Trois actions dans le secteur de l'énergie positionnées pour des rendements solides à long terme

Le secteur de l’énergie a récemment été confronté à des vents contraires, avec la baisse des prix du pétrole pesant sur la performance. Pourtant, la dépendance continue de l’économie mondiale à des sources d’énergie fiables — combinée à la nécessité de moderniser les infrastructures énergétiques — crée des opportunités attractives pour les investisseurs recherchant à la fois du revenu et de la croissance. Voici trois actions du secteur de l’énergie qui offrent un potentiel intéressant grâce à une combinaison de dividendes en hausse, de flux de trésorerie en expansion et d’exposition à des tendances industrielles transformatrices.

ConocoPhillips : Le champion du flux de trésorerie

ConocoPhillips (NYSE : COP) se distingue en tant que grand producteur de pétrole et de gaz avec une efficacité opérationnelle exceptionnelle. La société exploite l’un des portefeuilles les plus profonds et les plus rentables du secteur, nécessitant seulement un prix du pétrole autour de 40 dollars pour financer ses dépenses d’investissement et environ 10 dollars de plus par baril pour soutenir son dividende — un avantage structurel significatif.

Avec un pétrole se négociant dans la fourchette basse des 60 dollars, ConocoPhillips génère un surplus de trésorerie substantiel pouvant financer les retours aux actionnaires. La rentabilité à l’équilibre de la société s’améliore grâce aux synergies issues de son intégration avec Marathon Oil. Trois grands projets de liquéfaction de gaz naturel (GNL), ainsi que le projet de développement Alaska Willow, devraient entrer en service d’ici 2029, ce qui se traduirait par un flux de trésorerie libre annuel supplémentaire de 6 milliards de dollars à un prix du pétrole de 60 dollars.

Cette croissance de la génération de capital offre une marge de manœuvre pour des augmentations significatives des dividendes. ConocoPhillips affiche actuellement un rendement de 3,4 % et a récemment augmenté son dividende de 8 %, la direction visant une croissance du dividende parmi les plus élevées du S&P 500. La combinaison d’un flux de trésorerie en hausse, de dividendes croissants et de rachats d’actions planifiés positionne la société pour offrir des rendements totaux solides aux investisseurs patients.

Oneok : Le consolidateur midstream

Oneok (NYSE : OKE) représente l’une des plus grandes plateformes énergétiques midstream des États-Unis, contrôlant une infrastructure de pipelines critique. Le modèle économique de la société génère des flux de trésorerie prévisibles, soutenus par des contrats à long terme et des structures tarifaires réglementées — un avantage considérable en période d’incertitude du marché.

Au cours des dernières années, Oneok a étendu agressivement son empreinte grâce à des acquisitions transformationnelles. L’achat en 2023 de Magellan Midstream Partners a élargi son champ d’action dans la logistique du pétrole brut et des produits raffinés. Plus récemment, la société a obtenu des participations majoritaires dans EnLink via deux transactions totalisant 10,2 milliards de dollars, ce qui lui permet de réaliser des synergies de coûts et des améliorations opérationnelles de centaines de millions de dollars.

La direction a également validé des projets d’expansion organique, notamment le terminal d’exportation Texas City Logistics et le pipeline Eiger Express, dont la mise en service commerciale est prévue d’ici mi-2028. Ces moteurs de croissance devraient soutenir des augmentations annuelles de dividendes de 3 à 4 %, sur un rendement déjà attractif de 5,6 %. La stabilité de la génération de trésorerie couplée à une croissance régulière du revenu crée un potentiel de rendements totaux attrayants.

NextEra Energy : La transition vers l’énergie propre

NextEra Energy (NYSE : NEE) combine une société de services publics électrique régulée en Floride avec une plateforme en expansion dans les énergies renouvelables et l’infrastructure. La société génère des bénéfices en croissance régulière grâce à des opérations régulées par les tarifs, desservant une région à forte croissance, tandis que la division des ressources énergétiques poursuit des projets à long terme de vent, solaire et transmission sous contrat.

L’entreprise bénéficie d’un vent favorable avec la hausse de la demande d’électricité. Sa société de services publics en Floride prévoit d’investir plus de 100 milliards de dollars d’ici 2032 pour moderniser le réseau et soutenir la croissance démographique. La plateforme des ressources énergétiques construit simultanément des capacités de transmission, étend l’infrastructure gazière et développe de nouvelles sources de production d’énergie propre. Ces investissements devraient soutenir une croissance annuelle composée des bénéfices supérieure à 8 % jusqu’en 2035.

La trajectoire de croissance de NextEra soutient une augmentation accélérée du dividende — la direction prévoit une hausse de 10 % l’année prochaine, suivie d’une croissance annuelle de 6 % jusqu’au moins 2028. À la valorisation actuelle, les investisseurs peuvent bénéficier d’un rendement de 2,8 % tout en profitant d’une expansion à deux chiffres des bénéfices. Cette combinaison de revenu, de croissance et d’exposition à la transition vers l’énergie propre offre un attrait significatif.

Construire un portefeuille énergétique

Ces trois sociétés représentent des segments distincts de l’écosystème énergétique : la production en amont, la logistique midstream et les services publics intégrés. Ensemble, elles offrent aux investisseurs une exposition à plusieurs sources de revenus et vecteurs de croissance dans une industrie résiliente. ConocoPhillips fournit une génération de trésorerie à court terme et une croissance des dividendes. Oneok offre un revenu prévisible avec un potentiel de consolidation. NextEra propose une expansion des bénéfices à long terme liée à la transition vers l’énergie propre.

L’énergie reste fondamentale pour l’activité économique mondiale, et ces actions offrent aux investisseurs des véhicules pour capter à la fois le revenu actuel et l’appréciation du capital à long terme. La combinaison de rendements de 2,8 à 5,6 %, d’un potentiel de croissance des bénéfices à deux chiffres et d’un positionnement stratégique dans le paysage énergétique positionne ces actions pour offrir des rendements ajustés au risque attrayants dans les années à venir.