Deux actions AI sous-évaluées que Wall Street pense pouvoir grimper de plus de 100 % dans les années à venir

L’engouement pour l’intelligence artificielle continue de remodeler les opportunités d’investissement, avec des analystes de Wall Street identifiant plusieurs actions IA sous-évaluées positionnées pour des gains substantiels. Parmi les plus convaincantes figurent CoreWeave et Atlassian, deux entreprises que les analystes estiment que le marché a négligées malgré leur leadership dans les domaines critiques de l’infrastructure et des logiciels d’IA.

L’IA est passée du battage médiatique à un véritable moteur économique. Selon Grand View Research, les dépenses en intelligence artificielle devraient croître à un taux annuel de 31 % jusqu’en 2033, représentant un changement fondamental dans la façon dont les entreprises opèrent. Barron’s estime que les dépenses en IA représentaient plus d’un tiers de la croissance économique américaine lors des périodes récentes, ce qui souligne l’ampleur massive de cette opportunité pour les investisseurs prêts à identifier les bonnes entreprises.

CoreWeave : un acteur infrastructure avec un potentiel de hausse de 105 %

CoreWeave constitue une étude de cas fascinante dans le domaine des actions IA sous-évaluées. La société opère comme un néocloud — ou fournisseur d’infrastructure cloud spécifique à l’IA — conçu pour répondre aux exigences exigeantes des charges de travail en intelligence artificielle. Contrairement aux fournisseurs cloud traditionnels, les centres de données de CoreWeave sont conçus spécifiquement pour la densité de puissance, la mémoire et le refroidissement nécessaires aux opérations d’entraînement et d’inférence en IA.

SemiAnalysis, un cabinet de recherche en semi-conducteurs respecté, a récemment classé CoreWeave comme le fournisseur de services cloud IA le plus performant, le plaçant au-dessus de géants technologiques comme Amazon, Microsoft et Alphabet. L’analyste Dylan Patel a noté que « CoreWeave continue de fixer la référence en matière de performance cloud IA en démontrant une forte exécution technique et une maturité opérationnelle. »

Malgré cette position de leader, l’action CoreWeave a chuté de 53 % par rapport à son sommet, créant ce que de nombreux analystes considèrent comme une opportunité d’entrée attrayante. La baisse est en partie due à des inquiétudes concernant la durabilité des dépenses en IA et à l’importante dette contractée par la société pour financer l’expansion de ses centres de données. Cependant, ces préoccupations semblent exagérées lorsque l’on considère les projections de Wall Street : le chiffre d’affaires de CoreWeave devrait croître de 94 % par an jusqu’en 2027.

Kevin Dede de H.C. Wainwright prévoit que CoreWeave pourrait atteindre 180 dollars par action, ce qui implique une hausse de 105 % par rapport aux niveaux récents. Bien que cette croissance spectaculaire ne se réalise pas nécessairement en une seule année, la cible médiane de 120 dollars des analystes suggère encore un potentiel de hausse significatif. À des valorisations actuelles de 8,4 fois le chiffre d’affaires, CoreWeave semble bon marché pour une entreprise avec de telles perspectives de croissance des revenus — à condition qu’elle atteigne finalement une rentabilité soutenue.

Atlassian : un levier logiciel sur l’adoption de l’IA

Atlassian représente une catégorie différente parmi les actions IA sous-évaluées, offrant aux investisseurs une exposition logicielle à l’adoption de l’intelligence artificielle. La société développe des logiciels de gestion du travail, de collaboration et de gestion des services informatiques destinés à la fois aux équipes techniques (DevOps) et à un public d’entreprise plus large.

Ce qui distingue Atlassian, c’est son approche commerciale contrariante : en s’appuyant sur la vente en libre-service et le marketing par bouche-à-oreille plutôt que sur des forces de vente traditionnelles, la société investit beaucoup plus en recherche et développement que ses concurrents. Ce choix stratégique a permis à Atlassian de devenir un leader reconnu dans les outils DevOps et de gestion collaborative du travail, selon Gartner.

L’intégration de l’IA dans ses produits s’accélère. Atlassian a lancé sa plateforme d’assistants Rovo AI, qui offrait initialement une recherche intelligente et une automatisation des processus avant d’ajouter des capacités de génération de code pour les développeurs. Les analystes de Morgan Stanley considèrent qu’Atlassian est l’une des entreprises de logiciels les mieux placées pour monétiser la demande croissante pour des agents IA.

Le marché a pénalisé l’action Atlassian, qui a chuté de 57 % par rapport à ses sommets, en raison de préoccupations selon lesquelles les outils de codage alimentés par l’IA pourraient cannibaliser la demande pour les plateformes DevOps. La recherche de Morgan Stanley suggère que cette inquiétude est infondée : les gains de productivité liés à l’IA devraient plutôt augmenter la population de développeurs, augmentant ainsi la demande pour l’infrastructure DevOps.

Keith Weiss de Morgan Stanley prévoit qu’Atlassian pourrait atteindre 320 dollars par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 130 %. Wall Street s’attend à ce que le bénéfice ajusté d’Atlassian croisse de 22 % par an jusqu’en 2027. À 35 fois le bénéfice, la valorisation semble raisonnable compte tenu du fait que l’entreprise a dépassé les estimations du consensus en moyenne de 16 % au cours des six derniers trimestres, selon les données de LSEG.

Pourquoi ces actions IA sous-évaluées méritent l’attention maintenant

La combinaison de ces facteurs fait de ce moment une période intrigante pour les investisseurs qui examinent des actions IA sous-évaluées. CoreWeave et Atlassian opèrent tous deux sur des marchés massifs et en expansion, disposent d’avantages compétitifs reconnus par des cabinets de recherche sérieux et des analystes de Wall Street, et se négocient à des valorisations qui ne reflètent pas entièrement leurs trajectoires de croissance.

Le rôle fondamental de CoreWeave dans l’infrastructure de déploiement de l’IA en fait une pièce maîtresse : chaque entreprise cherchant à exploiter l’intelligence artificielle a besoin de puissance de calcul. La plateforme logicielle d’Atlassian repose sur le flux de travail de millions de développeurs et d’équipes, ce qui lui permet de capter de la valeur à mesure que l’IA transforme la façon dont le travail est effectué.

Aucune de ces actions n’est garantie de réaliser le potentiel de hausse théorique que les analystes projettent. CoreWeave doit faire face à des risques d’exécution liés à la rentabilité et au niveau de la dette, tandis qu’Atlassian doit composer avec la concurrence des entreprises de logiciels traditionnels et des startups natives en IA. Cependant, pour les investisseurs cherchant à s’exposer à l’opportunité de l’intelligence artificielle via des actions sous-évaluées, ces deux entreprises offrent des profils risque-rendement attrayants à leur niveau actuel.