L'indicateur de liquidation de Bitcoin indique une pression systémique sur la position longue en futures

Les dernières données du marché montrent que la pression de liquidation sur le marché à terme Bitcoin atteint des niveaux très élevés. Selon un rapport d’Odaily, les positions longues ont été liquidées à hauteur de 97% hier, un chiffre qui reflète une intensité de liquidation exceptionnelle sur le marché. Alors que les prix restent volatils, Bitcoin enregistre toujours une hausse de 1,78% au cours des dernières 24 heures.

Le taux de liquidation des positions longues indique une pression continue

L’indicateur de domination de la liquidation sur 30 jours a atteint en moyenne 31,4%, une augmentation significative qui indique que presque toute l’activité de liquidation forcée sur le marché provient d’acheteurs contraints de sortir de leurs positions. Cette pression systémique a touché les détenteurs de positions longues au cours du dernier mois, créant une vague de ventes consécutives.

Ce phénomène montre que, malgré la baisse des prix et une série de liquidations forcées, la demande pour ouvrir des positions longues reste élevée. Cela se voit dans la stabilité du taux de financement des contrats perpétuels, qui reste en territoire positif.

Un taux de financement élevé indique une forte demande du marché

Le taux de financement annuel pour Bitcoin a été de 43,2% hier, un chiffre encore bien en dessous du pic atteint en octobre et novembre dernier — lorsque celui-ci dépassait 100%. Bien qu’en baisse, ce niveau continue d’indiquer des attentes haussières relativement fortes parmi les traders.

La question clé est pourquoi le taux de financement reste positif en pleine liquidation massive ? La réponse réside dans le fait que les acheteurs continuent d’ouvrir de nouvelles positions ou que celles existantes ne sont pas encore totalement liquidées. Ce phénomène crée une dynamique de marché complexe.

Le risque de deleveraging demeure dans le marché des dérivés

Cette situation montre que le marché des dérivés Bitcoin n’a pas encore terminé son cycle de liquidation. Un taux de financement encore en zone positive augmente le risque de deleveraging supplémentaire, car les positions longues se redressent rapidement tout en supportant des coûts de financement élevés.

Actuellement, les indicateurs ne montrent pas de transition vers une zone neutre ou négative, ce qui signifie que les attentes du marché restent dominées par un sentiment haussier. Cependant, la combinaison d’un taux de liquidation élevé et d’un taux de financement positif reflète un équilibre fragile, avec un risque de volatilité accrue à l’horizon.