Les marchés boursiers japonais et sud-coréen ouvrent en hausse, Samsung Electronics augmente de 5 %, et le contrat à terme de l'indice FTSE China A50 ouvre en hausse de 0,13 %.

Le 19 février, soutenus par la reprise des actions technologiques et de bonnes données économiques américaines, les marchés boursiers américains ont performé la veille, entraînant une hausse générale des marchés asiatiques. La tension géopolitique a fait grimper les prix du pétrole, qui ont continué à augmenter après avoir enregistré la plus forte hausse quotidienne depuis octobre dernier.

Les marchés australien et japonais ont progressé, l’indice de référence sud-coréen atteignant un nouveau sommet historique. La veille, les principaux indices de Wall Street avaient clôturé en hausse, le S&P 500 augmentant de 0,6 %, et le Nasdaq 100, dominé par la technologie, de 0,8 %.

Le rebond solide du secteur technologique indique que l’inquiétude du marché quant à l’impact disruptif de l’intelligence artificielle s’est progressivement dissipée, les investisseurs profitant des faibles prix pour entrer sur le marché et saisir des opportunités dans des actions dont la valorisation revient à un niveau raisonnable. Paul Stanley, associé gérant de Granite Bay Wealth Management, a déclaré que la vente d’actions de logiciels pourrait être « excessive », car il s’agit principalement d’une réaction instinctive, les investisseurs cherchant à déterminer quelles entreprises dans le domaine de l’intelligence artificielle seront gagnantes ou perdantes. Il a précisé :

« Bien que les perspectives de l’intelligence artificielle soient très prometteuses, les investisseurs ne devraient pas penser que toutes les entreprises réussiront dans ce domaine. »

Sur le marché des devises, le dollar américain a rebondi après avoir atteint un récent creux, tandis que le yen a été sous pression. Le dernier procès-verbal de la Réserve fédérale montre que les responsables politiques ont des opinions divergentes sur la trajectoire future des taux d’intérêt. Il suggère que, même si un nouveau président prend ses fonctions en mai, la réduction des taux pourrait rencontrer une forte résistance.

Peter Drajicic, stratégiste en devises pour Corpay Asie-Pacifique, a déclaré :

« Cela indique que l’urgence de réduire à nouveau les taux n’est pas grande, et qu’au moins jusqu’à la fin du mandat actuel du président (Jerome Powell) en mai, une baisse des taux est peu probable. »

Les tendances principales du marché sont les suivantes :

L’indice Nikkei 225 a ouvert en hausse de 0,57 %.

L’indice composite de Séoul a augmenté de 3 %, atteignant un nouveau sommet historique.

Samsung Electronics a gagné plus de 4 %, des rumeurs indiquant qu’elle négociait un prix unitaire de 700 dollars pour le HBM4.

Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté d’un point de base, atteignant 2,145 %.

Le yen s’est stabilisé à environ 154,73 yen pour 1 dollar.

L’or au comptant a reculé de 0,2 %, à 4 967,93 dollars l’once ;

Le pétrole brut West Texas Intermediate a baissé de 0,1 %, à 65,12 dollars le baril.

L’indice composite de Séoul a encore progressé de 3 %, atteignant un sommet historique. Samsung Electronics a gagné plus de 4 %, avec des rumeurs de négociations pour un prix de 700 dollars pour le HBM4.

Sous l’effet de la baisse des obligations américaines la nuit dernière, les contrats à terme sur les obligations japonaises ont poursuivi leur faiblesse. La relation traditionnelle entre les deux marchés obligataires rend difficile pour le marché japonais de se défaire de la pression extérieure.

Les investisseurs surveillent de près l’enchère de 20 ans prévue plus tard dans la journée, d’un montant d’environ 800 milliards de yens. Selon Tomohisa Fujiki, stratégiste chez Citigroup, la hausse des obligations à très long terme est limitée, la demande étant probablement une tendance à court terme, qui devrait s’estomper progressivement d’ici la fin mars.

Le dollar américain continue de se renforcer, exerçant une pression sur le yen. Pendant la séance asiatique de jeudi, le dollar face au yen s’est stabilisé autour de 154,6, après avoir reculé par rapport au niveau de 152, atteint après la victoire écrasante du Premier ministre Sanae Takaichi en mai dernier.

Sur le plan des actualités, l’administration Trump a annoncé un projet d’investissement de 36 milliards de dollars, en tant que première concrétisation du plan japonais d’investir 550 milliards de dollars aux États-Unis, annoncé précédemment.

Depuis longtemps, en raison de taux d’intérêt domestiques faibles et de préoccupations concernant le déficit budgétaire, le yen est resté faible. Cependant, l’amélioration récente des perspectives de croissance économique du Japon a offert un soutien précieux au yen.

Chris Turner, directeur de la recherche mondiale chez ING, a déclaré :

« L’investissement direct du Japon aux États-Unis sera un facteur clé à surveiller cette année, ce qui compliquera la tendance du dollar/yen. La question pour le marché des devises cette année est de savoir si cet investissement pourra soutenir l’afflux de dollars ou si le Japon utilisera ses réserves de change pour garantir de nouveaux prêts en dollars, évitant ainsi une pression à la baisse sur le yen. Tokyo semble plutôt pencher pour cette dernière option. »

En raison de l’aggravation des risques liés au conflit entre les États-Unis et l’Iran, l’attractivité de l’or en tant qu’actif refuge s’est renforcée, et le prix de l’or a légèrement augmenté lors des premières transactions asiatiques. L’or au comptant a brièvement augmenté de 0,2 %, atteignant 4 986 dollars l’once.

L’équipe d’analystes d’InTouch Capital Markets a indiqué dans ses commentaires que les inquiétudes concernant une éventuelle guerre entre les États-Unis et l’Iran se sont intensifiées. Selon des médias, étant donné que la probabilité d’un accord semble faible, l’administration Trump pourrait être plus encline à entrer en conflit avec l’Iran, avec une coopération possible avec Israël comme scénario le plus probable.

La tension géopolitique monte, les prix du pétrole se sont envolés puis ont trouvé un support. Des rapports indiquent que l’intervention militaire américaine en Iran pourrait intervenir plus tôt que prévu, ravivant les inquiétudes concernant l’offre.

Mercredi, la clôture a montré que le WTI a augmenté de 4,6 %, dépassant 65 dollars, tandis que le Brent a retrouvé la barre des 70 dollars, atteignant un sommet en plus de deux semaines. Selon Axios, une opération militaire américaine pourrait durer plusieurs semaines, tandis qu’Israël pousse activement pour déstabiliser le régime iranien. La montée rapide des risques géopolitiques devient un facteur dominant pour les prix du pétrole à court terme.

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