Corpay va acquérir Alpha Group dans une importante opération de paiements transfrontaliers

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Corpay annonce l’acquisition d’Alpha Group pour étendre sa portée dans les paiements B2B en Europe

Corpay, une société américaine spécialisée dans les paiements d’entreprise, a annoncé son projet d’acquérir Alpha Group International, cotée à Londres, dans le but de renforcer sa présence dans le secteur des paiements transfrontaliers et du change. La transaction, annoncée mercredi, devrait être finalisée plus tard cette année, sous réserve de l’approbation réglementaire et des actionnaires.

L’accord, structuré comme un schéma d’arrangement approuvé par le tribunal selon la loi britannique, a reçu le soutien du conseil d’administration d’Alpha et de son fondateur, également principal actionnaire. Si la transaction est finalisée, cela représenterait l’une des consolidations les plus importantes récemment dans le domaine des services financiers B2B, notamment dans le segment du change et de la gestion de trésorerie.

Selon un rapport de RTTNews, l’accord valorise l’entreprise Alpha à plus de 2 milliards de dollars. L’offre par action représente une prime substantielle par rapport au prix du marché d’Alpha plus tôt cette année.

Renforcer une stratégie de paiements transfrontaliers

Alpha Group opère en tant que fournisseur de solutions de change et de paiement pour des entreprises et des fonds d’investissement sur les marchés britannique et européen. Ses clients incluent des entreprises gérant des opérations internationales et des fonds nécessitant des outils efficaces pour la gestion des flux de trésorerie, des investissements et des dépenses à l’échelle transfrontalière.

Ces dernières années, Alpha a introduit des structures de comptes alternatives pour les gestionnaires d’investissement cherchant un accès simplifié aux marchés européens. La société gère actuellement plusieurs milliards de dollars en dépôts répartis sur des milliers de comptes. Ces services positionnent Alpha comme une plateforme servant des clients de taille moyenne qui ont besoin d’une infrastructure financière généralement inaccessible via les banques traditionnelles.

Pour Corpay, l’acquisition soutient une stratégie plus large d’intégration des capacités de paiement dans les flux de travail financiers, notamment dans les domaines où la complexité opérationnelle et l’exposition aux devises se croisent. La société s’est concentrée sur l’expansion de sa portée mondiale et de ses offres de produits dans la gestion de trésorerie, les paiements d’entreprise et la finance intégrée.

Conditions de l’accord et stratégie de financement

L’acquisition devrait être financée par une combinaison de réserves de trésorerie, d’émission de dette, d’optimisation du capital bancaire et de produits issus de la cession d’actifs non stratégiques. La structure reflète l’intention de Corpay d’équilibrer ses besoins en capital immédiats avec sa position financière à long terme.

La société a également indiqué que la transaction devrait être bénéficiaire par action à partir de 2026, suggérant des synergies de revenus et d’opérations attendues lors de l’intégration des entreprises.

La réaction du marché à l’annonce a été immédiate. Les actions d’Alpha Group ont fortement augmenté lors de la séance suivant l’annonce. Le titre de Corpay a également connu des gains modérés avant la divulgation, clôturant légèrement en hausse à la Bourse de New York la veille.

Approbation réglementaire et engagement des actionnaires

Dans le cadre du processus légal pour les sociétés cotées au Royaume-Uni, l’accord nécessite une approbation via une procédure supervisée par le tribunal, comprenant des votes lors des assemblées d’actionnaires et générales. Le conseil d’administration d’Alpha a approuvé à l’unanimité la transaction et prévoit de recommander son approbation aux actionnaires.

Le fondateur et ancien PDG de la société, qui détient une participation importante, s’est officiellement engagé à soutenir l’accord. Son soutien, via une promesse irrévocable, donne une impulsion supplémentaire à la proposition lors de la phase d’examen réglementaire et de gouvernance.

Une fois approuvée, l’acquisition permettrait à Corpay d’intégrer les capacités de change d’Alpha dans son architecture de paiements plus large, offrant potentiellement à ses clients des outils de gestion de trésorerie et de paiements internationaux plus complets.

Contexte plus large du marché

L’acquisition met en lumière une tendance continue dans le secteur fintech B2B : la consolidation par le biais de fusions et acquisitions stratégiques visant à construire une infrastructure complète transfrontalière. Alors que les cadres réglementaires pour les paiements et les services de change se resserrent, et que les attentes des clients pour une finance internationale fluide augmentent, les acteurs plus importants cherchent à sécuriser des actifs offrant à la fois une force de produit et une expertise régionale.

L’accent mis par Alpha sur les clients de taille moyenne et institutionnels complète la base existante de Corpay, et la nouvelle entité pourrait gagner un avantage concurrentiel supplémentaire dans un marché façonné par l’échelle, l’intégration et la clarté réglementaire.

L’annonce intervient également alors que Corpay se prépare à partager plus de détails sur ses performances trimestrielles et ses perspectives annuelles lors d’un prochain appel sur résultats prévu en août.