Pourquoi HOOD pourrait être une bonne action à acheter à ces prix actuels

Robinhood Markets (HOOD) a connu une transformation remarquable qui remet en question la narration populaire autour de l’entreprise. Autrefois considérée uniquement comme une application de trading de mèmes, la plateforme a évolué pour devenir un concurrent légitime dans le secteur des services financiers, comparable à des acteurs établis comme Fidelity. La correction de 50 % par rapport à ses valorisations maximales offre une opportunité aux investisseurs d’évaluer si HOOD représente un investissement attrayant à l’heure actuelle.

La société de courtage numérique a démontré une dynamique de croissance exceptionnelle, avec une hausse de 650 % de son action au cours des deux dernières années — une performance qui a surpassé de nombreux favoris de l’intelligence artificielle, notamment Nvidia. Bien que la récente correction constitue une consolidation saine après une forte hausse, la dynamique opérationnelle de l’entreprise reste intacte. Avec des résultats du quatrième trimestre récemment publiés et un modèle d’affaires diversifié générant des revenus substantiels sur plusieurs canaux, les fondamentaux de HOOD suggèrent qu’il pourrait y avoir de véritables raisons de le considérer comme une bonne action à acheter.

L’évolution au-delà d’une plateforme de trading pour particuliers

Pour de nombreux investisseurs, HOOD reste synonyme de trading sans commission pour les particuliers et de la volatilité associée aux actions de mèmes. Cependant, cette perception sous-estime considérablement l’étendue et la sophistication actuelles de l’entreprise.

Robinhood a intégré l’indice S&P 500 en septembre, reconnaissant officiellement son statut d’institution financière majeure plutôt que d’application de trading de niche. La société exploite désormais 11 lignes d’activité distinctes, chacune générant environ 100 millions de dollars ou plus de revenus annuels. Cette diversification des revenus couvre les comptes de retraite, le trading de cryptomonnaies, les marchés dérivés, des plateformes de bureau de qualité institutionnelle, des services de gestion de patrimoine, et même des marchés de prédiction, positionnant l’entreprise comme un concurrent de poids face à des acteurs établis comme Polymarket.

La base d’utilisateurs reflète cette expansion. Les abonnés Gold — membres payants disposant de capacités de trading améliorées — ont augmenté de 77 % en glissement annuel au troisième trimestre pour atteindre 3,9 millions. Par ailleurs, le nombre total de comptes d’investissement a augmenté de 2,8 millions (soit 11 % de croissance) pour atteindre 27,9 millions. Ces indicateurs montrent que HOOD a réussi à élargir son attrait au-delà des traders particuliers en phase initiale pour toucher un public d’investisseurs plus large.

Indicateurs de croissance soutenant un scénario haussier

Les performances financières apportent du concret à la position stratégique de HOOD. Le revenu moyen par utilisateur a augmenté de 82 % pour atteindre 191 dollars au troisième trimestre, tandis que le chiffre d’affaires trimestriel total a doublé par rapport à l’année précédente. Le bénéfice par action a bondi de 259 %, atteignant 0,61 dollar, marquant le quatrième trimestre consécutif de dépassements significatifs par rapport aux attentes des analystes — en moyenne 26 % au-dessus des prévisions consensuelles.

Ces résultats constituent une base pour des prévisions optimistes. La direction prévoit une croissance de 85 % du bénéfice par action ajusté en 2025, avec une augmentation supplémentaire de 23 % en 2026, atteignant 2,48 dollars par action. Cela contraste fortement avec une perte de 0,60 dollar en 2023 et un bénéfice de 1,09 dollar en 2024, illustrant une trajectoire de croissance spectaculaire des bénéfices. La prévision de bénéfices pour 2026 a été réévaluée à la hausse de 9 % ces derniers mois, et de 63 % depuis mi-2025, ce qui indique une confiance croissante des analystes.

Les attentes de croissance des revenus s’alignent avec cette expansion des bénéfices. HOOD devrait réaliser une croissance de 53 % de ses revenus en 2025 et de 22 % en 2026, avec des revenus atteignant 5,50 milliards de dollars en 2026 contre 2,95 milliards en 2024. Cela représente un quasi-doublement de la base de revenus, témoignant d’un effet de levier opérationnel intégré dans le modèle d’affaires.

Pourquoi les valorisations actuelles attirent les investisseurs contrarians

Du point de vue de la valorisation, la correction de HOOD a repositionné l’action dans une zone susceptible d’intéresser les investisseurs axés sur la valeur à la recherche d’une bonne opportunité d’achat. Les actions se négocient actuellement autour de 75 dollars, tandis que la cible moyenne des analystes implique un potentiel de hausse de 86 %. En d’autres termes, atteindre les prévisions consensuelles nécessiterait que l’action atteigne environ 139 dollars, offrant ainsi une opportunité de récompense asymétrique significative.

Sur la base du multiple de bénéfices anticipés, HOOD se négocie à 35,7 fois le bénéfice, ce qui représente une décote de 60 % par rapport à sa valorisation maximale. Le ratio prix/bénéfice-croissance (PEG) s’est contracté à 1,3, soit une décote de 75 % par rapport à ses sommets, et est approximativement équivalent à la moyenne du secteur technologique selon Zacks. Cette amélioration relative de la valorisation contraste avec la surperformance de HOOD depuis son introduction en bourse — l’action a augmenté de 130 %, contre une progression de 70 % du secteur technologique dans son ensemble.

Le positionnement technique renforce l’opportunité

D’un point de vue technique, HOOD présente des caractéristiques suggérant un potentiel de hausse. L’action teste actuellement des niveaux de support établis lors de la période de breakout post-IPO en 2021, un niveau technique important qui a historiquement attiré l’intérêt des acheteurs. De plus, l’indice de force relative (RSI) a atteint des extrêmes de survente historiques, une condition souvent précurseur de rallies de reprise.

Les tentatives récentes de rebond maintiennent ces niveaux de support technique, ce qui indique un intérêt institutionnel pour accumuler des actions à des prix décotés. Bien que l’analyse technique ne garantisse jamais les résultats futurs, la combinaison de supports techniques et de dislocations de valorisation crée un contexte qui génère généralement de l’intérêt tant chez les traders que chez les investisseurs à plus long terme.

Faut-il acheter l’action HOOD ? La perspective d’investissement

La question centrale — savoir si HOOD constitue une bonne action à acheter — ne peut être répondue avec certitude uniquement en analysant les fondamentaux, la technique et la valorisation. Cependant, l’ensemble des éléments en faveur d’un achat sélectif est convaincant :

Profil de croissance : Les bénéfices et revenus croissent à des rythmes supérieurs à ceux de la plupart des sociétés financières établies, malgré la courte durée de cotation en bourse.

Diversification de l’activité : La transition d’une application mobile à produit unique vers 11 lignes de revenus réduit le risque de concentration et attire le capital institutionnel recherchant stabilité et croissance.

Réinitialisation de la valorisation : La correction de 50 % a éliminé l’expansion de multiples premiums, ce qui pourrait permettre une nouvelle revalorisation une fois que le sentiment du marché se sera normalisé suite à des résultats positifs.

Support technique : Plusieurs niveaux techniques offrent un potentiel de support, suggérant une dynamique risque-rendement asymétrique favorable à une hausse potentielle.

Cela dit, les investisseurs doivent garder à l’esprit que le secteur technologique, le sentiment autour des actifs numériques et les conditions macroéconomiques restent des facteurs importants. La société évolue dans des marchés réglementés soumis à des changements de politique, et le sentiment du marché concernant l’intelligence artificielle, l’adoption des cryptomonnaies et la participation des investisseurs particuliers pourrait évoluer rapidement.

Pour ceux qui envisagent si HOOD est une bonne action à acheter à ces niveaux, la convergence d’évaluations raisonnables, de fondamentaux renforcés et de supports techniques constitue une base raisonnable pour constituer une position. Cependant, la tolérance individuelle au risque, l’horizon d’investissement et la composition du portefeuille doivent guider la taille des positions.