Trois actions convaincantes à acheter en 2026 alors que la demande en calcul AI s'accélère

Alors que 2026 se déploie et que les rapports de résultats du quatrième trimestre 2025 commencent à arriver, une opportunité d’investissement claire émerge pour ceux prêts à positionner leurs actions avant que le sentiment du marché ne rattrape les fondamentaux. Plusieurs entreprises sont en passe de fournir des prévisions qui pourraient déclencher une appréciation significative de leur valorisation. Les opportunités les plus attractives couvrent trois thèmes distincts au sein de l’écosystème IA et technologie : la domination dans les semi-conducteurs, le développement d’infrastructures et la reprise de la technologie publicitaire.

Ces trois actions à acheter — Nvidia (NASDAQ : NVDA), Nebius Group (NASDAQ : NBIS) et The Trade Desk (NASDAQ : TTD) — représentent différents points d’entrée dans l’histoire de l’expansion de l’intelligence artificielle, chacun avec des catalyseurs susceptibles de générer des gains importants tout au long de 2026.

Nvidia : La colonne vertébrale essentielle de l’infrastructure

Nvidia maintient sa position en tant que plus grande entreprise au monde par capitalisation boursière, un statut acquis grâce à sa domination dans les unités de traitement graphique (GPU), qui sont devenues la norme de facto pour les charges de travail de calcul en intelligence artificielle. Le signal de demande est clair : Nvidia a annoncé publiquement qu’elle était en rupture de stock d’inventaire de GPU cloud, suggérant que la demande des clients pour ses solutions de semi-conducteurs restera robuste jusqu’à l’année prochaine.

Un catalyseur crucial arrive le 25 février, lorsque Nvidia publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2026. Les acteurs du marché seront particulièrement attentifs aux prévisions pour l’exercice 2027, qui pourraient surprendre les estimations consensuelles. De plus, la direction a exclu de ses prévisions actuelles tous les revenus liés à la Chine. Cependant, cette région pourrait redevenir un contributeur important plus tard en 2026, lorsque les puces exportées précédemment approuvées atteindront les clients.

Le contexte plus large est important : la construction de centres de données pour l’intelligence artificielle en est encore à ses débuts, et Nvidia reste la voie la plus directe pour s’exposer à ce thème d’investissement infrastructurel pluriannuel. Compte tenu des contraintes d’approvisionnement et de la dynamique de guidance future, c’est le moment idéal pour initier ou renforcer ses positions avant que le marché ne réévalue ses perspectives pour 2026.

Nebius Group : La stratégie de croissance cachée dans l’infrastructure IA

Bien que Nebius Group reste relativement méconnu du grand public, ceux qui connaissent l’entreprise la reconnaissent comme une opportunité de croissance attrayante dans le segment de l’infrastructure d’intelligence artificielle. Nebius opère en acquérant des GPU avancés auprès de Nvidia et en les intégrant dans des clusters informatiques entièrement opérationnels déployés dans des centres de données que la société possède ou loue.

La demande est exceptionnelle. Au troisième trimestre, Nebius a enregistré une croissance de revenus de 355 % en glissement annuel. Actuellement, la société tourne à un taux de revenus annualisés (ARR) de 551 millions de dollars, et prévoit une expansion spectaculaire jusqu’à 7 à 9 milliards de dollars en ARR d’ici la fin 2026. Une telle croissance représenterait un changement monumental d’échelle, et si la direction parvient à suivre cette trajectoire, les investisseurs pourraient voir une appréciation rapide des actions tout au long de l’année.

La récente révision des prévisions de la direction témoigne de sa confiance dans l’environnement de demande sous-jacent. Même si l’entreprise reste prudente dans ses perspectives pour le quatrième trimestre fiscal, la trajectoire de croissance semble suffisante pour offrir des rendements attrayants. Cela constitue l’une des actions à potentiel asymétrique, basée sur la dynamique de momentum mais soutenue par une économie unitaire en accélération et une demande client croissante.

The Trade Desk : L’opportunité de retournement contrarien

Contrairement à Nvidia et Nebius, The Trade Desk (NASDAQ : TTD) a connu des vents contraires importants en 2025. La société a été parmi les pires performeurs du S&P 500 l’année dernière, principalement en raison de défis d’exécution lors du déploiement de sa plateforme publicitaire alimentée par l’IA. De plus, l’absence de revenus issus de la publicité politique en 2025 — qui avait contribué de manière significative en 2024 — a créé des comparaisons difficiles d’une année sur l’autre, pesant sur les métriques de croissance rapportées.

Cependant, 2026 offre une opportunité de redémarrage. Les défis liés à la mise en œuvre de la plateforme devraient se résoudre au fil de l’année, et la suppression des comparaisons défavorables de 2024 permettra à la dynamique commerciale sous-jacente de devenir visible. The Trade Desk a historiquement maintenu une croissance à deux chiffres constante tout au long de sa période en tant qu’entreprise publique, démontrant la durabilité de son modèle de franchise.

Du point de vue de la valorisation, les actions se négocient actuellement à environ 18 fois le bénéfice prévu, contre un multiple plus large de 22,4 fois pour le S&P 500. Cela représente une décote significative pour une entreprise qui devrait reprendre son expansion, en faisant une action attrayante pour les investisseurs soucieux de valeur qui se positionnent pour un retournement.

Positionnement d’investissement pour 2026

Chacune de ces trois opportunités sert un objectif distinct dans un portefeuille axé sur la croissance. Nvidia offre une exposition directe à la demande d’infrastructure IA et à la domination dans les semi-conducteurs. Nebius propose un levier concentré sur la tendance émergente de l’infrastructure GPU en tant que service. The Trade Desk présente une entrée orientée vers la reprise, à un niveau de valorisation attractif. Ensemble, elles constituent trois actions convaincantes à acheter avant que le marché ne prenne pleinement en compte le potentiel de gains que ces entreprises devraient réaliser en 2026.