Les 3 meilleures actions à acheter dès maintenant sur le marché d'aujourd'hui

Le défi auquel les investisseurs sont confrontés aujourd’hui n’est pas de trouver des actions — c’est de trouver les bonnes actions. Alors que les principaux indices continuent de grimper et que les entreprises technologiques font la une avec leurs investissements en intelligence artificielle, les métriques traditionnelles d’évaluation signalent la prudence. Le ratio cours/bénéfice de Shiller (CAPE) révèle que les valorisations du marché n’ont pas été aussi élevées depuis l’ère des dot-com vers 2000, mais des opportunités existent toujours pour ceux qui sont prêts à creuser davantage.

Plutôt que de courir après l’excitation dans des secteurs en plein essor, certaines des meilleures actions dans lesquelles investir en ce moment sont celles qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque. Ces trois entreprises offrent exactement cela : des entreprises fiables à des prix raisonnables, chacune positionnée pour un potentiel de hausse significatif à partir des niveaux actuels.

Citigroup : Le géant sous-évalué avec de la dynamique

Citigroup représente l’investissement en valeur classique. Autrefois la plus grande banque d’Amérique, l’institution a passé des années à opérer à un prix inférieur à celui de ses concurrents comme JPMorgan Chase et Bank of America — cet écart se reflète dans sa valorisation à seulement 1,06 fois la valeur comptable tangible, contre des pairs qui se négocient entre 1,88 et 2,99 fois.

Cette décote existait pour de bonnes raisons. Citigroup a eu du mal avec la complexité opérationnelle, les vents réglementaires défavorables et des indicateurs de rentabilité faibles. Son rendement sur capitaux tangibles ordinaires (ROTCE) était dans la moyenne de l’industrie, à un chiffre moyen, plombé par des coûts gonflés et des unités d’affaires sous-performantes. La banque a également absorbé des pénalités réglementaires, notamment une amende de 400 millions de dollars en 2020, suivie d’une autre de 136 millions de dollars.

Le mandat de la PDG Jane Fraser depuis 2021 marque un tournant clair. Plutôt que de défendre l’empire mondial tentaculaire, Fraser a systématiquement rationalisé les opérations, consolidé les franchises de consommation dans 14 pays et cédé des actifs non stratégiques. Au Mexique, Citigroup a séparé et prévu d’introduire en bourse sa branche de services aux particuliers, Banamex, tout en recentrant ses activités institutionnelles rentables. Ces mouvements ont des résultats tangibles : le ROTCE est passé de 7,4 % à 8,9 % d’une année sur l’autre, la banque se délestant d’actifs à faible rendement.

Avec un bilan qui s’améliore et des opérations nettement plus lean, l’écart de valorisation de Citigroup semble injustifié. Les meilleures actions dans lesquelles investir aujourd’hui partagent souvent cette caractéristique : une amélioration opérationnelle face au scepticisme du marché.

PayPal : La croissance déguisée en stabilité

L’histoire de PayPal diffère radicalement de celle de la relance de Citigroup. Le géant des paiements n’a pas fait faillite — il a stagné. Après des années en tant que chouchou de la croissance à valorisations premiums, PayPal a évolué latéralement entre 50 et 100 dollars par action, avec une valorisation actuelle à seulement 11,3 fois les bénéfices projetés, la plaçant aux côtés des banques en termes de multiples cours/bénéfice.

Pourtant, ce décalage de valorisation masque de véritables progrès stratégiques. Le PDG Alex Chriss, arrivé d’Intuit avec une expertise dans les PME, a mis en œuvre plusieurs initiatives pour relancer la croissance. La société a lancé PayPal Complete Payments, ciblant spécifiquement ce segment sous-desservi, a étendu ses partenariats avec des plateformes de commerce électronique, et a considérablement développé ses offres de paiement différé.

Plus révélateur encore, PayPal a investi le secteur du commerce basé sur l’IA via un partenariat avec OpenAI pour créer des outils d’achat intégrant des paiements. La société a également lancé sa propre plateforme publicitaire exploitant ses vastes données transactionnelles — une source de revenus potentiellement à forte marge. Ce ne sont pas des idées spéculatives ; ce sont des réalisations concrètes répondant aux tendances du marché des paiements.

La performance boursière de PayPal a déçu les investisseurs depuis plusieurs années, ce qui est une critique justifiée. Cependant, l’entreprise continue de générer des profits réguliers tout en construisant des vecteurs de croissance que le marché ne valorise pas encore. Cette combinaison — opérations rentables plus une optionalité de croissance non encore intégrée dans le prix — explique pourquoi les meilleures actions dans lesquelles investir émergent souvent d’opportunités négligées plutôt que de gagnants déjà célébrés.

Progressive : Opportunité cyclique dans l’assurance

Progressive se distingue comme un acteur de trois décennies qui a récompensé ses investisseurs par un rendement total de 10 780 %, soit environ 16,9 % de gains annualisés. Ce parcours exceptionnel repose sur deux piliers : une position de marché dominante et une compétence supérieure en souscription. L’assureur détient la deuxième plus grande part de marché parmi les assureurs automobiles américains et a constamment affiché une rentabilité leader du secteur, mesurée par le ratio combiné — la métrique clé de la rentabilité en assurance.

L’approche basée sur les données de Progressive, notamment l’adoption pionnière de la télématique pour l’évaluation des risques, a créé des avantages concurrentiels qui perdurent à travers les cycles de marché. Pourtant, les cycles comptent. L’environnement actuel de l’assurance fait face à des vents contraires : coûts de sinistres liés à l’inflation, pressions tarifaires concurrentielles et défis d’acquisition de clients signifient que 2026 sera très différent de 2023.

L’action a reculé de 17 % au cours de l’année écoulée alors que l’industrie affrontait cette réalité. Progressive a même annoncé un remboursement de 1 milliard de dollars aux assurés en Floride en raison de profits excessifs par rapport aux limites légales, ce qui a encore déprimé le sentiment du marché.

Ce contexte crée la situation idéale où émergent les meilleures actions dans lesquelles investir : une entreprise de qualité avec une gestion éprouvée, à un prix déprimé en raison de conditions temporaires du secteur. Progressive se négocie à 11,5 fois les bénéfices, son plus bas niveau de valorisation récent, tout en conservant un pouvoir de fixation des prix si l’inflation resurgit et que l’environnement concurrentiel se normalise.

Pourquoi le moment présent est crucial

Ces trois entreprises n’ont rien en commun en apparence — une banque, un processeur de paiements et une compagnie d’assurance dans des secteurs totalement différents. Ce qui les unit, c’est ceci : chacune représente une véritable valeur créée par une discordance temporaire du marché. La transformation de Citigroup reste méconnue. Les initiatives de croissance de PayPal manquent de visibilité. Progressive fait face à des vents cycliques.

Pour les investisseurs se demandant quelles sont les meilleures actions dans lesquelles investir en ce moment, le timing est essentiel. Pas dans le sens du day trading, mais dans la capacité à reconnaître quand des entreprises de qualité se négocient en dessous de leur valeur justifiée. Cette fenêtre ne restera pas ouverte indéfiniment, à mesure que les progrès de la gestion se cumulent et que la perception du marché s’ajuste inévitablement.

Le marché plus large reste historiquement surévalué, mais sous la surface se cachent des opportunités pour les investisseurs disciplinés. Ces trois entreprises méritent cette discipline.