LKQ (NASDAQ :LKQ) Ventes du T4 CY2025 Dépassent les Estimations Mais le Cours Chute

LKQ (NASDAQ :LKQ) Ventes du T4 CY2025 Dépassent les Estimations Mais le Cours Chute

Petr Huřťák

Jeudi 19 février 2026 à 21h16 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

LKQ

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Entreprise de pièces automobiles LKQ (NASDAQ :LKQ) a dépassé les attentes de revenus de Wall Street au T4 CY2025, mais les ventes sont restées stables par rapport à l’année précédente à 3,31 milliards de dollars. Son bénéfice non-GAAP de 0,59 dollar par action était inférieur de 9,3 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de LKQ (LKQ) T4 CY2025 :

• Revenu : 3,31 milliards de dollars contre une estimation d’analystes de 3,20 milliards (stabilité par rapport à l’année précédente, dépassement de 3,5 %)

• EPS ajusté : 0,59 dollar contre une attente d’analystes de 0,65 dollar (écart de 9,3 %)

• EBITDA ajusté : 321 millions de dollars contre une estimation d’analystes de 340,2 millions (marge de 9,7 %, écart de 5,7 %)

• Prévision d’EPS ajusté pour l’année financière 2026 : 3,05 dollars au point médian, en dessous des estimations des analystes de 7,1 %

• Marge opérationnelle : 4,6 %, en baisse par rapport à 8,2 % au même trimestre l’année dernière

• Revenu organique en baisse de 1,2 % par rapport à l’année précédente (dépassement)

• Capitalisation boursière : 8,50 milliards de dollars

“L’excellence opérationnelle reste notre objectif principal alors que nos équipes continuent à simplifier et à améliorer la productivité dans un environnement de demande incertain. Notre prévision pour 2026 reflète les conditions actuelles du marché et suppose une amélioration progressive au fil de l’année. La solidité de notre modèle opérationnel et de notre culture continue de soutenir une génération de flux de trésorerie disponible solide, et, combinée à notre bilan robuste, positionne l’entreprise pour exécuter sa stratégie à long terme et renforcer davantage son profil financier,” a déclaré Rick Galloway, Vice-président senior et Directeur financier.

Présentation de l’entreprise

Distributeur mondial de pièces et accessoires pour véhicules, LKQ (NASDAQ :LKQ) offre à ses clients une gamme complète de produits automobiles de haute qualité et à prix abordables.

Croissance du chiffre d’affaires

L’analyse de la performance à long terme d’une entreprise peut donner des indices sur sa qualité. Même une mauvaise entreprise peut briller pendant un ou deux trimestres, mais une entreprise de premier ordre croît sur plusieurs années. Au cours des cinq dernières années, LKQ a vu ses ventes croître à un taux annuel composé faible de 3,7 %. Ce chiffre est inférieur à notre norme pour le secteur de la consommation discrétionnaire et constitue un point de départ approximatif pour notre analyse.

Revenus trimestriels de LKQ

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans la consommation discrétionnaire, les cycles de produits sont courts et le chiffre d’affaires peut être fortement influencé par des tendances et préférences de consommation en rapide évolution. La performance récente de LKQ montre que sa demande a ralenti, ses revenus étant stables au cours des deux dernières années.

Croissance du chiffre d’affaires annuel de LKQ

Nous pouvons mieux comprendre la dynamique des ventes de l’entreprise en analysant ses revenus organiques, qui excluent les événements ponctuels comme les acquisitions et les fluctuations de change qui ne reflètent pas précisément ses fondamentaux. Au cours des deux dernières années, les revenus organiques de LKQ ont en moyenne diminué de 2,3 % par an. Étant donné que ce chiffre est inférieur à la croissance de ses revenus sur deux ans, on peut voir qu’un mélange d’acquisitions et de taux de change a boosté ses résultats principaux.

Suite de l’histoire

Croissance des revenus organiques de LKQ

Ce trimestre, les 3,31 milliards de dollars de revenus de LKQ sont restés stables par rapport à l’année précédente, mais ont dépassé les estimations de Wall Street de 3,5 %.

Pour l’avenir, les analystes prévoient que le chiffre d’affaires restera stable au cours des 12 prochains mois. Cette projection ne nous enthousiasme pas et laisse entendre que ses nouveaux produits et services ne catalyseront pas encore une meilleure performance du chiffre d’affaires.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est une mesure importante de la rentabilité car elle montre la part du chiffre d’affaires restante après déduction de toutes les dépenses principales – tout, du coût des marchandises vendues à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises avec différents niveaux d’endettement et de taux d’imposition, car elle exclut les intérêts et les taxes.

La marge opérationnelle de LKQ a tendance à diminuer au cours des 12 derniers mois et a en moyenne été de 7,9 % sur les deux dernières années. La rentabilité de l’entreprise était médiocre pour une entreprise de consommation discrétionnaire et montre qu’elle n’a pas pu répercuter ses coûts d’exploitation plus élevés sur ses clients.

Marge opérationnelle sur 12 mois de LKQ (GAAP)

Au T4, LKQ a généré une marge opérationnelle de 4,6 %, en baisse de 3,6 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cette contraction indique qu’elle était moins efficace car ses dépenses ont augmenté par rapport à ses revenus.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais la variation à long terme du bénéfice par action (BPA) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une entreprise pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

La croissance faible de 4 % du BPA annuel de LKQ au cours des cinq dernières années s’aligne avec sa performance en revenus. Cela indique qu’elle a maintenu sa rentabilité par action tout en se développant.

BPA sur 12 mois de LKQ (Non-GAAP)

Au T4, LKQ a annoncé un BPA ajusté de 0,59 dollar, en baisse par rapport à 0,80 dollar au même trimestre l’année dernière. Ce résultat a manqué les estimations des analystes. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit que le BPA annuel de LKQ atteindra 3,09 dollars, en croissance de 6,5 %.

Principaux enseignements des résultats du T4 de LKQ

Il était encourageant de voir LKQ dépasser les attentes de revenus des analystes ce trimestre. Nous étions également satisfaits que ses revenus organiques soient conformes aux estimations de Wall Street. En revanche, son BPA a manqué et sa prévision annuelle de BPA est inférieure aux estimations des analystes. Dans l’ensemble, ce trimestre a été plus faible. L’action a chuté de 5,1 %, à 31,54 dollars, immédiatement après la publication des résultats.

LKQ a peut-être connu un trimestre difficile, mais cela crée-t-il réellement une opportunité d’investissement immédiate ? Si vous prenez cette décision, vous devriez considérer la valeur, la qualité de l’entreprise, ainsi que ses derniers résultats. Nous abordons tout cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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