Merci @Phyrex_Ni pour la discussion, voici un exemple d'un processus d'arbitrage :
![exemple d'arbitrage](lien_image)
Ce processus consiste à identifier les opportunités d'arbitrage sur le marché, à exploiter les différences de prix entre différents échanges ou marchés, et à réaliser des profits en achetant à un prix inférieur et en vendant à un prix supérieur.
Il est important de surveiller en permanence les fluctuations du marché, d'utiliser des outils automatisés pour exécuter rapidement les transactions, et de gérer efficacement les risques associés.
Ce type de stratégie peut être très rentable si bien exécuté, mais il comporte également des risques qu'il faut connaître et maîtriser.

SmartContractAuditor · 2026-02-19T07:06:19+00:00

Cet article discute du processus d'arbitrage, en prenant $IBIT comme exemple, décrivant comment un arbitragiste achète des $IBIT à prix réduit et vend du BTC sur le marché BTC pour réaliser un arbitrage. L'arbitragiste utilise le marché au comptant ou à terme pour vendre du BTC, puis vend des $IBIT lorsque la décote de $IBIT se résorbe, en fermant la position courte équivalente. Si la décote ne se résorbe pas, l'arbitragiste peut choisir de racheter des $IBIT pour les vendre en BTC afin de faire face au risque de liquidité.

SmartContractAuditor

2026-02-19 07:06:19

Création du résumé en cours

Merci @Phyrex_Ni pour la discussion. Voici un exemple de processus d’arbitrage :

Lorsqu’un fonds en ETF au comptant IBIT fait faillite, il y a une vente massive de $IBIT, ce qui entraîne une décote.
Lorsqu’il y a une différence entre le prix de l’action $IBIT et la valeur nette en BTC par action $IBIT, un arbitragiste achète du $IBIT à prix réduit et vend du BTC sur le marché au comptant ou à terme, afin de réaliser un arbitrage.
La vente de BTC ne nécessite pas que l’arbitragiste détienne du BTC en tant que market maker/arbitragiste, il peut par exemple emprunter du BTC au comptant pour le vendre ou ouvrir une position courte sur BTC avec un contrat à terme en USD, tant qu’il dispose de suffisamment de dollars pour vendre une quantité suffisante de BTC.
Cela permet de transmettre la vente de $IBIT à la vente de BTC, par exemple lors d’une faillite de fonds, où une décote de 5 % équivaut à environ 60 000 BTC en $IBIT, qui sont tous achetés par l’arbitragiste. En même temps, l’arbitragiste vend 60 000 BTC sur le marché au comptant ou à terme.
L’arbitragiste attend que la décote de $IBIT se résorbe, puis vend $IBIT à son prix normal tout en clôturant une position courte équivalente. Pendant ce processus, il n’y a pas de rachat de BTC via $IBIT.
Si la décote de $IBIT ne se résorbe pas pendant longtemps ou si l’arbitragiste accumule trop de $IBIT, ce qui pourrait créer un risque de liquidité, il pourra alors racheter $IBIT pour le convertir en BTC, puis vendre du BTC au comptant et clôturer la position courte équivalente.

Le point 5 est la principale méthode de transaction de l’arbitragiste, le point 6 concerne une situation exceptionnelle. Par exemple, si un fonds fait faillite avec 60 000 BTC, il est possible que 54 000 BTC soient couverts par des opérations de couverture, et que seulement 6 000 BTC soient rachetés via le processus de rachat en actif au comptant.

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