La banque britannique augmente collectivement ses prévisions de bénéfices, envoyant un signal d'optimisme

Le secteur financier britannique connaît une nette relance. En tant que centre financier européen, les grandes banques du Royaume-Uni réévaluent leurs perspectives de profitabilité pour les années à venir, en relevant leurs prévisions de performance. Selon plusieurs sources proches du dossier, des banques britanniques de premier plan telles que HSBC et NatWest prévoient d’annoncer des prévisions de bénéfices plus optimistes lors de la publication de leurs résultats financiers pour 2025, ce qui reflète une réévaluation par les institutions financières du contexte actuel du marché.

Cette vague de ajustements a créé un effet domino dans le secteur bancaire britannique. HSBC prévoit de porter son objectif de rendement des capitaux propres tangibles (ROTE) à « la mi-dixaine ou plus », soit une nette hausse par rapport à ses précédentes indications. Parallèlement, NatWest envisage de « couper » ses prévisions pour 2027, en augmentant son objectif de 15 % à potentiellement 17 %, soit une hausse de 200 points de base.

Objectifs en hausse : les analystes anticipent une réaction des banques britanniques

Ce mouvement des principales banques britanniques n’est pas isolé. Déjà en octobre, Barclays annonçait son intention d’atteindre un ROTE de 12 % ou plus d’ici 2026, et les analystes prévoient que la banque pourrait encore améliorer ses prévisions. Selon plusieurs personnes proches de la direction bancaire, lors de la publication de leur plan stratégique futur, les banques britanniques pourraient relever leurs objectifs de 200 points de base.

Concrètement, Barclays doit annoncer ses résultats et ses nouvelles prévisions début février, tandis que HSBC prévoit de le faire fin février. La saison des résultats dans le secteur bancaire européen a déjà débuté, avec Lloyds Banking Group et Deutsche Bank qui ont présenté leurs « bilans » respectifs. Les banques américaines de Wall Street ont également brillé, établissant une référence pour leurs homologues européens.

Contexte de taux d’intérêt favorable : d’où vient la confiance des banques britanniques

Pourquoi les banques britanniques osent-elles relever leurs objectifs ? La réponse repose sur une logique claire. Peter Rothwell, responsable du secteur bancaire chez KPMG UK, souligne que la résilience des profits britanniques dépasse les attentes, grâce à trois facteurs clés : des taux d’intérêt élevés et maintenus plus longtemps que prévu, une qualité des actifs de crédit toujours solide, et une gestion des coûts plus rigoureuse.

En d’autres termes, lorsque les taux d’intérêt restent à un niveau relativement élevé, les banques voient leurs revenus issus des prêts et des commissions augmenter. Par ailleurs, un contrôle strict des coûts garantit une croissance régulière des bénéfices. Cette combinaison favorable constitue la base de l’optimisme des banques britanniques.

Concurrence en Europe : les banques britanniques ne veulent pas rester à la traîne

Dans toute l’Europe, cette tendance à ajuster les objectifs est devenue courante. La Santander et BBVA en Espagne ont réussi à équilibrer croissance des revenus et maîtrise des coûts, ouvrant la voie à des objectifs plus ambitieux. Selon les analystes, Santander pourrait fixer son ROTE 2028 à environ 19-20 %, bien au-delà des 16,1 % de septembre dernier.

Deutsche Bank n’est pas en reste. La banque allemande a fixé en novembre un nouvel objectif de ROTE supérieur à 13 % pour 2028, contre 10 % pour 2025. Selon des sources du secteur, Deutsche Bank pourrait confirmer dans ses prochains résultats avoir atteint ses objectifs pour 2025, avec des bénéfices potentiellement au plus haut depuis 2007.

L’essor des activités de banque d’investissement donne également un coup de pouce aux banques européennes. La volatilité accrue du marché et la hausse des opérations d’entreprise contribuent à augmenter les revenus de banques comme Deutsche Bank, Barclays ou UBS. La majorité des institutions de Wall Street ont déjà publié des résultats solides et restent optimistes quant à leur performance future.

Opportunités et risques : la prudence reste de mise pour les banques britanniques

Cependant, fixer des objectifs aussi élevés comporte des risques. Sur le continent européen, des banques françaises telles que BNP Paribas, Société Générale et Crédit Agricole font face à des situations très différentes. La plupart des analystes estiment qu’il leur sera difficile de suivre la vague de hausse des objectifs, en raison de pressions accrues sur les coûts et d’une concurrence domestique renforcée, qui pourraient directement éroder leurs marges.

Ce contraste souligne que, si les banques britanniques fixent des objectifs plus ambitieux, un changement brutal de l’environnement économique ou une modification des attentes sur les taux d’intérêt pourraient décevoir les investisseurs. Pour des banques européennes encore en phase de reprise après la crise financière, cette relance est précieuse et fragile. Maintenir cette dynamique exige de la prudence dans la mise en œuvre de leur stratégie.

Moment clé : les banques britanniques peuvent-elles tenir leurs promesses ?

Les semaines à venir seront cruciales pour le secteur financier britannique. La capacité de HSBC, NatWest, Barclays et autres géants à publier à temps des résultats conformes aux attentes du marché déterminera la pérennité de la récente hausse des valeurs bancaires européennes. Depuis le début de l’année dernière, la capitalisation du secteur bancaire européen a augmenté de plus de 100 %, avec une hausse de 60 % en un an, surpassant largement la performance des banques américaines.

Cette vague d’améliorations des prévisions, née au Royaume-Uni et s’étendant à toute l’Europe, reflète à la fois l’amélioration du contexte financier mondial et la détermination des dirigeants bancaires. Chaque annonce de résultats ou ajustement d’objectif par ces banques sera scrutée de près, car elle enverra des signaux importants aux marchés financiers mondiaux.