Les actions technologiques soutiennent la hausse consécutive des marchés américains, la Réserve fédérale révèle ses inquiétudes concernant l'inflation, le Dow Jones chute brièvement en cours de séance, le risque Iran-États-Unis contribue à la forte reprise du pétrole

Les chiffres de la construction de nouvelles maisons aux États-Unis en décembre et les commandes de biens d’équipement essentiels en décembre ont tous deux dépassé les attentes, tandis que la production industrielle de janvier a enregistré la plus forte croissance mensuelle depuis près d’un an. Ces données économiques robustes ont momentanément écarté la crainte liée à l’IA, soutenant la hausse simultanée des trois principaux indices boursiers américains en début de séance. À midi, le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale a révélé un regain d’inquiétude concernant l’inflation, avec certains responsables favorables à l’intégration d’une éventuelle hausse des taux dans les orientations de politique monétaire. La progression des marchés américains s’est ralentie, le Dow ayant brièvement inversé sa tendance pour devenir en baisse.

Les principaux indices boursiers américains ont progressé en début de séance, mais après la publication du procès-verbal de la Fed, ils ont rapidement commencé à perdre du terrain, le Dow passant brièvement en baisse.

Les actions technologiques et énergétiques ont été les principaux moteurs de la hausse des marchés américains mercredi. Les sept géants de la technologie ont tous terminé en hausse, Amazon et Nvidia ayant atteint près de 3 % en cours de séance. La hausse de Nvidia a été soutenue par l’accord de Meta pour déployer des millions de puces Nvidia dans les années à venir. Amazon a vu sa position au quatrième trimestre fortement réduite de 77 % par la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, mais a été renforcée de 65 % par le fonds Pershing Square de Bill Ackman, permettant à son cours de se maintenir après neuf mois de baisse continue.

Les actions du secteur de l’énergie ont été soutenues par la reprise du prix du pétrole. La vice-présidente américaine Kamala Harris a indiqué que les négociations entre les États-Unis et l’Iran cette semaine n’avaient pas répondu aux besoins clés des États-Unis, et que le président Trump conservait le pouvoir d’ordonner une action militaire contre l’Iran. Selon des médias mercredi, Trump pourrait lancer une opération militaire contre l’Iran dans un avenir proche, avec une ampleur supérieure à celle d’une opération surprise comme celle de la prise du président vénézuélien Maduro en janvier dernier. Selon la télévision d’État chinoise, des responsables américains ont indiqué que l’armée américaine devrait achever ses déploiements militaires au Moyen-Orient d’ici la mi-mars.

Le prix du pétrole américain a brièvement dépassé 5 % en séance

Le procès-verbal de la Fed met en évidence des divergences internes sur la politique de taux d’intérêt, avec une approche plus prudente concernant une baisse des taux et une attention accrue aux risques d’inflation. Après sa publication, le prix des obligations américaines a continué de baisser, le dollar américain s’est renforcé, et les autres devises comme la livre sterling, le yen, ainsi que les cryptomonnaies telles que le Bitcoin ont reculé davantage.

Après deux jours consécutifs de baisse, le prix de l’or a repris des couleurs avec des investisseurs profitant de l’occasion pour acheter à bon prix, entraînant une nouvelle hausse de l’or et de l’argent. L’or a dépassé la barre des 5000 dollars, mais après la publication du procès-verbal, la hausse s’est atténuée, l’or ayant perdu ce niveau, sans pouvoir le regagner par la suite.

L’or au comptant a brièvement dépassé 5000 dollars mercredi en séance, mais a perdu ce seuil après la publication du procès-verbal de la Fed

Les trois principaux indices américains ont clôturé en hausse pour la deuxième séance consécutive, mais après la publication du procès-verbal, leurs gains se sont réduits, le Dow étant brièvement repassé en baisse ; l’indice des semi-conducteurs a surperformé le marché, Nvidia ayant gagné 1,6 %, Amazon, renforcé par le fonds de Bill Ackman, ayant augmenté de près de 2 % ; l’indice des semi-conducteurs a clôturé en hausse de près de 1 %, et Micron, fortement renforcé par le fonds de couverture Appaloosa, a gagné plus de 5 %.

Indices de référence américains :

• S&P 500 en hausse de 0,56 %, à 6881,31 points.

• Dow Jones Industrial en hausse de 129,47 points, soit +0,26 %, à 49662,66 points.

• Nasdaq en hausse de 0,78 %, à 22753,635 points.

• Russell 2000 en hausse de 0,45 %, à 2658,61 points.

• Nasdaq 100 en hausse de 0,80 %, à 24898,868 points.

ETF sectoriels américains :

• L’ETF énergie a progressé de près de 2 %, en tête, l’ETF semi-conducteurs a augmenté de plus de 1 %, tandis que l’ETF utilities a reculé de plus de 1 %.

Les sept géants de la technologie :

• L’indice Bloomberg Magnificent 7 a augmenté de 0,77 %.
• Amazon a clôturé en hausse de 1,8 %, Nvidia de plus de 1,6 %, Microsoft de près de 0,7 %, Meta de 0,6 %, Alphabet (maison mère de Google) de près de 0,4 %, Apple de près de 0,2 %.

Actions de semi-conducteurs :

• L’indice Philadelphia Semiconductor a clôturé en hausse de 0,96 %, à 8214,354 points.
• Broadcom a augmenté de près de 0,3 %, AMD a reculé de près de 1,5 %, TSMC a chuté de plus de 0,5 %.
• Dans le secteur des mémoires, Micron, qui a été fortement renforcée par le fonds Appaloosa avec un doublement de ses parts au quatrième trimestre, a gagné 5,3 %, SanDisk près de 1,7 %, Western Digital près de 4,4 %, Seagate près de 2 %.
• La société Axcelis Technologies (ACLS), dont le bénéfice par action (EPS) et les prévisions de revenus pour le premier trimestre étaient inférieurs aux attentes, a chuté de 16,7 %.

Les actions de semi-conducteurs ont d’abord atteint un sommet quotidien, puis ont continué à reculer.

Actions liées à l’IA :

• Après une hausse de leur note par Mizuho, Palantir (PLTR) a clôturé en hausse de près de 1,8 %, Oracle (ORCL) de plus de 1,4 %, Dell (DELL) de près de 0,6 %, tandis que Super Micro Computer (SMCI) a reculé de plus de 1,3 %.

Actions de logiciels :

• AppLovin (APP) a gagné plus de 7,4 %, Salesforce (CRM) de 1,9 %.

Le rebond général des actions de logiciels a permis de réduire les gains à la mi-journée.

Actions chinoises :

• L’indice Nasdaq Golden Dragon China a reculé de 0,04 %, à 7580,87 points.
• WeRide a chuté d’environ 4 %, Xiaopeng a reculé de près de 0,9 %, Li Auto de 0,4 %, NIO de 0,2 %, Xpeng et GDS (GDS Holdings) de 0,1 %, tandis que Pinduoduo a gagné plus de 1 %, Baidu près de 0,4 %, Alibaba plus de 0,2 %.

Actions ayant publié des résultats :

• Cadence Design Systems (CDNS), qui a publié une prévision annuelle de bénéfice par action (EPS) supérieure aux attentes et un carnet de commandes record de 7,8 milliards de dollars à la fin 2025, a gagné 7,6 %.
• Moody’s (MCO), dont le bénéfice par action (EPS) du quatrième trimestre et la prévision annuelle ont dépassé les attentes, a augmenté de 6,5 %.
• Caesars Entertainment (CZR), dont le résultat du quatrième trimestre a été supérieur aux prévisions, a gagné 13 %.
• Palo Alto Networks (PANW), dont la prévision de bénéfice pour le troisième trimestre était inférieure aux attentes, a chuté de 6,8 %.
• DoorDash (DASH), qui a publié une prévision de revenus et de commandes pour le premier trimestre inférieure aux attentes, mais une valeur totale des commandes (GOV) supérieure, a d’abord chuté de plus de 7 % après la clôture, puis a rebondi pour finir en hausse de plus de 10 %.

Actions très volatiles :

• Madison Square Garden Sports (MSGS), qui a annoncé envisager de séparer ses activités de l’équipe de hockey sur glace New York Rangers de celles de la franchise de basketball New York Knicks, a gagné 16,3 %.
• Etsy (ETSY), après avoir annoncé l’acquisition de sa plateforme de revente de vêtements d’occasion Depop pour environ 1,2 milliard de dollars en cash, a clôturé en hausse de plus de 10 % après la séance.

Les indices paneuropéens ont enregistré une troisième hausse consécutive, atteignant de nouveaux records historiques, tandis que le marché britannique a également atteint de nouveaux sommets, avec le secteur minier en hausse de plus de 4 % et la technologie en hausse près de 3 %.

L’indice STOXX Europe 600 a clôturé en hausse de 1,19 %, à 628,69 points, battant le record de clôture de mercredi dernier. Il a augmenté de 6,2 % cette année, reflétant la confiance des investisseurs dans la capacité de l’Europe à offrir une croissance économique stable et des valorisations plus faibles, alors que l’incertitude autour des actions technologiques américaines persiste.

Les principaux indices européens ont tous progressé mercredi : le marché britannique a connu une quatrième hausse consécutive, atteignant de nouveaux records de clôture pour trois jours d’affilée ; les marchés français et espagnol ont également progressé trois jours de suite, tandis que l’Allemagne et l’Italie ont connu deux journées consécutives de hausse.

Les secteurs du STOXX 600 : les secteurs cycliques ont mené la hausse, avec une progression de 4,2 % pour le secteur des ressources de base, 2,8 % pour la technologie, et plus de 2,2 % pour le pétrole et le gaz.

Actions : après avoir anticipé une croissance régulière des bénéfices et la poursuite de l’expansion rapide du budget de la défense, les actions britanniques de BAE Systems ont augmenté d’environ 4 %.

Après la réunion de la Fed, les rendements obligataires américains ont accéléré leur hausse, le rendement à deux ans n’étant plus proche de son plus bas depuis trois ans.

Obligations américaines :

• Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a brièvement approché 4,09 % en fin de séance, s’éloignant du plus bas de 4,02 % touché mardi, depuis fin novembre 2025, pour atteindre environ 4,08 %, en hausse d’environ 2 points de base dans la journée, après avoir été stable mardi.
• Le rendement du bon à 2 ans a brièvement atteint 3,47 %, dépassant le plus bas de 3,38 % de mardi, depuis fin octobre 2025, et s’éloignant de son plus bas depuis août 2022. En fin de séance, il était à environ 3,46 %, en hausse d’environ 3 points de base, après deux jours de baisse consécutive, puis deux jours de hausse.

Les rendements obligataires américains ont tous augmenté mercredi, avec une hausse plus marquée pour les obligations à court terme.

Les obligations européennes ont globalement stabilisé :

• En fin de séance, le rendement du bon allemand à 10 ans était d’environ 2,74 %, et celui du gilts britannique à 10 ans d’environ 4,37 %, tous deux inchangés par rapport à mardi.

Après la réunion de la Fed, l’indice du dollar américain a atteint un nouveau sommet d’une semaine, le yen ayant perdu 1 %, la livre sterling atteignant un nouveau plus bas de plus de trois semaines, et le Bitcoin passant sous 66 000 dollars, atteignant un plus bas intraday, en baisse de près de 4 % par rapport au sommet.

Dollar :

• L’indice ICE du dollar (DXY) est tombé sous 97,20 en début de séance asiatique, atteignant un plus bas de la journée, puis a rapidement rebondi. Après la publication du procès-verbal de la Fed en milieu de journée, il a continué à monter, dépassant brièvement 97,70 en fin de séance, atteignant un sommet depuis le lundi précédent, soit depuis le 9 février, en hausse d’environ 0,6 % dans la journée.
• En fin de séance mercredi, l’indice du dollar était au-dessus de 97,70, en hausse d’environ 0,6 %, avec l’indice Bloomberg du dollar au comptant en hausse de 0,5 %, tous deux en troisième journée de hausse consécutive.

Après la publication du procès-verbal de la Fed, l’indice du dollar a encore progressé en milieu de journée.

Devises non américaines :

• Le yen, qui avait rebondi lundi, a reculé, le dollar/yen ayant atteint 154,87 en fin de séance, en hausse d’environ 1 % dans la journée.
• La livre sterling a brièvement chuté sous 1,3500 en milieu de séance américaine, atteignant un plus bas depuis le 23 janvier, date à laquelle le Royaume-Uni avait publié ses chiffres de chômage et de salaire, renforçant l’attente d’une baisse des taux.
• Le yuan offshore (CNH) a atteint un plus haut de 6,8826 en début de séance européenne, proche du sommet depuis avril 2023, puis a continué à baisser après la publication des données économiques américaines, atteignant un plus bas de 6,8942 après la publication du procès-verbal de la Fed. À 5h59, heure de Beijing, il était à 6,8921, en baisse de 69 points par rapport à la clôture de mardi à New York, en deuxième journée de baisse.

Cryptomonnaies :

• Le Bitcoin (BTC) a dépassé 68 400 dollars en début de séance européenne, atteignant un plus haut intraday, puis a rapidement reculé. Après la publication du procès-verbal de la Fed, il est tombé sous 66 000 dollars, atteignant un plus bas de la journée, en baisse de plus de 2 000 dollars, soit près de 4 %, par rapport au sommet. En clôture, il se situait en dessous de 66 300 dollars, en baisse de plus de 2 % sur 24 heures.

Avec le dollar atteignant un nouveau sommet après la publication du procès-verbal, le Bitcoin a également atteint un plus bas intraday.

• L’Ethereum (ETH) a dépassé 2 030 dollars en début de séance européenne, atteignant un plus haut, puis a chuté sous 1 930 dollars après la publication du procès-verbal de la Fed, en baisse de plus de 5 % par rapport au sommet. En clôture, il tournait autour de 1 940 dollars, en baisse d’environ 3 % sur 24 heures.

Le risque d’une intervention militaire américaine contre l’Iran s’accroît, le prix du pétrole a clôturé en hausse de plus de 4 %, enregistrant la plus forte hausse en près de quatre mois, le WTI ayant brièvement augmenté de plus de 5 %, et le Brent dépassant pour la première fois ce mois-ci la barre des 70 dollars.

Pétrole :

• Le prix du pétrole a accéléré sa hausse dès la séance européenne. En fin de séance américaine, le WTI a dépassé 65,50 dollars, en hausse de près de 5,2 % dans la journée, et le Brent a atteint 70,70 dollars, en hausse de près de 4,9 % par rapport à mardi.
• À la clôture, le pétrole a atteint ses plus hauts niveaux depuis le 30 janvier, avec la plus forte hausse de clôture depuis octobre 2025. Le contrat WTI de mars a clôturé en hausse de 4,59 %, à 65,19 dollars le baril. Le contrat Brent d’avril a clôturé en hausse de 4,35 %, à 70,35 dollars le baril.

Essence et gaz naturel américains :

• Le contrat NYMEX de mars pour l’essence a clôturé en hausse de 2,8 %, à 1,9680 dollar par gallon, en deux jours de hausse consécutive ; le contrat de gaz naturel a reculé de 0,66 %, à 3,0110 dollars par million de BTU, en deux jours de baisse.

L’or et l’argent ont rebondi, avec une hausse de près de 3 % pour l’or et de 6,5 % pour l’argent en séance, mais après la publication du procès-verbal, la hausse s’est atténuée, l’or ayant perdu la barre des 5000 dollars. Le cuivre à Londres a rebondi de plus de 2 % pour atteindre un sommet d’une semaine, tandis que l’aluminium a progressé de près de 2 %, la première hausse depuis quatre jours depuis l’annonce d’une possible levée partielle des droits de douane sur l’acier et l’aluminium américains.

Or :

• L’or a retrouvé la barre des 5000 dollars en début de séance américaine. Lors de la hausse de la matinée, le contrat à terme sur l’or à New York a atteint 5031,9 dollars, en hausse de près de 2,6 %, et l’or au comptant a atteint 5010,9 dollars, en hausse de plus de 2,7 %.
• Après la publication du procès-verbal de la Fed, la hausse de l’or s’est atténuée, le contrat à terme et l’or au comptant étant revenus sous 5000 dollars et 4980 dollars, respectivement. La hausse intraday du contrat à terme n’a pas dépassé 2 %, et celle de l’or au comptant a été légèrement supérieure à 2 %.
• En clôture, le contrat à terme sur l’or de avril a clôturé en hausse de 2,1 %, à 5009,5 dollars l’once. L’or au comptant a clôturé à 4985,45 dollars, en hausse de 2,2 %.

L’or au comptant a brièvement dépassé 5000 dollars mercredi en séance, mais a perdu ce seuil après la publication du procès-verbal de la Fed.

Argent :

• Le contrat à terme sur l’argent de mars a clôturé en hausse de 5,5 %, à 77,598 dollars l’once, ayant atteint un plus haut de 78,32 dollars en milieu de séance, en hausse de près de 6,5 %, mais la hausse a été inférieure à 4 % après la publication du procès-verbal.
• L’argent au comptant a dépassé 78,30 dollars en milieu de séance, en hausse de plus de 6,5 %, puis la hausse s’est réduite à environ 4,1 % après la publication du procès-verbal.

Métaux de base à Londres :

• Le nickel et le cuivre ont tous deux progressé de plus de 2 %, le nickel ayant rebondi après avoir touché un plus bas de deux semaines lundi, et le cuivre ayant atteint un sommet d’une semaine. L’aluminium, le zinc et le plomb ont tous inversé leur tendance de quatre jours de baisse. Le tin, qui avait rebondi mardi, a légèrement reculé.

  Le LME a clôturé en hausse d’environ 2,3 %, à 12 912 dollars la tonne, atteignant un sommet depuis le 11 février. Le LME a également enregistré une hausse de près de 1,8 % pour l’aluminium, à 3 089 dollars la tonne, et une hausse de près de 2,5 % pour le nickel, à 17 275 dollars la tonne. Le zinc a augmenté d’environ 2 %, à 3 354 dollars la tonne.