Entretien avec Anthony Georgiades : Le rôle des VC dans l'avancement de la Deep Tech dans la finance

Anthony Georgiades est associé général chez Innovating Capital, un fonds de capital-risque spécialisé dans la deep tech, axé sur les entreprises disruptives et les actifs numériques. Incubé chez Innovating Capital, Anthony est également le co-fondateur de Pastel Network, une blockchain décentralisée, alimentée par l’IA, de couche 1 qui fournit aux développeurs et aux utilisateurs des outils d’infrastructure essentiels pour faire passer leurs projets Web3 au niveau supérieur.

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Si vous évoluez dans le secteur fintech, vous savez sûrement que le volume d’investissements dans cette industrie a suivi un parcours irrégulier ces dernières années.

S’il a connu un boom durant la période du Covid, il a soudainement chuté juste après, soulevant des questions sur l’optimisme parfois aveugle de la fallacie de la main chaude – comme cela a été assez clair en l’espace de quelques années, une série d’investissements réussis ne garantit pas que la stratégie réussira éternellement.

Pendant le Covid, la technologie est devenue, peut-être plus que jamais, une partie fondamentale de nos vies. Elle nous a permis de poursuivre nos routines et de surmonter la pandémie. Les fintechs ont prospéré simplement parce qu’elles offraient une solution à la plupart des problèmes que nous rencontrions.

Une fois que nous avons compris que peut-être certaines entreprises avaient prospéré de manière inhabituelle, les licenciements ont commencé, suivis de méfiance, puis d’une attitude plus prudente de la part des investisseurs.

Disons que la sélection naturelle a pris le dessus, et seules les fintechs valables ont réussi à survivre – même face à de nombreuses difficultés.

Ce n’est qu’à la fin de 2024 que l’on a semblé percevoir une attitude différente chez les investisseurs – plus prudente, oui, mais pas aussi méfiante. Comme nous l’avons déjà évoqué chez FinTech Weekly, les IPOs de fintechs en étaient un exemple clair.

Cela pourrait être le résultat de la perception – certainement aussi influencée par la montée de l’IA – que la technologie est là pour rester dans notre quotidien. Après tout, nous avons adopté de nouvelles habitudes après la pandémie.

Mais cette fois, la technologie était perçue comme quelque chose de différent. Nous avons peut-être enfin compris que la tech n’était pas seulement un moyen d’améliorer nos expériences quotidiennes grâce à des produits plus technologiques, mais quelque chose qui pouvait transformer fondamentalement les entreprises. Il serait donc peut-être plus approprié de parler de deep tech, et pas seulement de technologie.

Puisque nous avons discuté de la deep tech et de ses applications dans la finance, nous souhaitons maintenant aborder ce sujet avec quelqu’un qui respire l’investissement et la technologie au quotidien. En résumé, quelqu’un ayant une expérience directe capable de discuter de ce que la deep tech signifie pour la finance aujourd’hui.

De plus, puisque chez FinTech Weekly nous aimons la technologie mais que nous nous concentrons sur les personnes, nous avons choisi de parler avec l’un de ces investisseurs qui ont vu l’attitude évoluer au fil du temps.

Anthony Georgiades était cette personne. Avec son expérience en tant que VC, fondateur et partenaire de différentes entreprises, nous lui avons posé quelques questions sur l’état actuel de la deep tech dans la finance et le rôle des VC dans le progrès de la deep tech.

Bonne lecture !

R : Comment les investisseurs en capital-risque influencent-ils le rythme de l’innovation dans la deep tech en finance ?

A : Je vois de première main à quel point notre rôle est crucial pour stimuler l’innovation dans la finance deep tech. Nous n’investissons pas seulement de l’argent ; nous apportons expertise et conseils stratégiques pour aider les startups à naviguer dans le labyrinthe complexe des paysages financiers et réglementaires.

En utilisant nos réseaux, nous mettons en relation les fondateurs avec des partenaires industriels et des clients, ce qui leur permet de prospérer sur des marchés compétitifs. Mon objectif — et celui de nombreux acteurs dans notre domaine — est axé sur des technologies transformatrices comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique. Ce ne sont pas que des mots à la mode ; elles ont le pouvoir de bouleverser les services financiers traditionnels. Lors de l’évaluation des startups, je recherche toujours certains jalons clés : des équipes de direction solides, des modèles commerciaux évolutifs, un potentiel de marché important et des preuves d’acquisition client. Ces éléments indiquent qu’une entreprise a ce qu’il faut pour réussir.

R : Quelle est l’importance du financement en capital-risque pour les startups deep tech en finance, compte tenu de leurs cycles longs de R&D et de leurs besoins en capital élevés ?

A : Le financement est souvent la bouée de sauvetage pour les startups deep tech, et je comprends à quel point il peut être difficile pour ces entreprises d’obtenir le capital dont elles ont besoin. Leurs cycles longs de R&D et leurs exigences en capital élevées rendent le financement par capital-risque essentiel. Ces dernières années, j’ai aussi vu l’émergence de la dette venture en phase précoce comme une option flexible qui aide les fondateurs à accéder au capital sans dilution excessive.

Malgré des progrès significatifs — les investissements dans la deep tech ont été multipliés par quatre pour dépasser 60 milliards de dollars entre 2016 et 2020 — le fonds de financement semble encore insuffisant par rapport à d’autres secteurs. Pour réduire le risque, je me concentre sur des entreprises à fort potentiel de croissance et je travaille à fournir des investissements plus importants à mesure qu’elles se développent. De plus, intégrer des analystes techniquement compétents dans votre équipe peut changer la donne, pour aider votre société à évaluer des technologies complexes avec plus de confiance.

R : Pensez-vous que les VC stimulent l’innovation financière de manière à bénéficier aux utilisateurs finaux, par exemple par une inclusion financière améliorée ou de meilleurs services ?

A : Le VC transforme profondément l’écosystème financier. Les startups que nous soutenons introduisent des technologies qui bouleversent les services financiers traditionnels, que ce soit via des plateformes d’entreprise, des applications blockchain ou des outils pilotés par l’IA.

L’un des aspects les plus gratifiants de mon travail est de voir comment ces innovations peuvent potentiellement améliorer la vie des utilisateurs finaux et enrichir les services qui leur sont proposés. Au-delà du financement, le VC favorise une culture d’innovation. J’encourage activement les fondateurs à penser grand et à développer des idées révolutionnaires, tout en leur fournissant les ressources nécessaires pour se développer rapidement. Les partenariats entre startups et institutions financières établies sont un autre domaine où le VC apporte de la valeur. Nous pouvons aider à faciliter l’intégration fluide de nouvelles technologies dans le paysage financier plus large.

R : Comment anticipez-vous l’évolution de la relation entre les VC et les startups deep tech au cours de la prochaine décennie ?

A : En regardant vers l’avenir, je suis enthousiaste quant à la direction que prend le VC dans la finance deep tech. Il y a une attention croissante portée aux technologies de pointe comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique, et je vois cela comme un domaine où nous pouvons avoir un impact significatif.

La durabilité devient également une composante essentielle de la conversation, avec davantage d’investissements dirigés vers les technologies vertes et les solutions fintech axées sur l’ESG. Pour soutenir ces avancées, je pense que l’écosystème du VC doit évoluer. Les sociétés spécialisées dotées d’une expertise technique approfondie deviendront plus courantes, et une collaboration plus étroite avec les institutions académiques et les organismes de financement publics sera cruciale.

Des horizons d’investissement plus longs sont également nécessaires pour tenir compte des cycles de développement prolongés que nécessitent souvent les innovations deep tech.