“Le Gala du Nouvel An technologique de l'année du Cheval” a-t-il rassuré les investisseurs achetant des robots ? Les fonds avant la fête ont déjà afflué dans les ETF

Cette année, lors du Gala du Nouvel An chinois du CCTV, beaucoup d’observateurs l’ont qualifié de « Gala de la technologie ». Pendant plus de quatre heures de diffusion en direct, les robots ont presque été présents du début à la fin : certains robots humanoïdes pratiquaient le kung-fu, d’autres participaient à des interactions dans des sketches, et des robots accompagnaient des performances de chant et de danse, leurs membres mécaniques se levant et s’abaissant au rythme des lumières.

Comparé aux défilés un peu maladroits du passé, principalement utilisés pour montrer leur présence, cette année, les robots sont passés d’un rôle de figurants vacillants à une partie intégrante de la narration sur scène.

D’après la liste des sponsors, la présence de robots lors de ce Gala est exceptionnellement élevée, plusieurs entreprises spécialisées dans les robots humanoïdes figurant dans la liste, notamment Yushu Technology, Galaxy General, Magic Atom, Songyan Power, etc. Pendant les pauses des performances, les caméras montrent régulièrement des logos de marques, ce qui stimule également l’imagination du marché financier.

Sur les réseaux sociaux, certains plaisantent en disant : « Ce que l’on sait, c’est qu’on regarde le Gala, mais ceux qui ne savent pas pensent qu’ils regardent un documentaire sur la rotation des actions de robots humanoïdes » ; d’autres, à moitié sérieux, supposent : « Est-ce que le personnel du Gala a acheté des actions de robots ? » et des investisseurs se sont exclamés : « Ceux qui ont acheté des actions de robots avant le festival ont tous respiré un grand coup. »

Un gestionnaire de fonds publics en actions a confié à un journaliste que, avant le festival, il avait vu dans ses cercles sociaux des discussions non seulement sur le dîner de la veille du Nouvel An et les enveloppes rouges, mais aussi sur diverses configurations de robots humanoïdes : « Tout le monde se demande si c’est une opération de vente par le programme ou une confirmation d’une tendance industrielle à long terme. »

Les ETF sur les robots attirent les capitaux avant le festival

Si la scène du Gala a permis aux robots de sortir du cercle restreint, alors le flux de capitaux vers les ETF avant le festival ressemble davantage à une anticipation de cette tendance. Selon Wind, il existe actuellement environ 13 ETF directement liés au thème des robots sur le marché, et lors de la dernière semaine précédant le Nouvel An (du 9 au 13 février), ces produits ont enregistré un flux net d’environ 2,577 milliards de yuans.

Plus précisément, l’ETF Huaxia CSI Robotics a enregistré un flux net de 1,433 milliard de yuans la semaine précédant le festival, l’ETF E Fund CSI Robotics Industry a attiré environ 662 millions de yuans, et les ETF Tianhong CSI Robotics et Invesco Great Wall CSI Robotics Industry ont tous deux enregistré des flux nets supérieurs à un milliard de yuans.

En élargissant la période depuis février, plusieurs ETF de robots de plusieurs centaines de milliards de yuans ont également connu des flux nets positifs. Au dernier jour de clôture avant le festival, la taille de l’ETF Huaxia CSI Robotics s’élevait à environ 26,72 milliards de yuans, avec un flux net depuis février de 1,667 milliard, celui de l’ETF E Fund CSI Robotics Industry à 17,81 milliards, avec un flux de 1,122 milliard ce mois-ci, et l’ETF Tianhong CSI Robotics à 4,20 milliards de yuans.

Cependant, alors que les ETF sur les robots attirent des capitaux, les ETF liés à l’intelligence artificielle au sens large ont connu des sorties nettes, totalisant environ 600 millions de yuans sur la même période. Les ETF liés à l’IA des sociétés comme Fullgoal, Bosera, Huabao, GF Fund ont tous enregistré des sorties supérieures à un milliard de yuans. En d’autres termes, au sein de cette même ligne directrice technologique, les fonds semblent migrer d’un secteur IA général vers des applications plus spécifiques.

Un gestionnaire de fonds public spécialisé dans la technologie, qui suit depuis longtemps le secteur de la fabrication technologique, a indiqué qu’avant le festival, il avait augmenté modérément ses positions dans les actions liées aux robots, non pas simplement parce que « le Gala approche », mais en raison d’un équilibre entre le rythme industriel et l’évaluation relative.

« Depuis le début de l’année, certains actifs liés à l’infrastructure de l’IA ont connu de fortes hausses, ce qui a déjà en partie épuisé les attentes à court terme. Cependant, certains segments de la chaîne de robots, comme les commandes et les progrès technologiques, accélèrent, alors que les prix des actions sont encore en phase de rattrapage. Le Gala n’est qu’un symbole très visuel, qui donne soudainement une image concrète à des histoires jusque-là discutées dans des rapports d’analyse, » a-t-il expliqué.

Les rapports des courtiers se concentrent sur le « robot du Gala » avant le festival

Sur le plan des transactions, la semaine précédant le festival n’est pas généralement considérée comme une période de marché particulièrement forte. Certains investisseurs préfèrent prendre leurs bénéfices et attendre après le festival pour juger, ce qui explique pourquoi la majorité des ETF d’indices larges et certains ETF sectoriels à forte bêta n’ont pas connu de flux significatif. Pourtant, dans ce contexte, les ETF thématiques sur les robots ont tout de même enregistré des achats nets.

Selon des analystes proches du secteur, cela est en partie lié à la préchauffe du marché avant le Gala, certains courtiers ayant publié depuis janvier des rapports approfondis sur les robots humanoïdes, alimentant la tendance industrielle. D’autre part, l’humeur générale du marché A-share reste en phase de récupération, ce qui rend les investisseurs plus sensibles aux nouvelles histoires, et les robots bénéficient justement d’un double récit : avancées technologiques et soutien politique national.

Guoyuan Securities a directement indiqué dans ses rapports que « 2026 pourrait devenir l’année d’application des robots humanoïdes », soulignant que la présence de robots au Gala n’est pas seulement un phénomène « hors du circuit », mais une manifestation extérieure de l’amélioration de la conception et de la maturité des applications, profitant surtout aux entreprises capables de produire en masse à moindre coût.

Southwest Securities a également écrit dans ses rapports avant le festival que le Gala du Nouvel An chinois du CCTV est une « nouvelle étape dans la fusion de la technologie et de l’art », intégrant la « fabrication intelligente » dans la scénographie et la création de contenu, enrichissant l’imagination festive. Après le robot intelligent qui a dansé le Yangge lors du Gala de l’année du Serpent, les robots seront de nouveau sur scène, illustrant la progression technologique de la Chine par une créativité innovante et pleine de fraîcheur.

Huajin Securities pense que, avec la répétition de la présence des robots au Gala, leur visibilité dans le grand public continuera de croître, accélérant leur commercialisation. Étant donné que de nombreuses pièces des robots humanoïdes partagent des technologies avec l’industrie automobile, il recommande de suivre les fabricants de véhicules qui possèdent à la fois des capacités en intelligence artificielle et en hardware, comme Xpeng Motors, Xiaomi Group, Seres, Changan Automobile, ainsi que les entreprises capables d’industrialiser les composants des robots humanoïdes.

Certaines voix prudentes mettent en garde contre une surévaluation du secteur technologique, qui peut être amplifiée par l’euphorie lors des pics narratifs. Si la croissance des résultats ou l’avancement industriel ne répondent pas aux attentes, la correction des prix pourrait être plus brutale. Un analyste vendeur spécialisé dans la TMT (technologie, médias, télécommunications) a déclaré que plusieurs entreprises de la chaîne de valeur des robots sont déjà évaluées à des niveaux historiquement élevés, et que l’euphorie du Gala, combinée à la spéculation à court terme après le festival, pourrait entraîner une volatilité accrue après la réalisation des bénéfices. « Pour ceux qui ont une vision à long terme, il faut faire preuve de patience et attendre que les données industrielles se concrétisent, plutôt que d’entrer dans le marché au plus fort de l’euphorie. »

(Article source : Caixin)