Deux actions fintech convaincantes qui méritent votre attention pour un investissement à long terme

Le paysage des paiements numériques continue de se transformer rapidement, remodelant la façon dont les consommateurs et les entreprises effectuent des transactions à l’échelle mondiale. À mesure que la pénétration du commerce électronique s’approfondit et que les portefeuilles numériques gagnent une adoption grand public, les investisseurs avisés recherchent des actions fintech positionnées pour capter ce changement structurel au cours de la prochaine décennie. Parmi le secteur fintech saturé, deux acteurs établis se distinguent comme de potentiels bâtisseurs de richesse à long terme : Adyen et PayPal. Les deux entreprises ont forgé des positions concurrentielles défendables, bien que chacune fasse face à ses propres défis à court terme, créant ainsi des profils risque-rendement attrayants pour les investisseurs patients.

Pourquoi le secteur fintech offre une opportunité sur une décennie

Les vents favorables soutenant la croissance du fintech vont bien au-delà des cycles de marché actuels. Les observateurs du secteur prévoient une expansion soutenue, alimentée par une adoption continue du commerce électronique, une diminution de l’utilisation de l’argent liquide et une prolifération des méthodes de paiement numériques. Cette trajectoire de croissance structurelle signifie que les actions fintech disposant d’avantages concurrentiels solides et d’une résilience financière pourraient offrir des rendements supérieurs à ceux du marché global. La question n’est pas de savoir si la croissance se produira, mais quelles actions fintech possèdent la bonne combinaison de positionnement sur le marché, de rentabilité et de stratégie pour en profiter.

Adyen : Plateforme de paiements unifiée avec une expansion mondiale en vue

Adyen a construit sa réputation en simplifiant un problème complexe : permettre aux multinationales de traiter des transactions en ligne et en magasin dans plusieurs régions via une plateforme intégrée unique, plutôt que de jongler avec des dizaines de processeurs de paiement régionaux. Cette proposition de valeur a attiré des clients d’entreprise tels qu’Etsy, Spotify et McDonald’s — exactement le type de clientèle multinationale qui génère des revenus récurrents à haute marge.

L’entreprise a traversé une période post-pandémique difficile. Après avoir bénéficié d’une accélération rapide du commerce électronique pendant les confinements, Adyen a dû faire face à la normalisation inévitable des taux d’adoption numérique. Parallèlement, la direction a augmenté ses dépenses pour poursuivre de nouvelles opportunités, comprimant ainsi ses marges durant une période où les investisseurs exigeaient de la rentabilité. La société a depuis réajusté sa structure de coûts avec des résultats démontrables.

Au premier semestre 2025, Adyen a généré 1,1 milliard d’euros (1,3 milliard de dollars) de chiffre d’affaires net, soit une croissance de 20 % en glissement annuel. Plus impressionnant encore, la marge EBITDA s’est étendue à 50 % contre 46 % l’année précédente, tandis que le bénéfice net a augmenté de 17 % en glissement annuel pour atteindre 481 millions d’euros. Ces chiffres confirment la capacité de la direction à faire évoluer le chiffre d’affaires tout en améliorant la levée opérationnelle — une combinaison essentielle pour la performance à long terme des actions fintech.

Les avantages concurrentiels structurels d’Adyen proviennent de coûts de changement importants : une fois que les clients intègrent la plateforme d’Adyen dans leurs opérations de paiement, migrer vers des concurrents devient opérationnellement perturbant et coûteux. Cette barrière économique confère à Adyen un pouvoir de fixation des prix et des taux de fidélisation qui soutiennent une rentabilité durable. À l’avenir, l’expansion déterminée d’Adyen sur le marché américain reste largement à prouver, mais pourrait être transformative. La société vise également de grands clients de la vente au détail en format large — un segment sous-représenté auparavant — ce qui suggère des vecteurs de croissance inexploités au sein de sa base client existante.

PayPal : Capitaliser sur la notoriété de la marque et la profondeur de l’écosystème

La trajectoire de PayPal diverge de celle d’Adyen, reflétant des obstacles à court terme différents. La croissance des utilisateurs a stagné, n’augmentant que de 1 % en glissement annuel pour atteindre 438 millions de comptes, malgré la domination de l’entreprise dans les paiements en ligne. Parallèlement, les résultats financiers de l’entreprise ont déçu les investisseurs qui attendaient une meilleure levée de croissance. Pourtant, sous ces vents contraires apparents, se trouvent des catalyseurs de reprise convaincants.

La taille de PayPal reste impressionnante. Au troisième trimestre 2025, la société a traité pour 458,1 milliards de dollars de volume de paiements, en hausse de 8 % en glissement annuel — une croissance solide même si l’expansion des comptes a été limitée. Cette base de clients massive constitue une barrière commerciale propre : PayPal bénéficie d’une visibilité sans précédent sur le comportement d’achat des consommateurs et les modèles de transaction à travers des millions de commerçants et de clients dans le monde entier. La société a reconnu que cette connaissance pourrait alimenter une nouvelle source de revenus.

Elle entre désormais dans le secteur de la publicité numérique, en exploitant ses données transactionnelles propriétaires pour aider les commerçants à comprendre les décisions d’achat et à cibler les clients pertinents. Des initiatives telles que PayPal Ads Manager (qui permet aux petites entreprises de monétiser leurs opportunités publicitaires) et les plateformes d’analyse pour commerçants représentent des efforts de monétisation encore à un stade précoce. Si ces initiatives publicitaires réussissent, elles pourraient débloquer des revenus additionnels substantiels tout en améliorant la monétisation globale de la plateforme sans nécessiter une croissance utilisateur significative.

Peut-être que l’avantage concurrentiel le plus durable de PayPal est la reconnaissance de la marque et la confiance des consommateurs. La société a été pionnière dans le traitement des paiements en ligne et reste synonyme de transactions numériques pour des milliards d’utilisateurs dans le monde. À mesure que l’adoption du fintech s’élargit et que les portefeuilles numériques deviennent des méthodes de paiement courantes, PayPal est positionné pour bénéficier de cette tendance séculaire — les consommateurs ont tendance à faire confiance aux noms qu’ils reconnaissent. Cette valeur de marque, combinée à la profondeur de l’écosystème, crée plusieurs voies pour la création de valeur à long terme des actions fintech.

La perspective à long terme sur ces actions fintech

Investir dans des actions fintech exige patience et conviction dans les tendances de croissance séculaires. Ni Adyen ni PayPal n’offrent de catalyseurs explosifs à court terme, mais tous deux possèdent les caractéristiques nécessaires pour une performance supérieure à long terme : avantages concurrentiels durables, profils financiers en amélioration et exposition à des vents favorables structurels. La preuve historique montre qu’une conviction précoce dans des actions fintech de qualité peut générer une richesse générationnelle — des investisseurs ayant soutenu Netflix fin 2004 ou Nvidia début 2005 ont finalement réalisé des rendements dépassant 1 million de pour cent sur leur investissement initial sur plusieurs décennies.

Pour les investisseurs prêts à adopter une période de détention pluriannuelle, examiner le positionnement des deux entreprises en tant qu’actions fintech à long terme mérite une considération sérieuse. La thèse sur 10 ans soutenant chaque société ne repose pas sur des catalyseurs à court terme, mais sur leur capacité à capter une part croissante d’un écosystème de paiements numériques en expansion — une thèse qui devient de plus en plus convaincante à mesure que la pénétration du fintech s’accélère à l’échelle mondiale.