Les actions canadiennes confrontées à un recul alors que plusieurs pressions convergent

Les actions canadiennes ont connu une baisse notable alors que les investisseurs réévaluaient leur positionnement sur le marché suite aux développements dans les domaines géopolitique, des matières premières et de la technologie. L’indice de référence S&P/TSX Composite s’est clôturé à 31 994,60, enregistrant une perte de 576,95 points ou 1,77 % par rapport à la séance précédente. Malgré la dynamique positive dans les actions technologiques, le marché des actions canadiennes n’a pas réussi à surmonter les vents contraires provenant des actions liées aux métaux et à l’énergie qui ont dominé les tendances de trading tout au long de la journée.

Les secteurs des matières premières entraînent la vente massive des actions canadiennes

Les actions des secteurs des matériaux et de l’énergie ont subi la plus forte pression de vente, avec une baisse significative dans les deux secteurs. Le secteur des matériaux a chuté de 6,47 %, tandis que celui de l’énergie a reculé de 1,17 %, faisant d’eux les plus grands contributeurs à la baisse de l’indice. Les actions axées sur les métaux précieux ont connu des baisses particulièrement marquées. Parmi les perdants notables figuraient Vizsla Silver Corp (en baisse de 12,50 %), Torex Gold Resources Inc (en baisse de 12,29 %), Endeavour Silver Corp (en baisse de 11,94 %) et Discovery Silver Corp (en baisse de 11,61 %). Les actions du secteur de l’énergie ont également souffert, avec Ero Copper Corp en baisse de 10,40 % et Vermillion Energy Inc en recul de 4,59 %.

La pression sur les actions canadiennes liées aux matières premières reflète une réévaluation plus large du marché concernant la demande de valeurs refuges. Alors que des signaux de désescalade émanaient de plusieurs points chauds géopolitiques, les investisseurs ont tourné le dos aux actifs défensifs traditionnels. L’attrait de l’or a diminué alors que les tensions au Moyen-Orient montraient des signes d’apaisement, tandis que le pétrole brut faisait face à des vents contraires supplémentaires en raison de la diminution des préoccupations concernant les perturbations de l’approvisionnement.

Les développements géopolitiques redéfinissent le sentiment du marché

Plusieurs initiatives de paix ont contribué à réduire l’appétit pour les instruments de valeur refuge. L’Iran a confirmé qu’il engagerait des discussions bilatérales concernant ses programmes nucléaires, avec des négociations prévues à Oman. Parallèlement, la Russie et l’Ukraine ont conclu le deuxième jour de négociations de paix à Abu Dhabi, avec un accord sur des échanges de prisonniers et des négociateurs évoquant des progrès positifs sur des enjeux clés.

Ces développements, bien qu’éventuellement constructifs pour la stabilité à long terme, ont déclenché une prise de bénéfices immédiate dans des secteurs généralement favorisés en période d’incertitude. Les actions canadiennes ont reflété cette réévaluation à l’échelle mondiale des marchés des matières premières.

La technologie compense partiellement les baisses

Parmi les 11 secteurs suivis, seuls deux ont enregistré des gains, avec la technologie de l’information en tête avec une progression de 0,65 % et les services publics en hausse de 0,45 %. Les actions technologiques ont montré une résilience malgré les préoccupations initiales suscitées par la sortie de nouveaux outils d’IA générative du modèle de langage large Claude d’Anthropic, qui avaient suscité des craintes de perturbation des entreprises de logiciels établies.

Les actions technologiques canadiennes ont rebondi après ces baisses temporaires, avec Celestica Inc en hausse de 6,48 %, Kinaxis Inc en progression de 2,69 % et Descartes Systems en hausse de 1,64 %. Cependant, ces gains se sont avérés insuffisants pour contrebalancer la faiblesse générale ailleurs sur le marché des actions canadiennes.

L’incertitude autour de la révision commerciale ajoute aux vents contraires

Les préoccupations économiques plus larges s’intensifient à l’approche d’une révision obligatoire de l’accord commercial Canada-États-Unis-Mexique. Les économistes anticipent une pression accrue de la part des négociateurs américains cherchant à faire avancer leurs intérêts domestiques. Les leaders syndicaux des secteurs privé et public se mobilisent pour souligner l’importance de négociations transparentes, en sollicitant l’engagement du Premier ministre Mark Carney à faire progresser les discussions de renouvellement avec les États-Unis.

Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a souligné les défis structurels auxquels l’économie est confrontée, notamment la relation commerciale Canada-États-Unis, le ralentissement de la croissance démographique et l’adoption accélérée de l’intelligence artificielle. Macklem a exprimé des préoccupations particulières quant à l’impact de l’IA sur les opportunités d’emploi pour les jeunes diplômés.

Le contexte inflationniste complique la situation

Les dynamiques des prix à la consommation continuent d’influencer les discussions sur la politique économique. Depuis 2022, les prix des produits alimentaires au Canada ont augmenté d’environ 22 %, dépassant largement la hausse moyenne de 13 % des autres prix à la consommation. Cette divergence met en évidence des pressions structurelles au sein de l’économie que les décideurs doivent aborder.

La volatilité des matières premières, le repositionnement géopolitique et la persistance des pressions inflationnistes ont créé un environnement difficile pour les actions canadiennes lors de cette séance. Les secteurs tels que la consommation discrétionnaire (en baisse de 0,98 %), l’industrie (en recul de 0,92 %) et les services de communication (en baisse de 0,79 %) ont également enregistré des pertes, tout comme les financières, l’immobilier, les produits de base et la santé, qui ont tous chuté entre 0,33 % et 0,76 %.

La confluence de ces facteurs suggère que les actions canadiennes pourraient continuer à connaître de la volatilité jusqu’à ce que des tendances plus claires émergent concernant la stabilité géopolitique, les négociations commerciales et la dynamique des prix des matières premières.