Vous avez besoin de $2 millions pour prendre votre retraite et « presque personne n'est proche », avertit le PDG de BlackRock, un problème que la génération X rendra « plus difficile et plus méchant »

Larry Fink a un message clair pour les Américains : vous n’avez pas suffisamment épargné pour prendre votre retraite confortablement, a écrit le PDG milliardaire de BlackRock dans sa lettre annuelle aux actionnaires 2025.

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BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde avec 14 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a interrogé 1 000 électeurs inscrits, leur demandant combien ils auraient besoin pour prendre leur retraite confortablement, et la réponse moyenne était d’environ 2,1 millions de dollars.

« C’est beaucoup. Plus que ce à quoi je m’attendais », a écrit Fink. Et « presque personne n’est proche », étant donné que 62 % des personnes interrogées avaient moins de 150 000 dollars d’économies pour la retraite. Ce chiffre ne représente qu’environ 7 % de ce qu’elles pensent qu’il leur faut pour une retraite confortable.

Fink, 73 ans, a longtemps averti de la crise des retraites aux États-Unis, l’un de ses principaux arguments étant que le système de sécurité sociale échouera parce que l’espérance de vie augmente. De plus, la retraite et la nécessité de soins pour les seniors deviennent coûteuses.

« Quand vous êtes à la retraite, vous vivez essentiellement avec un revenu fixe », a déclaré Rita Choula, directrice principale de l’aide aux aidants au sein de l’Institut de politique publique de l’AARP, à Fortune. « Si vous n’avez pas prévu un supplément de 7 000, 8 000, 9 000 dollars par an pour votre revenu fixe, cela peut avoir un impact important. »

Pendant ce temps, des millions de baby-boomers atteignent l’âge de la retraite par vagues, mais n’ont pas assez d’économies et beaucoup n’ont pas de plan clair pour combler le déficit.

« Le problème ne fera que s’aggraver et devenir plus difficile à mesure que les plus anciens de la génération X commenceront à prendre leur retraite », a argumenté Fink. « Ce sont la première génération principalement dépendante des 401(k). Et la tendance des 401(k) continue de croître avec les Millennials et la génération Z. »

Même ceux qui ont constitué une épargne de précaution et un 401(k) ont un problème distinct, selon lui. Parce que les 401(k) ne « viennent pas avec des instructions », il est difficile de savoir comment épargner ou dépenser une somme forfaitaire pour le reste de votre vie. Ce n’est pas que Fink soit totalement opposé à l’idée des 401(k), mais il affirme qu’ils ont échoué en tant que solution de retraite de masse parce qu’ils placent la responsabilité de la planification financière sur l’individu plutôt que sur un employeur ou une institution. Il a historiquement plaidé pour une épargne obligatoire accrue pour la retraite et pour que les employeurs jouent un rôle plus important.

« Le résultat ? Même les retraités qui ont bien économisé dépensent souvent trop peu, par peur de manquer. Ils réduisent leurs rêves et retardent leur joie », a écrit Fink. « L’économiste Bill Sharpe a qualifié ce problème de ‘problème le plus difficile et le plus méchant en finance’. Difficile, mais résolvable. »

Un danger croissant

Certaines données confirment le point de Fink selon lequel la retraite devient une crise. Environ la moitié des ménages américains approchant l’âge de la retraite (dans la cinquantaine et la soixantaine) n’ont pas d’économies dans un 401(k) ou un IRA, selon les données de la Réserve fédérale.

Cela les oblige à dépendre d’autres programmes comme la sécurité sociale — ce qui les inquiète car ils craignent de ne pas recevoir les prestations qui leur ont été promises depuis longtemps, selon Bankrate. De plus, la sécurité sociale ne versera qu’environ 2 000 dollars par mois, et elle approche de l’insolvabilité.

« Les Américains ont raison d’être inquiets », selon Bankrate, citant des rapports fédéraux récents montrant que les fonds de confiance de la sécurité sociale et de Medicare approchent de l’insolvabilité.

Alors que les données de Fink suggèrent que les Américains ont en moyenne environ 150 000 dollars d’économies pour la retraite, cela varie selon la source et l’âge. Selon le rapport « How America Saves » 2025 de Vanguard, les soldes moyens et médians des 401(k) sont les suivants :

Par ailleurs, le fonds de confiance de la sécurité sociale devrait être épuisé d’ici le milieu des années 2030, ce qui pourrait entraîner une réduction d’environ 20 % à 25 % des prestations si le Congrès n’intervient pas.

« Le pays devra prendre des décisions importantes concernant l’avenir de la sécurité sociale : comment elle sera financée, à quel point elle sera généreuse, et quand elle pourra être accessible », selon l’Institut Roosevelt.

À la recherche de solutions

Sous la direction de Fink, BlackRock a intensifié ses efforts pour développer ses produits de retraite, allant des fonds à date cible aux solutions de rente conçues pour les plans à cotisations définies.

Le produit LifePath Paycheck de la société offre aux clients un accès à un revenu garanti via un fonds à date cible, une stratégie d’investissement qui s’ajuste automatiquement à une année de retraite ciblée. Les participants au plan peuvent accéder à ce revenu garanti dès l’âge de 59,5 ans en achetant des contrats de rente.

Fink affirme croire que ces types de plans gagneront en popularité au fil des années.

« Nous pensons que LifePath Paycheck deviendra un jour la stratégie d’investissement de retraite par défaut, offrant un accès à un flux de revenus prévisible, semblable à un salaire, qui peut aider à améliorer la qualité de vie de millions d’Américains à la retraite », a-t-il écrit dans une déclaration de 2024.

Pour autant, de nombreux Américains ont été contraints de « désarrêter » leur retraite, ayant réalisé qu’ils n’ont pas assez pour vivre. Ainsi, malgré les avertissements de Fink, beaucoup n’ont pas vraiment planifié pour l’avenir qu’ils avaient peut-être rêvé il y a des décennies.

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