Exxon Mobil (XOM) est-il encore attractif après une hausse de 41 % en un an ?

Simply Wall St

Mercredi 11 février 2026 à 11h09 GMT+9 7 min de lecture

Dans cet article :

XOM

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Vous vous demandez si le cours de l'action Exxon Mobil reflète toujours une valeur juste ? Vous n'êtes pas seul, surtout que l'action est actuellement sur la liste de surveillance de nombreux investisseurs.

La dernière clôture était à 151,59 USD, avec des rendements de 5,5 % sur 7 jours, 21,7 % sur 30 jours, 23,6 % depuis le début de l'année et 40,7 % sur l'année écoulée. Cela soulève naturellement des questions sur la part déjà intégrée dans le prix.

Les titres récents concernant Exxon Mobil ont mis l'accent sur sa taille sur le marché mondial de l'énergie et son rôle dans de grands projets pétroliers et gaziers à long terme. Cela a maintenu l'attention sur sa capacité à déployer des capitaux à grande échelle. Parallèlement, les discussions en cours sur le mix énergétique et la demande à long terme en hydrocarbures ont maintenu l'action au centre des débats sur le risque, la résilience et les flux de trésorerie futurs.

Selon nos vérifications, Exxon Mobil a actuellement un score d’évaluation de 4/6, ce qui reflète une évaluation sous-valorisée selon quatre des six métriques. Nous examinerons ensuite ce que différentes approches d’évaluation disent de ce chiffre avant de conclure avec une vision plus complète de sa valeur.

Exxon Mobil a généré un rendement de 40,7 % au cours de la dernière année. Voyez comment cela se compare au reste de l’industrie du pétrole et du gaz.

Approche 1 : Analyse de Flux de Trésorerie Actualisés (DCF) d’Exxon Mobil

Un modèle de Flux de Trésorerie Actualisés, ou DCF, estime la valeur potentielle d’une entreprise aujourd’hui en projetant ses flux de trésorerie futurs, puis en les actualisant à une valeur présente en utilisant un taux de rendement requis.

Pour Exxon Mobil, le modèle utilise une approche à deux étapes de flux de trésorerie libre pour les actions, en partant du flux de trésorerie libre des douze derniers mois d’environ 27,8 milliards de dollars. Les analystes fournissent des estimations explicites de flux de trésorerie libre pour les années à venir, et Simply Wall St extrapole au-delà, y compris un flux de trésorerie libre prévu de 40,3 milliards de dollars en 2030. Tous ces flux futurs sont exprimés en dollars et actualisés à aujourd’hui pour refléter le timing et le risque.

En regroupant ces projections, on obtient une valeur intrinsèque estimée à 217,35 USD par action. Comparé au prix récent de 151,59 USD, le modèle suggère qu’Exxon Mobil se négocie avec une décote d’environ 30,3 % par rapport à cette estimation DCF, ce qui indique que l’action semble sous-valorisée selon ce cadre de flux de trésorerie.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

Notre analyse de Flux de Trésorerie Actualisés (DCF) suggère qu’Exxon Mobil est sous-valorisé de 30,3 %. Ajoutez-le à votre liste de surveillance ou à votre portefeuille, ou découvrez 51 autres actions de haute qualité sous-valorisées.

Flux de Trésorerie Actualisé d’XOM en février 2026

Consultez la section Évaluation de notre Rapport d’Entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Exxon Mobil.

La suite de l'histoire  

Approche 2 : Prix vs Bénéfices d’Exxon Mobil

Pour une entreprise rentable comme Exxon Mobil, le ratio P/E est un moyen utile de relier ce que vous payez pour chaque action aux bénéfices qui la soutiennent. Les investisseurs acceptent généralement de payer un P/E plus élevé lorsqu’ils anticipent une croissance plus forte ou perçoivent un risque plus faible, et un P/E plus faible lorsqu’ils voient plus d’incertitude ou une progression plus lente.

Exxon Mobil se négocie actuellement à un P/E de 21,96x. Cela dépasse la moyenne de l’industrie du pétrole et du gaz de 14,06x, mais est inférieur à la moyenne du groupe de pairs de 28,14x. En surface, cela suggère que le marché valorise Exxon Mobil plus haut que le secteur dans son ensemble, mais pas autant que certains pairs plus proches.

Le ratio équitable de Simply Wall St pour Exxon Mobil est de 29,27x. Il s’agit d’une estimation propriétaire de ce à quoi pourrait ressembler un P/E “normal” après avoir pris en compte des éléments tels que le profil de croissance des bénéfices, les marges bénéficiaires, l’industrie, la capitalisation boursière et les risques spécifiques à l’entreprise. Parce qu’il ajuste ces caractéristiques, le ratio équitable peut offrir une référence plus adaptée que de simples comparaisons avec des pairs ou des moyennes sectorielles. Avec le P/E actuel en dessous du ratio équitable, l’action apparaît sous-valorisée selon cette approche basée sur le multiple de bénéfices.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

NYSE:XOM Ratio P/E en février 2026

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Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur Exxon Mobil

Nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre l’évaluation, alors laissez-nous vous présenter les Narratives. Celles-ci vous permettent d’attacher une histoire claire à Exxon Mobil en lien avec les chiffres qui vous importent, comme votre propre valeur juste, vos hypothèses de revenus, de bénéfices et de marges. Vous pouvez ensuite relier cette histoire à une prévision financière, une estimation de valeur juste et une comparaison simple entre cette valeur et le prix actuel pour décider si l’action vous paraît attrayante.

Sur Simply Wall St, les Narratives se trouvent dans la page Communauté et sont conçues pour être rapides à utiliser. Vous pouvez prendre une vision existante ou en créer une nouvelle, et elles se mettent à jour automatiquement lorsque de nouvelles informations telles que les bénéfices ou les actualités sont ajoutées. Ainsi, votre valeur juste reste alignée avec les données les plus récentes sans que vous ayez à reconstruire un modèle à chaque fois.

Par exemple, une Narrative sur Exxon Mobil sur la plateforme utilise actuellement une valeur juste de 132 USD par action, tandis qu’une autre utilise 174 USD. Deux investisseurs, à partir des mêmes informations publiques, parviennent donc à des conclusions très différentes sur la valeur de l’entreprise, et ces différentes Narratives peuvent aider chacun à décider si le prix du marché actuel est au-dessus ou en dessous de leur propre seuil.

Pour Exxon Mobil cependant, nous vous faciliterons la tâche avec des aperçus de deux principales Narratives sur Exxon Mobil :

Chacune utilise les mêmes données publiques mais aboutit à une évaluation différente de la valeur des actions. Cela vous donne un moyen rapide de voir laquelle des versions de l’histoire correspond le mieux à votre propre point de vue.

🐂 Cas haussier pour Exxon Mobil

Valeur juste dans cette narration : 174,00 USD par action

Décote implicite par rapport à la dernière clôture de 151,59 USD : environ 13 % sous-valorisé

Hypothèse de croissance des revenus : 12,97 %

Met fortement l'accent sur la participation de 45 % d'Exxon Mobil dans le bloc Stabroek en Guyana, avec des hypothèses détaillées de production, de coûts et de marges intégrées dans l’évaluation.

Présente Guyana, le Permien, les rachats d’actions et les dividendes comme des contributeurs clés aux rendements pour les actionnaires, avec une modélisation explicite de l'inflation et des coûts dans le flux de trésorerie.

Considère Exxon Mobil comme un opérateur à faible coût, résilient, que l’auteur voit comme adapté à une détention à long terme avec peu de surveillance nécessaire.

🐻 Cas baissier pour Exxon Mobil

Valeur juste dans cette narration : 126,39 USD par action

Prime implicite par rapport à la dernière clôture de 151,59 USD : environ 20 % surévalué

Hypothèse de croissance des revenus : 2,94 %

Suppose que les marchés pétroliers restent relativement tendus et volatils, ce qui favorise les grands producteurs bien capitalisés, mais maintient Exxon Mobil sur une croissance modérée des revenus.

Met l’accent sur les marges, les économies de coûts et les actifs à faible coût comme Guyana et le Permien, avec les rachats d’actions comme moteur principal des bénéfices par action plutôt qu’une croissance rapide du chiffre d’affaires.

Signale des risques liés au remplacement des réserves, aux futures transitions vers les énergies renouvelables et aux changements potentiels dans le comportement de l’OPEP, qui pourraient affecter à la fois les bénéfices et le multiple P/E que le marché est prêt à payer.

Ces Narratives encadrent une fourchette de valeur juste d’environ 126 à 174 USD, comparée au prix récent de 151,59 USD. Votre propre opinion sur Exxon Mobil se situera probablement quelque part dans cette gamme, en fonction de votre poids accordé à Guyana, à la demande à long terme en pétrole, aux marges et aux retours en capital.

Si vous souhaitez approfondir l’une ou l’autre de ces histoires, vous pouvez utiliser ces points de départ et ajuster les hypothèses selon vos propres attentes concernant l’avenir d’Exxon Mobil.

Curieux de savoir comment les chiffres deviennent des histoires qui façonnent les marchés ? Explorez les Narratives de la communauté

Pensez-vous qu’il y a plus à découvrir sur Exxon Mobil ? Rendez-vous dans notre communauté pour voir ce que les autres en disent !

NYSE:XOM Graphique du prix de l’action sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme axée sur les fondamentaux. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans aucune action mentionnée._

Les entreprises évoquées dans cet article incluent XOM.

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