Pourquoi le monde de la cryptographie répète-t-il toujours les mêmes erreurs, alors que quelques-uns parviennent à traverser les cycles ?

Les personnes qui ne se souviennent pas du passé sont destinées à répéter leurs erreurs. Cette phrase résonne particulièrement dans le monde de la cryptographie. À chaque cycle, nous voyons le même scénario : les nouveaux entrants affluent, deviennent rapidement riches, poursuivent aveuglément la tendance, perdent tout et se retirent en silence. Pourtant, ceux qui ont vécu plus de dix ans dans cet univers sont rares. Ce n’est pas parce qu’ils sont plus intelligents, mais parce qu’ils ont brisé le piège mental qui fait que la majorité des gens répètent toujours les mêmes erreurs — faire de l’argent vite.

Depuis l’achat de ma première Bitcoin en 2013 jusqu’à aujourd’hui, j’ai été témoin de toutes les manières dont ce marché peut faire et défaire des gens. J’ai aussi compris une règle d’or : dans ce cercle, “gagner” ne signifie pas forcément faire le plus d’argent, mais avoir gagné de l’argent et le garder pendant des années. En d’autres termes, ce n’est pas une compétition pour savoir qui gagne le plus vite, mais une course pour voir qui peut survivre jusqu’à la fin.

Pourquoi les investisseurs particuliers répètent toujours les mêmes erreurs

Chaque personne ayant touché à la crypto a déjà gagné de l’argent une fois, même si ce n’était qu’un gain à court terme. Mais ce succès “d’ingénieur” est souvent la première pierre qui les écrase. Parce qu’après avoir goûté au succès, ils veulent reproduire le même processus encore et encore, et ce cycle est le début du recommencement.

Premier piège : la répétition des échecs due à l’information retardée

La plupart des gens reçoivent des informations filtrées par plusieurs cercles privés. Quand tu vois une recommandation enflammée dans le flux d’informations, les premiers à avoir sauté sur l’occasion ont déjà pris leurs bénéfices. Ce que tu vois, c’est toujours une information “en retard, encore en retard”. Quand tu réagis, le train est déjà loin.

Donc, peu importe ton intelligence, si tu ne maîtrises pas l’information en temps réel, tu te bats toujours contre des informations inefficaces. Et des décisions basées sur ces informations inefficaces ne peuvent pas battre ceux qui ont pris de l’avance. C’est la raison fondamentale pour laquelle la majorité des gens répètent sans cesse les mêmes erreurs.

Deuxième piège : la prise de décision guidée par l’émotion de groupe

Regarde ton historique de trading. Au sommet d’un marché haussier, as-tu déjà sauté dedans parce qu’un influenceur annonçait “la dernière opportunité d’acheter” ? Au creux d’un marché baissier, as-tu déjà coupé tes positions dans une ambiance de pessimisme généralisé ?

C’est ça, être emporté par l’émotion de groupe. Les plus bruyants dans un marché haussier sont souvent ceux qui disparaissent le plus vite. Leur foi est basée sur l’émotion, pas la logique. Dès que le prix se retourne, ils s’évanouissent. Ceux qui ont survécu assez longtemps ont déjà construit un système de croyance indépendant du prix.

La vérité révélée par cinq cycles : consensus vs narration

Pour briser le cycle de la répétition, il faut d’abord comprendre ce qui motive réellement chaque cycle. Il y a une distinction souvent ignorée : la narration et le consensus ne sont pas la même chose.

La narration, c’est une histoire, racontée oralement. Le consensus, c’est un comportement, réalisé par des actions. L’un peut vous faire vibrer à court terme, l’autre vous permet de survivre à long terme.

2017, l’ère ICO : l’agrégation de capitaux et de croyances

Les ICO ont été la première fois dans le monde de la crypto où l’on a compris comment coordonner massivement les gens et le capital à l’échelle mondiale. Des milliards de dollars ont été injectés dans la blockchain, non pas dans des produits matures, mais dans des idées — simplement avec un PDF et un rêve.

Mais le vrai tournant n’a pas eu lieu lors du pic de prix, mais en 2016 avec l’incident The DAO. Il a prouvé que des inconnus pouvaient rassembler des fonds uniquement par du code. Plus tard, en 2017, la norme ERC-20 a permis la production en masse de tokens, et la levée de fonds sur la blockchain est devenue la nouvelle norme. Même après l’éclatement de la bulle, ce mode de fonctionnement a changé à jamais — n’importe qui, n’importe où, peut financer une idée par crowdfunding.

Ceux qui ont tout perdu par cupidité à cette époque ont souvent été en train de répéter la même erreur — ils ont poursuivi la prochaine ICO avec la même mentalité de “gagner vite” après le marché baissier de 2018.

2020, l’été DeFi : construire la productivité financière

En 2020, lors de l’explosion de la DeFi, beaucoup ne voyaient que la hausse des prix. Mais le changement fondamental était une mise à niveau des comportements.

Le monde de la crypto est passé d’une routine “acheter, détenir, trader, prier” à des opérations financières complexes comme le prêt, la mise en garantie, le yield farming, la gouvernance. Même si ETH et BTC stagnent, l’écosystème reste dynamique — parce que la blockchain devient un vrai système financier, pas seulement un casino.

Et ceux qui répétaient la même erreur ? Après la fin de l’été DeFi, ils ont continué à essayer de faire du “arbitrage d’incitations” en copiant des projets comme Pasta ou Spaghetti. Ces projets n’ont pas apporté de nouvelles méthodes de collaboration, ils ont simplement recyclé d’anciens mécanismes d’incitation. Quand les subventions ont été épuisées, ils sont devenus des villes fantômes.

2021, l’explosion NFT : construire identité et appartenance

L’essence de l’ère NFT, c’est que la crypto ne se limite plus à un système financier, mais devient une couche culturelle native de l’internet.

Posséder un BAYC ou un CryptoPunk n’est plus simplement acheter une image, c’est obtenir un passeport numérique — une identité sociale. Cela a attiré des artistes, des gamers, des créateurs, des “outsiders” qui cherchent un sentiment d’appartenance, pas de faire vite de l’argent.

Et ceux qui ont tout raté ? En voyant le succès des Bored Apes, ils ont suivi le mouvement en achetant des séries comme les hamsters, la nourriture, ou d’autres copies, et ont été dupés par de faux roadmaps. Quand la vague de “wash trading” (LooksRare, X2Y2) a commencé, ils se sont encore plus enfoncés — avec des volumes de transactions artificiels, souvent des bots qui s’achètent et se vendent entre eux. Les communautés vraiment solides ont déjà tourné la page.

2024-2025, Meme coins et marchés de prédiction

L’évolution des Meme coins, c’est le passage d’un capital agrégé à une agrégation d’émotions et de jugements. Les gens n’achètent plus un white paper, mais “la blague qu’on partage tous en riant”, la communauté qui leur donne le sentiment de ne pas être seuls quand le prix chute de 80%.

Les marchés de prédiction, eux aussi, évoluent — ils rassemblent une croyance commune sur l’avenir, avec une circulation sans frontières. Tout le monde peut parier sur le résultat de l’élection américaine, redistribuant ainsi le pouvoir de “qui décide”.

Trois couches pour briser le cycle de la répétition

Pour ne pas continuer à faire les mêmes erreurs, il faut construire trois barrières :

Première couche : automatisation de l’accès à l’information

Arrêtez de tout faire manuellement. Mettez en place des alertes de mouvement de données, des filtres d’actualités, des systèmes de filtrage de narration. En 2026, ce n’est plus un luxe — le “vibe coding” permet à chacun de créer ses outils d’information personnels. Si vous cherchez encore tout à la main, vous choisissez le mode “difficile”.

Apprenez aussi à analyser les données on-chain : historique des wallets, distribution des positions, flux de capitaux, profondeur du carnet d’ordres, flux net des échanges. Si vous ne comprenez pas MEV ou le mécanisme de “witch hunt”, vous serez tôt ou tard victime d’une “attaque sandwich”.

Deuxième couche : construire un réseau et une cognition

Les informations vraiment précieuses ne sont jamais partagées publiquement — elles sont dans la première main. Ne comptez pas sur les canaux publics pour changer votre vie.

Le moyen le plus pragmatique, c’est d’entrer dans le secteur. Trouvez un emploi, que ce soit en développement, en opération ou en business. En 2026, pas besoin d’un diplôme d’élite, l’expérience on-chain est votre CV. Ou construisez votre marque personnelle sur X, pour que des pairs viennent vous chercher. Ou tout simplement, allouez la majorité de votre capital à des investissements à long terme, pour avoir le temps d’apprendre sans être freiné par l’écart d’information.

Troisième couche : un système de croyance indépendant du prix

C’est la plus importante. Pouvez-vous expliquer pourquoi vous détenez quelque chose, en dehors de la “chaleur” du marché ? Quand le prix chute de 50 %, croyez-vous toujours que la logique sous-jacente est valable ?

Une vraie croyance résiste au temps. Ce n’est pas “ce que dit un influenceur”, mais votre réflexion personnelle. Pour moi, la croyance vient de cette idée : Bitcoin est le premier système dans l’histoire de l’humanité qui ne demande pas qui vous êtes. Il ne se soucie pas de votre race, nationalité, langue ou origine. Il ne demande que si vous comprenez et si vous participez.

Cette croyance me permet de traverser plusieurs cycles de tempêtes, sans fuir à chaque retournement de marché.

Quatre niveaux d’ancrage de valeur : du gain rapide à la pensée cyclique

Comprendre l’ancrage conceptuel, la dimension temporelle, le comportement et la croyance, c’est changer radicalement votre cadre décisionnel.

Ancrage conceptuel : ne regardez pas les chandeliers, concentrez-vous sur les principes fondamentaux. Si vous ne pouvez pas expliquer pourquoi vous détenez quelque chose sans parler de “communauté” ou “d’optimisme”, ce n’est qu’un pari.

Dimension temporelle : le trading à court terme, la stratégie à moyen terme, l’investissement à long terme nécessitent des comportements totalement différents. Ne laissez pas le bruit des prix à court terme invalider votre croyance à long terme, ni utiliser une narration longue pour justifier une impulsion à court terme. Lors d’un retracement, demandez-vous : “Combien de temps suis-je prêt à attendre pour admettre que je me suis trompé ?” — cette question vous sauvera à maintes reprises.

Comportement : construisez un cadre pour prévoir vos réactions, pas celles du marché. Quand le prix baisse, avez-vous un plan ? Restez-vous immobile, réduisez-vous votre position ou sortez-vous ? Êtes-vous facilement emporté par l’émotion du “sentiment du moment” et changez-vous constamment d’objectif ? Se poser ces questions vous évitera de faire n’importe quoi dans le désespoir.

Dimension croyance : c’est la dernière barrière. Si vous avez vraiment une foi dans un système, et non seulement dans le profit, vous vous libérez du cycle infernal du “gagner vite” basé sur la cupidité.

Pourquoi la majorité finit toujours par répéter ses erreurs

L’état d’esprit du gain rapide mène toujours à des excès regrettables. Les gens épuisent leur capital au sommet, pour se retrouver sans “munitions” quand la vraie crise arrive. C’est la plus grande ironie : le désir d’entrer dans la crypto (pour devenir riche rapidement) est souvent ce qui vous empêche d’accumuler une vraie richesse.

En 13 ans, j’ai vu tomber d’innombrables génies. Leur échec ne vient pas d’un manque d’intelligence, mais d’un mental focalisé uniquement sur “faire vite”. Leur ego fragile, combiné à une cupidité insatiable, est une recette mortelle.

Ceux qui survivront jusqu’en 2026 en continuant à faire de l’argent partagent une conviction : les tokens eux-mêmes ne sont jamais la finalité. La vraie clé, c’est le système de souveraineté en train de se construire et la discipline personnelle nécessaire pour y participer.

La crypto est la leçon la plus dure mais aussi la plus honnête sur cette planète. Elle force à affronter ses démons intérieurs, et met en lumière nos faiblesses : cupidité, impatience, paresse — et elle vous fait payer le prix. J’ai déjà payé le mien. Mon seul espoir, c’est que ces réflexions vous évitent de faire la même chose.

Briser le cycle de la répétition commence dès que vous changez votre regard sur la crypto.