Ces 2 actions sont des canaris dans la mine de charbon du marché

Le marché boursier a connu une chute brutale ces dernières semaines, et le nouveau mois a commencé dans le rouge. Les craintes liées aux préoccupations géopolitiques et macroéconomiques continuent de peser sur le sentiment des investisseurs, alors que la Réserve fédérale se prépare à décider de l’agressivité de sa politique monétaire plus tard cette semaine. À 14h15 HE, le Dow Jones Industrial Average (^DJI +0,17%) était en baisse de 435 points, à 32 543. Le S&P 500 (^GSPC +0,36%) a chuté de 58 points, à 4 074, tandis que le Nasdaq Composite (^IXIC +0,52%) reculait de 104 points, à 12 231.

Deux entreprises du secteur financier ont publié leurs résultats ce matin, et leurs actions ont toutes deux chuté après la publication. Le fait que Global Payments (GPN +16,21%) et Moody’s (MCO +5,80%) soient à des extrémités très différentes du secteur montre que la faiblesse des marchés financiers dépasse largement une seule classe d’actifs. Ci-dessous, nous examinerons plus en détail pourquoi ces deux actions ont chuté et ce que cela signifie pour le marché dans son ensemble.

Source de l’image : Getty Images.

Global Payments ne répond pas aux attentes

Les actions de Global Payments ont chuté de plus de 11 % lundi après-midi. Les résultats financiers de la fintech ont été mitigés, montrant des gains mais n’atteignant pas les attentes plus élevées que beaucoup de ses actionnaires avaient.

Global Payments a vu sa croissance ralentir considérablement au cours du premier trimestre 2022. Le chiffre d’affaires ajusté n’a augmenté que de 8 %, atteignant 1,95 milliard de dollars. Le bénéfice de 2,07 dollars par action, ajusté, a augmenté de 14 % en glissement annuel.

La société a indiqué qu’elle était satisfaite de ses performances dans un environnement difficile, comprenant les impacts persistants de la pandémie de COVID-19, les vents contraires liés à la guerre en Ukraine, et les mouvements défavorables des devises étrangères par rapport au dollar américain. De plus, Global Payments a travaillé à examiner ses options stratégiques pour son activité grand public Netspend, ce que beaucoup pensent pourrait libérer une certaine valeur pour les actionnaires.

Développer

NYSE : GPN

Global Payments

Variation d’aujourd’hui

(16,21 %) $11,31

Prix actuel

$81,08

Points clés

Capitalisation boursière

20 milliards de dollars

Fourchette de la journée

76,19 $ - 81,67 $

Fourchette sur 52 semaines

65,93 $ - 107,27 $

Volume

259 000

Volume moyen

3 millions

Marge brute

67,06 %

Rendement du dividende

1,43 %

Malheureusement, Global Payments ne prévoit pas une reprise significative dans un avenir proche. La société a réitéré ses prévisions pour le chiffre d’affaires annuel 2022, compris entre 8,42 milliards et 8,5 milliards de dollars, ce qui représenterait une hausse de seulement 9 % à 10 % par rapport à 2021. De même, les bénéfices ajustés de 9,45 à 9,67 dollars par action pour l’année seraient en hausse de 16 % à 19 % en glissement annuel. Cela suggère que d’autres problèmes pourraient exister non seulement pour Global Payments, mais aussi pour l’ensemble du secteur financier, confronté à des enjeux mondiaux similaires.

Moody’s en baisse

Les actions de Moody’s ont également reculé, chutant de 7 % lors de la séance de lundi après-midi. La société d’informations financières et de notation de crédit n’a pas réussi à livrer des résultats satisfaisants dans son rapport du premier trimestre.

Moody’s a trouvé ses comparaisons annuelles trop difficiles à maintenir positives. Le chiffre d’affaires de 1,52 milliard de dollars a diminué de 5 % par rapport aux niveaux records de l’année précédente. Le bénéfice net a plongé d’environ un tiers, à 498 millions de dollars, et le bénéfice ajusté de 2,89 dollars par action a chuté de 29 % par rapport au premier trimestre 2021.

Développer

NYSE : MCO

Moody’s

Variation d’aujourd’hui

(5,80 %) $24,57

Prix actuel

$447,79

Points clés

Capitalisation boursière

76 milliards de dollars

Fourchette de la journée

434,50 $ - 451,99 $

Fourchette sur 52 semaines

378,71 $ - 546,88 $

Volume

1,6 million

Volume moyen

1 million

Marge brute

67,43 %

Rendement du dividende

0,89 %

En profondeur, les segments d’activité de Moody’s ont connu des résultats très différents. Le plus gros coup a été porté par le segment de la finance d’entreprise, où le chiffre d’affaires a chuté de plus de 30 % en glissement annuel. Cela résulte d’une forte baisse de l’émission de titres notés. Cependant, le secteur analytique de Moody’s a plutôt bien performé, avec sa division de solutions de décision voyant ses ventes augmenter de près de la moitié par rapport à l’année précédente.

La plupart des investisseurs considèrent que Moody’s résiste bien, quel que soit le contexte du marché. Cependant, avec la hausse des taux d’intérêt, beaucoup craignent que les volumes importants d’émission d’obligations sur lesquels Moody’s a attribué des notations ne se tarissent rapidement, ce qui pourrait faire de 2022 une année à oublier pour la société.