Pourquoi Coinbase pourrait être l'une des meilleures investissements en crypto pour les détenteurs à long terme

Le marché des cryptomonnaies connaît une transformation fondamentale. Les acteurs institutionnels ne considèrent plus la technologie blockchain comme une curiosité spéculative — ils l’intègrent dans leurs opérations principales. Selon un rapport Ripple de 2025, les banques explorent de plus en plus des solutions de garde d’actifs numériques, motivées par une demande croissante pour les stablecoins et par l’élan autour de la tokenisation d’actifs réels. Ce changement structurel crée des opportunités importantes pour les plateformes positionnées à l’intersection des institutions et des actifs numériques. Coinbase Global (NASDAQ : COIN) se distingue comme l’une des meilleures cryptos dans lesquelles investir actuellement, offrant une exposition à ces tendances à long terme.

Adoption institutionnelle accélérant la croissance des plateformes

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Les actifs cryptographiques des clients de Coinbase ont augmenté, passant de 75 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022 à plus de 500 milliards de dollars au troisième trimestre 2025 — une multiplication par sept en moins de trois ans. Plus important encore, la composition de cette croissance s’est nettement orientée vers les clients institutionnels. Au troisième trimestre 2025, le revenu provenant des transactions avec des clients institutionnels a augmenté de 144 % d’une année sur l’autre, dépassant largement la croissance de 73 % provenant des consommateurs particuliers.

Cette disparité révèle une insight cruciale : les institutions ne se contentent pas d’entrer sur le marché des cryptos — elles accélèrent leur adoption. Ce sont elles qui exigent des solutions de garde sophistiquées, la conformité réglementaire et une intégration avec l’infrastructure financière traditionnelle. La capacité de Coinbase à capter cette cohorte la positionne comme un fournisseur d’infrastructure essentiel dans un écosystème financier en évolution.

Au-delà du trading : la thèse de l’expansion des services financiers

Ce qui distingue Coinbase d’une simple plateforme d’échange, c’est la vision de sa direction de devenir un fournisseur complet de services financiers. La plateforme propose déjà le trading d’actions, ce qui témoigne d’ambitions qui vont bien au-delà des marchés de crypto au comptant et des dérivés. Cette diversification est extrêmement importante pour les investisseurs à long terme.

Les bourses font naturellement face à des pressions cycliques — le volume de trading fluctue avec le sentiment du marché. Mais à mesure que Coinbase élargit son offre de services, elle devient moins dépendante d’une seule source de revenus. La croissance des actifs clients sur la plateforme crée une base stable pour des services générant des frais. Avec plus de 500 milliards de dollars d’actifs clients, Coinbase dispose de l’échelle nécessaire pour introduire des services bancaires, des produits de prêt et d’autres offres financières qui offrent des marges plus élevées que le trading de matières premières.

Valorisation : encore attrayante malgré la position de leader

Coinbase affiche une capitalisation boursière de 65 milliards de dollars, mais cette valorisation semble modeste en comparaison avec celle des géants traditionnels des services financiers. Les courtiers et sociétés d’investissement traditionnels avec des bases d’actifs similaires se négocient souvent à des multiples bien plus élevés. Les secteurs des cryptomonnaies et de la blockchain restent encore jeunes, de sorte que la prime de croissance ne s’est pas encore pleinement reflétée dans la valorisation de Coinbase — ce qui crée une potentielle sous-évaluation.

Les tendances historiques suggèrent que les fournisseurs d’infrastructure qui captent tôt les marchés émergents ont tendance à générer des rendements exceptionnels. Les recommandations d’investissement passées sur des entreprises transformatrices — pensez à Netflix en 2004 ou Nvidia en 2005 — ont permis des rendements respectifs de 470x et plus de 1 100x pour les premiers investisseurs. Bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, elle illustre comment les meilleures cryptos peuvent évoluer d’acteurs émergents à des leaders du marché.

La perspective d’investissement à long terme

Pour les investisseurs cherchant une exposition aux meilleures cryptos dans la prochaine décennie, la thèse est simple : Coinbase bénéficie de trois vents favorables puissants. Premièrement, l’adoption institutionnelle de la blockchain et des actifs numériques s’accélère, et non ralentit. Deuxièmement, la clarté réglementaire se matérialise progressivement, réduisant l’incertitude et encourageant une adoption plus large. Troisièmement, l’expansion de Coinbase dans des services financiers complémentaires réduit la volatilité des revenus tout en élargissant le marché total adressable.

L’action n’est pas une affaire d’aubaine en termes absolus — elle reflète une croissance réelle déjà reconnue par le marché. Mais par rapport à l’ampleur du capital institutionnel qui commence à migrer vers les actifs numériques, la position actuelle de Coinbase offre un potentiel à long terme convaincant. Pour ceux qui construisent un portefeuille d’investissements liés à la cryptomonnaie, elle représente une exposition significative à la fois à la tendance technologique et à sa courbe d’adoption institutionnelle.