut attendre plus qu’une simple croissance du chiffre d’affaires pour le secteur des logiciels, qui peut présenter une volatilité significative des bénéfices. Cela signifie que notre seuil pour le secteur est particulièrement élevé, reflétant la nature non essentielle et dépendante des coups d’éclat des produits et services proposés. De plus, la croissance annuelle composée sur cinq ans a commencé autour de la période Covid, lorsque le chiffre d’affaires était déprimé, puis a rebondi.

Revenus trimestriels d’Alarm.com

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur des logiciels, une vision historique sur cinq ans peut manquer de nouvelles innovations ou cycles de demande. La performance récente d’Alarm.com montre que sa demande a ralenti, car sa croissance annuelle de 7,1 % au cours des deux dernières années était inférieure à sa tendance sur cinq ans. Nous restons prudents lorsque des entreprises du secteur voient une décélération de la croissance du chiffre d’affaires, car cela pourrait indiquer un changement dans les préférences des consommateurs, facilité par de faibles coûts de changement.

Histoire continue

Croissance du chiffre d’affaires d’Alarm.com d’année en année

Ce trimestre, Alarm.com a enregistré une croissance du chiffre d’affaires de 8 % d’année en année, et ses 261,7 millions de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 4,3 %.

En regardant vers l’avenir, les analystes anticipent une croissance du chiffre d’affaires de 2,9 % au cours des 12 prochains mois, une décélération par rapport aux deux dernières années. Cette projection est peu impressionnante et suggère que ses produits et services pourraient faire face à certains défis de demande.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — ont tous commencé comme des histoires de croissance discrètes suivant une tendance massive. Nous avons identifié la prochaine : une société rentable de semi-conducteurs IA que Wall Street néglige encore. Accédez ici à notre rapport complet.

Efficacité d’acquisition client

Le délai de récupération du coût d’acquisition client (CAC) mesure le nombre de mois nécessaires à une entreprise pour récupérer l’argent dépensé pour acquérir un nouveau client. Ce métrique aide à évaluer la rapidité avec laquelle une entreprise peut atteindre le seuil de rentabilité sur ses investissements en ventes et marketing.

Alarm.com est extrêmement efficace pour acquérir de nouveaux clients, et son délai de récupération du CAC s’établit à 15,3 mois ce trimestre. La récupération rapide de ses coûts d’acquisition signifie qu’elle peut tenter de stimuler la croissance en augmentant ses investissements en ventes et marketing.

Principaux enseignements des résultats du T4 d’Alarm.com

Nous avons été impressionnés par la façon dont Alarm.com a largement dépassé les attentes des analystes concernant l’EBITDA ce trimestre. Nous étions également satisfaits que ses revenus aient surpassé les estimations de Wall Street. En revanche, sa prévision de chiffre d’affaires annuel complet est inférieure aux estimations des analystes. Cependant, cette publication reste majoritairement positive. L’action a augmenté de 7,9 %, pour atteindre 48,74 dollars immédiatement après les résultats.

Alors, devriez-vous investir dans Alarm.com dès maintenant ? Ce qui s’est passé au dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité à long terme de l’entreprise et sa valorisation, pour décider d’investir dans cette action. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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