Actions eVTOL : sept opportunités d'investissement dans le secteur émergent de la mobilité aérienne urbaine

La promesse des aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical représente l’un des changements les plus transformateurs dans la logistique des transports. Contrairement aux hélicoptères traditionnels — qui génèrent une pollution sonore importante et des émissions de carbone — les actions eVTOL offrent une exposition à une alternative fondamentalement plus propre et plus silencieuse pour le transport de passagers et de marchandises. À mesure que l’écosystème de la mobilité aérienne urbaine se développe, les investisseurs font face à un univers en expansion d’options d’actions eVTOL, allant de géants industriels établis à des startups aéronautiques spécialisées.

L’ampleur de l’opportunité semble considérable. Selon une étude de MarketsandMarkets, la taille globale du marché eVTOL pourrait passer de 1,2 milliard de dollars en 2023 à 23,4 milliards de dollars d’ici 2030, ce qui représente un taux de croissance annuel composé de 52 %. Une projection encore plus optimiste de Grand View Research suggère que le secteur plus large de la mobilité aérienne pourrait atteindre 137,11 milliards de dollars d’ici 2035. Ces projections soulignent pourquoi les gestionnaires de portefeuille évaluent de plus en plus les actions eVTOL comme une allocation stratégique.

Géants industriels entrant dans l’arène des actions eVTOL

Toyota : le participant inattendu dans l’aérospatiale

Le géant automobile japonais Toyota peut sembler un candidat improbable pour l’investissement dans les actions eVTOL, surtout compte tenu du scepticisme bien documenté de ses dirigeants envers les véhicules électriques terrestres. Cependant, exclure Toyota des discussions sur la mobilité aérienne reviendrait à passer à côté de développements cruciaux. La société a étendu un partenariat de fourniture à long terme avec le développeur eVTOL Joby Aviation, établissant une voie de production conjointe pour la fabrication en masse d’avions électriques de passagers aux États-Unis. De plus, la recherche continue de Toyota sur la technologie des batteries à électrolyte solide pourrait s’avérer transformative pour l’industrie eVTOL si elle est commercialisée avec succès. En tant qu’entreprise constamment rentable, avec un multiple de bénéfices à terme de 9,92X, Toyota représente une entrée défensive dans le secteur des actions eVTOL. Son bilan solide et son expertise en fabrication offrent une protection contre la baisse pour les investisseurs soucieux du risque évaluant une exposition à la mobilité aérienne.

Honeywell : le jeu de l’architecture des systèmes

Bien qu’elle ne soit pas un fabricant direct, Honeywell occupe une position critique dans la chaîne de valeur des actions eVTOL. Le conglomérat industriel fournit des systèmes avancés de contrôle de vol, notamment sa technologie propriétaire fly-by-wire. Cette innovation remplace les systèmes de contrôle mécaniques par des entrées traitées par ordinateur, améliorant fondamentalement la stabilité et la précision des aéronefs — des qualités absolument essentielles pour faire fonctionner en toute sécurité plusieurs appareils eVTOL dans un espace aérien urbain congestionné. La rentabilité constante de Honeywell et son profil de marges solides dans ses divisions opérationnelles offrent une stabilité financière rare parmi les candidats purement liés à la mobilité aérienne. La note consensuelle d’analystes d’un achat modéré, avec un objectif de prix moyen de 219,23 $, suggère un potentiel de hausse progressif pour les investisseurs recherchant des entreprises établies avec une exposition aux actions eVTOL.

Boeing : domination aérospatiale avec des vents réglementaires contraires

La position de Boeing dans le secteur des actions eVTOL reste compliquée par des controverses récentes sur le contrôle qualité, notamment la découverte de fixations desserrées sur les avions 737 Max 9. Néanmoins, le leader de l’aérospatiale maintient une résilience remarquable de son action malgré les titres négatifs. En regardant vers l’avenir, l’expérimentation de Boeing avec une architecture d’avion alimenté par l’énergie solaire positionne l’entreprise avantageusement si cette technologie mûrit. Un avion solaire capable de voler en haute altitude de façon soutenue représenterait une solution zéro émission avec d’importants avantages concurrentiels. Les analystes attribuent à Boeing une note d’achat fort consensuelle avec un objectif de prix de 272,05 $, témoignant de leur confiance dans la reprise et le potentiel de croissance future dans l’aérospatiale et les actions eVTOL.

Embraer : la filiale dédiée à la mobilité aérienne urbaine

Le constructeur aéronautique brésilien Embraer mérite une mention spéciale pour la création d’Eve, une filiale entièrement consacrée à accélérer l’écosystème de la mobilité aérienne urbaine. Eve s’appuie sur le patrimoine d’ingénierie de 50 ans d’Embraer pour développer des véhicules volants 100 % électriques destinés aux opérations de taxi aérien commercial. La société envisage une évolution des opérations pilotées par des humains vers une capacité entièrement autonome à mesure que la technologie et le cadre réglementaire mûrissent. Bien que ses métriques financières soient moins attrayantes que celles de ses pairs industriels, Embraer se négocie à un multiple de bénéfices à terme de 14,77X, en dessous de la médiane du secteur aéronautique à 17,16X. Les analystes donnent une recommandation unanime d’achat fort avec un objectif de 20,75 $, ce qui pourrait rendre les actions ERJ attractives pour les investisseurs cherchant une exposition aux actions eVTOL via une entité aéronautique établie et rentable.

Fabricants d’actions purement eVTOL : risque plus élevé, potentiel de récompense plus important

Archer Aviation : le spécialiste du taxi aérien

Archer Aviation représente la catégorie d’entreprises entièrement organisée autour des fondamentaux des actions eVTOL. Exclusivement axée sur la mobilité aérienne urbaine, la société conçoit des appareils spécifiquement destinés au transport en taxi aérien, avec une configuration de quatre passagers optimisée pour réduire le bruit et améliorer l’efficacité opérationnelle. La société a sécurisé United Airlines comme son premier partenaire d’envergure, validant sa feuille de route technologique et son modèle opérationnel. La conception des appareils d’Archer permet des trajets jusqu’à 160 km à une vitesse de croisière de 240 km/h. Cependant, la société est encore en phase pré-revenus, ce qui rend Archer spéculative malgré une note d’achat fort des analystes avec un objectif de 8,13 $. Le risque inhérent aux actions eVTOL purement dédiées devient évident ici — des besoins importants en capital et une incertitude sur le développement du marché dominent la dynamique à court terme.

Blade Air Mobility : l’opérateur de mobilité urbaine existant

Blade Air Mobility se distingue dans le secteur des actions eVTOL en exploitant une plateforme active de mobilité aérienne urbaine qui génère déjà des revenus significatifs. Basée à New York, Blade fournit des services de transport de passagers en continu tout en offrant des solutions logistiques pour le dernier kilomètre de marchandises critiques. La société opère comme l’un des plus grands transporteurs médicaux aériens en Amérique du Nord. Malgré ces forces opérationnelles, les actions Blade ont connu des périodes difficiles, ayant chuté de plus de 27 % lors d’une période de 52 semaines et de 7 % supplémentaires au début de l’année précédente. Paradoxalement, les projections de marché suggèrent que le segment de la mobilité aérienne urbaine pourrait atteindre une valeur de 45,4 milliards de dollars d’ici 2036, avec un CAGR de 23,54 % à partir de 2024, selon Mordor Intelligence. L’avantage de Blade réside dans une croissance du chiffre d’affaires de 18,5 % sur trois ans, plaçant la société au-dessus de 78 % des entreprises comparables. Les analystes maintiennent une recommandation unanime d’achat fort avec un objectif de 8,17 $, suggérant un potentiel de reprise significatif pour ceux qui croient à la montée de la mobilité aérienne.

Surf Air Mobility : la spéculation à haut risque

Se positionnant à l’extrémité extrême du risque des actions eVTOL, Surf Air Mobility évolue dans le territoire des penny stocks, avec un prix de l’action autour de 1 $. La capitalisation boursière d’environ 86 millions de dollars dépasse à peine le seuil des nano-cap. Les actions ont chuté de près de 63 % sur une période de 12 mois. Néanmoins, Surf Air présente un récit différencié — elle vise le voyage aérien de luxe, ciblant une clientèle aisée plutôt que le marché de masse. Cette stratégie pourrait théoriquement atteindre une viabilité commerciale plus rapidement que ses concurrents en attente d’un développement plus large du marché. La société se concentre sur un service premium et personnalisé pour un segment de clientèle plus petit mais à marges plus élevées. Cependant, la croissance du chiffre d’affaires a ralenti en comparant les résultats de 2022 à la performance sur 12 mois, ce qui impose une grande prudence. Malgré ces défis, les analystes donnent une recommandation d’achat avec un objectif de 3,31 $, suggérant que les investisseurs en phase initiale voient une valorisation attrayante.

Cadre d’investissement pour l’évaluation des actions eVTOL

Les investisseurs évaluant les actions eVTOL devraient stratifier leurs positions selon leur profil de risque et leur horizon temporel. Les fournisseurs industriels comme Honeywell et les grandes entreprises aéronautiques comme Embraer offrent stabilité et rentabilité, tout en permettant une exposition à la mobilité aérienne. Des sociétés comme Archer et Blade opèrent dans le spectre du risque plus élevé avec un potentiel de récompense accru, nécessitant une conviction forte quant aux délais de montée en puissance du marché et à la viabilité du modèle économique. Surf Air reste appropriée uniquement pour des portefeuilles spéculatifs avec une tolérance au risque importante. Quelle que soit la sélection, la catégorie des actions eVTOL exige une analyse fondamentale rigoureuse, une évaluation du positionnement concurrentiel et une évaluation honnête des incertitudes réglementaires et technologiques.

La révolution de la mobilité aérienne urbaine présente un potentiel d’investissement légitime à long terme. Cependant, les opportunités dans les actions eVTOL couvrent un large spectre de profils risque-rendement. Une allocation prudente exige d’adapter la sélection d’investissement à la tolérance personnelle au risque, à l’horizon temporel et à la conviction concernant les trajectoires de développement du marché.