Faire des choix éclairés lors de la passation de commandes en cryptomonnaie | Analyse complète des stratégies avancées telles que les ordres au marché et Post Only

Dans le trading de cryptomonnaies, choisir le bon type d’ordre détermine souvent le succès ou l’échec de la transaction. Les ordres au marché et les ordres limités sont deux des méthodes de passation d’ordre les plus fondamentales et cruciales. Maîtriser leurs caractéristiques et leurs scénarios d’application peut aider les traders à prendre des décisions optimales dans différentes conditions de marché. Cet article analysera en profondeur ces deux types d’ordres et présentera en détail des stratégies avancées de limite, y compris Post Only, afin d’aider aussi bien les débutants que les traders avancés à trouver la méthode de passation d’ordre qui leur convient le mieux.

Pourquoi est-il essentiel de comprendre les types d’ordres pour trader ?

De nombreux débutants négligent l’importance du type d’ordre, pensant simplement à entrer rapidement sur le marché. En réalité, les différentes méthodes d’ordre influencent directement votre prix d’exécution, vos coûts et votre risque. Le marché étant en perpétuel mouvement, il faut parfois agir vite pour saisir une opportunité, ou attendre le bon prix pour maximiser ses profits. Le choix du type d’ordre consiste en une recherche d’équilibre entre “rapidité” et “contrôle du prix”.

L’ordre au marché pour une exécution rapide : scénarios d’utilisation et analyse des risques

Définition et caractéristiques principales de l’ordre au marché

L’ordre au marché consiste à acheter ou vendre une cryptomonnaie au meilleur prix disponible sur le marché actuel. La caractéristique principale de cet ordre est la rapidité — peu importe la fluctuation du prix, l’ordre sera exécuté instantanément. Lors de la passation d’un ordre au marché, le système de trading trouve immédiatement le meilleur prix pour exécuter votre ordre.

Par exemple : si le prix actuel du BTC est de 100$, en passant un ordre d’achat au marché, votre ordre sera exécuté à 100$ ou très proche. Parce que vous acceptez le prix du marché pour la transaction, vous êtes considéré comme “acceptant” le prix existant, et vous payez généralement des frais d’acceptation.

Trois avantages majeurs de l’ordre au marché

Exécution immédiate — Le plus grand avantage de l’ordre au marché est sa vitesse d’exécution. Lorsqu’une opportunité apparaît, cet ordre vous permet de l’attraper instantanément. Pour des stratégies nécessitant une réaction rapide, cette immédiateté est inestimable.

Haute probabilité de succès — Étant donné que l’ordre au marché se réalise au prix actuel, la probabilité de succès est proche de 100 %. Vous n’avez pas à vous soucier des fluctuations empêchant l’exécution, peu importe comment le prix évolue, vous serez exécuté.

Simplicité d’utilisation — Contrairement à l’ordre limite qui demande un calcul précis du prix d’entrée, l’ordre au marché se passe en un clic, avec un processus simple et direct, idéal pour les débutants ou les traders impatients.

Trois inconvénients majeurs de l’ordre au marché

Risque de glissement (slippage) — En période de forte volatilité, la différence entre le prix au moment de la passation et celui de l’exécution peut entraîner un glissement. Si le marché fluctue soudainement, vous pouvez espérer acheter à 100$, mais l’ordre s’exécutera à 102$, augmentant ainsi le coût.

Manque de contrôle sur le prix — Avec un ordre au marché, vous n’avez presque aucun contrôle sur le prix final d’exécution. La cryptomonnaie étant très volatile, vous ne pouvez pas prévoir précisément le prix auquel votre ordre sera rempli.

Frais potentiellement plus élevés — Les exchanges facturent souvent des frais plus élevés pour les ordres au marché, car ils sont considérés comme des “acceptants de liquidité”, éliminant la liquidité du marché. Comparés aux market makers, les acceptants paient généralement plus.

Scénarios idéaux pour l’utilisation de l’ordre au marché

Si votre objectif est d’établir rapidement une position pour une détention à long terme, l’ordre au marché peut être plus approprié. Dans cette stratégie, l’instant d’entrée est moins critique que la rapidité. Même si le glissement entraîne un léger coût supplémentaire, si le marché évolue favorablement par la suite, cette différence peut être largement compensée par la hausse des prix.

La limite pour un contrôle précis : de la base aux stratégies avancées comme Post Only

Définition et caractéristiques principales de l’ordre limite

Contrairement à l’ordre au marché, l’ordre limite vous permet de fixer un prix d’exécution souhaité. L’ordre ne sera exécuté que si le marché atteint ou dépasse ce prix. Cette méthode offre un contrôle maximal sur le prix, mais peut nécessiter d’attendre, voire ne jamais être rempli.

Reprenons l’exemple précédent : si le prix actuel du BTC est de 100$, et que vous souhaitez acheter à 80$, vous passez un ordre limite d’achat à 80$. Cet ordre ne sera pas exécuté immédiatement, mais restera dans le carnet d’ordres jusqu’à ce que le prix baisse à 80$ ou moins. À ce moment, l’ordre sera rempli.

Dans ce cas, vous “fournissez” de la liquidité au marché, et êtes souvent considéré comme un “market maker” ou “fournisseur de liquidité”, bénéficiant de frais plus faibles. Si l’ordre limite se remplit immédiatement contre un ordre existant, il peut aussi être considéré comme un ordre acceptant.

Cas d’utilisation : ordres limite d’achat et de vente

Ordre limite d’achat — Si le marché est à 100$, mais que vous pensez que le prix va baisser, vous pouvez placer un ordre limite d’achat à 80$. Vous attendez que le prix baisse à ce niveau pour entrer. L’avantage est d’obtenir un meilleur prix, mais si le prix ne baisse jamais, l’ordre ne sera jamais exécuté, et vous manquerez la tendance.

Ordre limite de vente — Si vous détenez du BTC à 100$, et que vous pensez qu’il peut continuer à monter, vous pouvez placer un ordre limite de vente à 120$. L’ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse 120$, vous permettant de vendre à un meilleur prix. Le risque est que si le prix ne monte pas jusqu’à 120$, vous perdez l’opportunité de vendre.

Trois avantages majeurs de l’ordre limite

Contrôle précis du prix — La plus grande force de l’ordre limite est la maîtrise du prix d’exécution. Peu importe la volatilité, vous pouvez garantir une transaction à votre prix ou mieux, évitant ainsi le glissement.

Réduction efficace du risque — En fixant un prix d’entrée ou de sortie, vous gérez mieux votre risque. Par exemple, acheter à un support ou vendre à une résistance, en planifiant à l’avance, augmente la probabilité de succès.

Frais réduits — Comme l’ordre limite fournit de la liquidité, les exchanges offrent souvent des frais plus faibles ou des remises, ce qui réduit les coûts à long terme.

Trois inconvénients majeurs de l’ordre limite

Risque de manquer la transaction — Si le marché ne atteint pas votre prix limite, l’ordre ne sera pas exécuté, et vous risquez de rater la tendance. La patience est nécessaire, ou vous devrez ajuster votre prix.

Complexité opérationnelle — Contrairement à l’ordre au marché, l’ordre limite demande une analyse technique pour déterminer le bon prix d’entrée ou de sortie, ce qui peut être difficile pour les débutants.

Risque d’échec d’exécution — Si le marché évolue dans la direction opposée à votre attente, votre ordre limite peut ne jamais être rempli, vous faisant manquer une opportunité.

Détails sur Post Only et autres stratégies avancées (FOK, IOC)

Au-delà des ordres limite classiques, de nombreuses plateformes proposent des options avancées pour un contrôle plus précis, comme Post Only, FOK (Fill or Kill) et IOC (Immediate or Cancel).

Post Only : stratégie avancée pour garantir le rôle de market maker

Post Only est un type d’ordre limite spécial qui garantit que votre ordre ne sera jamais exécuté immédiatement contre un ordre existant. Il doit toujours entrer dans le carnet d’ordres en tant que “fournisseur de liquidité”, c’est-à-dire en tant que market maker.

Objectif principal — Post Only vous assure de bénéficier des frais de market maker, généralement plus faibles. Comme votre ordre ne peut pas être exécuté immédiatement, vous évitez de payer des frais plus élevés en tant qu’acceptant.

Exemple d’achat Post Only — Si le prix d’achat actuel est de 100$, et que vous souhaitez acheter à 110$ en Post Only, votre ordre ne sera pas exécuté immédiatement, mais restera dans le carnet. Si quelqu’un vend à 110$ ou moins, votre ordre sera rempli. Si quelqu’un tente de vendre à 110$ alors que vous êtes là, le système priorisera la vente, et votre ordre attendra.

Exemple de vente Post Only — Si le prix actuel est de 100$, et que vous souhaitez vendre à 90$ en Post Only, votre ordre ne sera pas exécuté immédiatement, mais restera dans le carnet. Si le marché descend à 90$, votre ordre sera rempli, vous garantissant un prix de vente avantageux tout en bénéficiant des frais de market maker.

FOK (Fill or Kill) : tout ou rien

FOK exige que l’ordre soit entièrement rempli immédiatement ou annulé. Il ne peut y avoir de remplissage partiel.

Principe — Si vous passez un ordre FOK pour 10 unités, le système vérifie si 10 unités sont disponibles instantanément. Si oui, tout est exécuté. Sinon, l’ordre est annulé en totalité.

Application pratique — Si le marché à 100$ a une offre de 5 unités à 101$, et vous passez un FOK pour 10 unités, l’ordre sera annulé car il n’y a pas assez de volume pour tout remplir. FOK est idéal pour ceux qui exigent une exécution complète, sans compromis.

IOC (Immediate or Cancel) : immédiat ou annulé

IOC permet une exécution partielle. Le système exécute immédiatement ce qu’il peut, puis annule le reste.

Principe — Si vous passez un IOC pour 30 unités, et que le marché peut en vendre 10 immédiatement, ces 10 seront exécutées, et le reste sera annulé. Vous obtenez ainsi une partie de la transaction, contrairement à FOK.

Application pratique — Si le marché est à 100$, et que vous souhaitez acheter 30 unités à 101$, mais qu’il n’y a que 10 disponibles, vous achetez ces 10, et le reste est annulé. IOC est utile pour ceux qui préfèrent une exécution partielle plutôt que de tout ou rien.

Comparaison des avantages et inconvénients : choisir l’arme adaptée au marché

Les ordres au marché et limite ont chacun leurs forces. La clé est de comprendre dans quel contexte chaque outil est le plus efficace.

En marché très volatile

Lorsque la volatilité est forte, les ordres limite sont souvent plus judicieux. Le risque de glissement avec un ordre au marché est élevé, car le prix peut fluctuer rapidement. Les ordres limite permettent de fixer un prix acceptable, même si cela implique d’attendre.

Pour une entrée rapide

Si votre objectif est d’établir rapidement une position pour une détention à long terme, l’ordre au marché est avantageux. La précision du prix d’entrée est moins critique que la rapidité d’exécution. Même si le coût est légèrement supérieur à cause du glissement, la hausse potentielle du marché compense largement cette différence.

Pour les traders avancés

Les ordres Post Only, FOK, IOC offrent plus de contrôle. Post Only est idéal pour ceux qui veulent faire du market making, FOK pour ceux qui exigent une exécution complète immédiate, et IOC pour ceux qui acceptent une exécution partielle.

FAQ pour débutants : comment choisir la stratégie d’ordre adaptée ?

Quelle est la différence fondamentale entre ordre au marché et limite ?

L’ordre au marché s’exécute immédiatement au prix actuel, sans contrôle précis du prix. La limite vous permet de fixer un prix d’entrée ou de sortie, et l’ordre ne se réalise que si le marché atteint ce prix. C’est comme aller au marché : acheter ce qu’on voit, ou fixer une limite de prix pour acheter ou vendre.

Quel ordre devrais-je utiliser ?

Il n’y a pas de réponse unique. Si vous souhaitez entrer rapidement, utilisez un ordre au marché. Si vous voulez contrôler le prix, utilisez une limite. Les débutants devraient commencer par ces deux types, puis explorer les options avancées comme Post Only, FOK, IOC avec l’expérience.

L’ordre au marché est-il plus risqué que la limite ?

Les deux comportent des risques. L’ordre au marché peut entraîner du glissement, surtout en forte volatilité. La limite peut ne jamais se remplir, manquant une opportunité. Si vous détenez à long terme, le glissement est moins problématique, mais manquer une tendance peut l’être.

Comment savoir si Post Only me convient ?

Si vous faites beaucoup de trading chaque mois, Post Only peut réduire vos coûts en garantissant des frais de market maker. Si vous tradez rarement, l’avantage est moindre, et cela peut même augmenter le risque en restant dans le carnet sans exécution. Évaluez votre fréquence et votre tolérance au risque pour décider.

Conclusion

Dans l’univers du trading de cryptomonnaies, les ordres au marché et limite sont les outils de base, tandis que Post Only, FOK, IOC offrent des options plus fines. Il n’existe pas de “meilleur” ordre universel, mais celui qui convient le mieux à la situation actuelle. La clé est de bien comprendre chaque type d’ordre, ses scénarios d’utilisation, puis d’adapter votre choix à votre style, votre environnement de marché et votre tolérance au risque.

Les débutants ne doivent pas se précipiter pour maîtriser tous les types d’ordres complexes. Commencez par les ordres au marché et limite, puis, avec l’expérience, explorez les stratégies avancées. La chose la plus importante est d’établir un cadre de gestion des risques solide, incluant des stops, une gestion de la taille des positions, et l’utilisation de fonds dans votre limite de tolérance. C’est ainsi que le bon choix d’ordre pourra réellement améliorer votre performance de trading.