Quel est le taux d'endettement personnel raisonnable

Quel est le taux d’endettement personnel raisonnable

Récemment, la « ligne de coupe » est devenue très populaire, notamment en ce qui concerne le risque de chute sociale aux États-Unis, ce qui est lié au faible taux d’épargne américain. Les ménages américains dépensent en moyenne environ 80 % de leurs revenus, avec des seuils de consommation de base élevés (taxes foncières, assurance maladie, dépenses quotidiennes). Si un ménage de classe moyenne perd sa source de revenus ou subit un événement majeur, cela peut rapidement entraîner une dégradation de leur statut social.
Les ménages chinois ont généralement un taux d’épargne plus élevé et des seuils de consommation de base plus faibles, mais pour ceux avec des crédits immobiliers importants, une forte baisse des prix de l’immobilier peut les amener à approcher ou entrer dans une situation de patrimoine négatif. En cas de chômage, cela peut facilement provoquer une rupture de la chaîne de financement, ce qui explique encore l’anxiété de certains ménages de classe moyenne aujourd’hui.
Comment éviter le risque de chute sociale ? Un endettement raisonnable est crucial. Alors, quel est le taux d’endettement personnel raisonnable ? Voici la réponse de Yuanbao :

Le taux d’endettement personnel est généralement conseillé de le maintenir entre 30 % et 50 %, et ne pas dépasser 60 %.

1. Formule de calcul et signification
   Taux d’endettement personnel = (Total des dettes personnelles ÷ Total des actifs personnels) × 100 %
   où :
   Total des dettes : inclut les prêts immobiliers, prêts auto, dettes de cartes de crédit, prêts à la consommation, prêts en ligne, etc.
   Total des actifs : inclut la trésorerie, les dépôts bancaires, l’immobilier (évalué au prix du marché actuel), les véhicules (évalués au prix du marché actuel), les actions, les fonds d’investissement, etc.
   Ce ratio permet de voir directement combien de vos actifs ont été achetés à crédit.

2. Signification des différentes plages

3. <30 % : Très stable financièrement
   Faible pression d’endettement, forte capacité de résistance aux risques, mais peut-être que vous n’avez pas pleinement exploité l’effet de levier à faible coût (comme le prêt immobilier) pour augmenter vos actifs ou vos revenus.

4. 30 % à 50 % : Plage raisonnable pour la majorité des individus et des familles, permettant d’améliorer la vie par un endettement modéré (achat immobilier, voiture), sans trop peser sur la trésorerie.

5. 50 % à 70 % : Endettement élevé, il faut surveiller la pression de remboursement et examiner la structure de la dette (notamment si elle est majoritairement composée de prêts à la consommation à haut taux ou de prêts en ligne), afin d’éviter des difficultés en cas de fluctuation des revenus.

6. 70 % : Zone à haut risque, la flexibilité financière est très faible. Si les revenus diminuent ou si la valeur des actifs baisse, il y a un risque de « insolvabilité » ou de retard de paiement. Les banques et autres institutions considèrent généralement ce niveau comme risqué.

7. Ajustements selon votre situation

8. Si vous avez un revenu stable et de nombreux actifs de qualité (comme une propriété dans un quartier central), vous pouvez légèrement augmenter la limite à environ 50 %.

9. Si vos revenus fluctuent beaucoup ou si vous avez beaucoup de dettes à taux élevé (prêts à la consommation ou prêts en ligne), il est conseillé de limiter votre endettement à 30 % ou moins.

10. Si votre taux dépasse déjà 60 %, il faut d’abord rembourser les dettes à taux élevé, réduire les dépenses inutiles, puis augmenter vos revenus ou actifs pour ramener progressivement votre taux d’endettement dans une zone sûre.
    Vous pouvez d’abord calculer votre propre taux d’endettement avec la formule ci-dessus, puis, en tenant compte de la stabilité de vos revenus et de la structure de votre dette, décider si un ajustement est nécessaire.

En se basant sur la réponse de Yuanbao, j’ai élaboré une ligne d’alerte pour l’achat immobilier et la consommation :

1. Le taux d’endettement personnel de 50 % est la ligne jaune, 60 % la ligne rouge.
   Le levier pour les dépenses importantes ne doit pas dépasser 50 %. Au-delà de 50 %, il ne faut pas effectuer de nouvelles dettes, et si le taux dépasse 60 %, il faut commencer à réduire la taille du portefeuille.
2. Il est conseillé d’estimer le taux d’endettement au moins une fois par an, et de le réévaluer en cas de décisions importantes ou d’événements majeurs.
3. Normes d’évaluation des actifs :
   Immobilier : évalué à 80 % du prix du marché ;
   Actions, fonds, obligations convertibles : selon le taux de garantie du courtier, ou 70 % pour les actions et 90 % pour les indices larges ;
   Prêts personnels ou privés : évalués à 50 %, et ceux à échéance supérieure à un an non remboursés sont considérés comme en défaut ;

Exemple :

1. Décision d’achat immobilier pour la classe moyenne (données estimées)
   Un ménage salarial de plus de 30 ans dans une grande ville, avec un enfant, sans propriété (location à 70 000 ¥ par mois), revenu annuel de 350 000 ¥, dépenses annuelles de 200 000 ¥, cash disponible 100 000 ¥, soutien parental maximal 100 000 ¥, envisageant d’acheter une maison.
   Il y a trois ans, achat d’un bien à 500 000 ¥ (similaire au loyer), avec un apport de 150 000 ¥, mensualité de 17 000 ¥, dépense annuelle de 200 000 ¥, avec une croissance prévue des revenus et des prix immobiliers.
   Calculons si c’était judicieux à l’époque :
   Support parental de 100 000 ¥, total d’actifs 500 000 ¥ × 0,8 + 50 000 ¥ = 450 000 ¥ (si la maison est évaluée à 550 000 ¥), dette totale 350 000 ¥, taux d’endettement 350 000 ¥ ÷ 450 000 ¥ ≈ 78 % (si la maison est évaluée à 550 000 ¥, soit 63 %)
   Il n’était pas conseillé d’acheter.
   Situation actuelle :
   Si les revenus augmentent légèrement, prix immobilier 350 000 ¥, dette 320 000 ¥, mensualité 14 500 ¥, revenu annuel 400 000 ¥, dépenses hors immobilier 150 000 ¥, cash 65 000 ¥, taux d’endettement 320 000 ¥ ÷ 345 000 ¥ ≈ 92 % (si la maison est évaluée à 350 000 ¥, soit 77 %) — situation plus critique ;
   Si les revenus diminuent légèrement, même prix immobilier, dette 320 000 ¥, mensualité 14 500 ¥, revenu annuel 300 000 ¥, dépenses hors immobilier 120 000 ¥, cash 50 000 ¥, taux d’endettement 320 000 ¥ ÷ 330 000 ¥ ≈ 97 % (si la maison est évaluée à 350 000 ¥, soit 80 %) — endettement encore plus élevé ;
   Impossible d’envisager une perte d’emploi.

Selon la ligne jaune à 50 %, quel serait le prix maximal de la maison à acheter cette année ? Avec un apport de 2 millions ¥, on peut acheter une maison à 3,33 millions ¥, ce qui correspond à 50 % du prix total. Si la maison est évaluée à 3,75 millions ¥ (prix du marché), c’est le maximum.

2. La stratégie d’investissement conservatrice pour la classe moyenne peut-elle s’inspirer de la ligne rouge 50/60 ?
   Une famille de classe moyenne, avec un patrimoine net fixe de 100 000 ¥, 100 000 ¥ en cash, envisageant un financement.
   Si elle achète un fonds large basé sur la valeur du marché, en respectant la limite jaune de 50 %, le montant maximal de prêt serait 200 000 ¥, avec un levier de 3 fois la trésorerie — ce qui est risqué ; en ne prêtant que sur la partie cash, avec une limite jaune de 50 %, le prêt maximal serait 100 000 ¥, avec un levier de 2 fois, ce qui reste risqué.
   En résumé, la ligne rouge 50/60 n’est clairement pas adaptée pour des investissements à faible risque.

On peut voir que la ligne rouge 50/60 représente déjà un levier assez élevé. Pour des investissements à des fins de consommation, avec un flux de trésorerie suffisant, il est possible de considérer un achat immobilier à 50 %, mais pour des investissements, acheter à 50 % est déjà risqué. Heureusement, tant que le flux de trésorerie est suffisant, la propriété ne risque généralement pas de faire faillite.

3. Stratégie d’achat immobilier à faible risque
   Acheter une propriété en paiement comptant, en investissant la partie empruntée dans des placements à faible risque. Lorsqu’un rendement doublé est atteint, rembourser le prêt. Lorsque le capital est important mais que les opportunités à faible risque sont rares, effectuer un remboursement partiel.
   Si la surface est petite, et que les fonds ne suffisent pas pour un paiement intégral, mais que la trésorerie est bonne et qu’il y a un besoin d’amélioration, on peut d’abord louer une surface plus grande, puis acheter lorsque les fonds sont presque suffisants. Ne pas pouvoir payer en totalité signifie que la capacité de consommation n’est pas atteinte.