Cette action de Cathie Wood a déjà augmenté de près de 30 % cette année -- Est-ce une bonne opportunité d'achat ?

L’ETF Ark Innovation de Cathie Wood (ARKK +1,52 %) investit largement dans ce que la société décrit comme des « innovations disruptives » dans des secteurs tels que la robotique et l’intelligence artificielle (IA).

Le spécialiste des machines agricoles Deere (DE 1,27 %) pourrait sembler hors de propos dans ce groupe, mais il y a une raison pour laquelle il représente 1,8 % des avoirs de cet ETF. Wood l’a ajouté au portefeuille Ark en reconnaissance de ses tracteurs autonomes, de ses caméras avancées capables de distinguer les mauvaises herbes des cultures, et de ses capacités cloud.

Les avantages de marier l’équipement historique bien établi de Deere avec une technologie disruptive ont contribué à une thèse haussière qui a fait grimper ses actions d’environ 30 % au début de l’année.

Mais pour déterminer si Deere reste une opportunité après cette montée rapide, il faut prendre du recul.

La vision à long terme

Le S&P 500 est en légère baisse cette année, ce qui rend la progression de Deere encore plus impressionnante. Cependant, si l’on regarde plus loin, sa surperformance est moins marquée.

Au cours des cinq dernières années, le prix de l’action Deere a augmenté d’environ 91 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 75 %. Et en tenant compte des dividendes et du réinvestissement des dividendes, Deere a généré un rendement total de 106 %, contre 87 % pour l’indice large sur cette période.

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NYSE : DE

Deere & Company

Variation d’aujourd’hui

(-1,27 %) $-7,65

Prix actuel

$593,19

Points clés

Capitalisation boursière

$163 milliards

Fourchette journalière

$591,99 - $602,50

Fourchette sur 52 semaines

$404,42 - $626,25

Volume

89 000

Volume moyen

1,6 million

Marge brute

38,54 %

Rendement du dividende

1,08 %

Voici quelques autres points importants à considérer avant de décider d’investir dans cette action.

Turbulences en toutes saisons

L’agriculture est une activité cyclique, avec une demande et des investissements qui fluctuent au fil des années et des saisons. Les creux peuvent également durer plus de quelques trimestres. Lors de la publication des résultats du quatrième trimestre fiscal 2025, le PDG John May a déclaré que « nous pensons que 2026 marquera le creux du grand cycle agricole », qui reste marqué par une pression sur les marges et des défis persistants.

Les perspectives financières de l’entreprise sont en accord avec cette déclaration. Deere a enregistré un bénéfice net de 5 milliards de dollars en 2025 (se terminant le 2 novembre), mais prévoit entre 4 et 4,75 milliards de dollars pour 2026.

Source de l’image : Getty Images.

La récente hausse du cours pourrait indiquer que certains investisseurs jouent un peu avec le timing, croyant se positionner avant le creux du cycle.

Faites attention

Toute personne souhaitant investir en se basant sur la récente dynamique du prix de l’action ou pariant sur une reprise des revenus de Deere pourrait tomber dans un piège.

Le ratio cours/bénéfice anticipé actuel de l’entreprise d’environ 36 est élevé comparé à 2025, où il se situait entre 22 et 30. Cela renforce l’indication que certains investisseurs tentent d’entrer en action avant un éventuel creux du cycle agricole. La hausse est déjà intégrée dans le prix. Le risque est que cela crée des attentes démesurées et limite la marge d’erreur de l’entreprise.

Le rendement en flux de trésorerie disponible est une autre mesure d’évaluation utile à considérer. Il indique le pourcentage de flux de trésorerie libre que Deere génère par rapport à sa capitalisation boursière. D’octobre 2021 à octobre 2025, ce rendement a en moyenne été de 2,9 %, contre environ 2 % en octobre 2025.

Cette baisse indique que les investisseurs paient plus cher pour chaque dollar de trésorerie que l’entreprise génère.

Prochaine étape à considérer

Toute personne envisageant d’investir dans Deere aujourd’hui doit être consciente que la récente hausse du prix de l’action masque certains signes d’alerte.

La direction a déjà reconnu qu’elle réalisera moins de revenus cette année qu’en 2024 et que des défis persistants existent. Les attentes déjà intégrées dans le prix de l’action sont élevées et difficiles à atteindre pour l’entreprise. Nous en apprendrons davantage sur l’état des affaires de Deere lors de la publication de ses résultats du premier trimestre fiscal 2026 jeudi matin. Mais à ces valorisations, les investisseurs à long terme et axés sur la valeur pourraient préférer chercher d’autres opportunités.