La hausse des actions minières d'argent : 3 stratégies d'investissement pour profiter de l'engouement pour les métaux précieux

La performance du métal blanc cette année a été tout simplement remarquable. Malgré une correction brutale de 30 % vendredi dernier — la pire journée pour l’argent depuis 1980 — le métal précieux a clôturé janvier en hausse d’environ 17 %, avec des analystes de Citigroup qui prévoient désormais que les prix pourraient atteindre 150 $ l’once dans les mois à venir. Ce qui rend cela encore plus frappant, c’est que l’argent a déjà grimpé de 103 % en 2025 seulement, contre une croissance de seulement 117 % sur toute la période de neuf ans de 2016 à 2024.

Pour les investisseurs cherchant une exposition aux actions argent et à la hausse des métaux sous-jacents, plusieurs voies d’investissement convaincantes existent au-delà de l’achat de lingots physiques. Comprendre chaque approche vous aide à choisir celle qui correspond le mieux à votre tolérance au risque et à vos objectifs d’investissement.

Les fondamentaux du marché qui font monter les actions argent

La forte remontée de l’argent n’est pas uniquement alimentée par la spéculation. La demande industrielle pour le métal s’est intensifiée dans plusieurs secteurs. En tant que meilleur conducteur d’électricité du tableau périodique — classé premier parmi les 118 éléments — l’argent est devenu de plus en plus précieux pour les investissements dans l’infrastructure de l’intelligence artificielle. Selon Anna Rathbun, directrice générale de Grenadilla Advisory, le métal est désormais « bien plus précieux » pour le développement de l’infrastructure de l’IA qu’auparavant.

La demande va bien au-delà des centres de données. Les véhicules électriques, les panneaux solaires et l’équipement de défense nécessitent tous des quantités importantes d’argent. L’engagement de la Chine à multiplier par six sa capacité en énergie propre crée des vents favorables particuliers pour la consommation. Étant donné que chaque panneau solaire contient environ 0,64 once d’argent, et que la Chine a installé plus de 560 millions de panneaux solaires l’année dernière, les chiffres seuls illustrent l’ampleur de la demande.

Les contraintes d’offre compliquent la situation. Des contrôles à l’exportation plus stricts sur l’argent en provenance de Chine limitent la disponibilité, même si la consommation mondiale s’accélère. Cette combinaison d’une demande en forte hausse et d’une offre limitée crée la base pour que les actions argent maintiennent une dynamique haussière.

Trois approches d’investissement dans les actions argent : passive, pure play et stratégique

Exposition simplifiée à l’argent : la voie iShares Silver Trust

Pour les investisseurs préférant la commodité sans la complexité de la possession physique, l’iShares Silver Trust (NYSEMKT : SLV) offre une exposition simple à l’argent. Ce fonds négocié en bourse géré passivement détient de l’argent physique en lingots dans des coffres-forts sécurisés, chaque action représentant une fraction de cet argent réel. La structure vous permet de suivre les prix de l’argent sans gérer le stockage, la sécurité ou les relations avec les dealers.

Le fonds facture un ratio de dépenses de seulement 0,50 % — nettement inférieur à la moyenne du secteur de 0,82 %. Depuis sa création en avril 2006 jusqu’en décembre, le trust a délivré un rendement annuel moyen de 8,89 %, légèrement inférieur à celui de son indice de référence à 9,44 %, en raison des frais. En 2026, l’ETF a déjà enregistré un rendement de 19 %. Bien que cela sous-performe légèrement le mouvement brut du prix de l’argent, la commodité et la volatilité réduite par rapport aux actions minières d’argent direct séduisent de nombreux investisseurs.

Exposition maximale à l’argent : First Majestic Silver, le jeu minier pur

Les investisseurs à l’aise avec une volatilité plus importante peuvent envisager First Majestic Silver (NYSE : AG), le jeu minier d’argent le plus pur parmi les producteurs de métaux précieux. Avec 57 % de ses revenus issus de l’exploitation de l’argent en Q3 2025, la société consacre beaucoup plus d’attention à l’argent qu’à ses concurrents diversifiés.

La dynamique est indéniable : les actions ont augmenté de 25 % depuis le début de l’année. La société a atteint un record de production d’argent de 4,2 millions d’onces le dernier trimestre, tandis que la production annuelle a atteint 15,4 millions d’onces — une hausse de 84 % par rapport à 2024. Cette trajectoire de croissance profite directement aux actionnaires lorsque les prix de l’argent augmentent.

Contrairement à de nombreuses sociétés de métaux précieux, First Majestic verse également un dividende aux actionnaires. Selon la politique de la société de distribuer 2 % de ses revenus trimestriels, le rendement actuel s’élève à 0,08 %. Bien que modeste, cette source de revenu complète le potentiel d’appréciation du capital qui a caractérisé les rendements ces dernières années.

Effet de levier stratégique : le modèle de financement de Wheaton Precious Metals

Une troisième approche consiste à investir dans Wheaton Precious Metals (NYSE : WPM), une société de Vancouver valorisée à 68 milliards de dollars, qui finance des projets miniers à l’échelle mondiale en échange du droit d’acheter la production future à des prix bien inférieurs au prix spot. Ce modèle de financement génère une économie exceptionnelle — la société maintient une marge bénéficiaire de 54,7 %.

Cette approche s’est avérée très efficace dans les marchés haussiers des métaux précieux. Les bénéfices trimestriels ont bondi de 123 % d’une année sur l’autre, tandis que les actions ont apprécié de 109 % au cours des 12 derniers mois. Cette surperformance reflète l’avantage structurel de Wheaton : des contrats portant sur des centaines de milliers d’onces d’or et d’argent achetées à des remises pouvant atteindre 80 % du prix spot. La société a constamment surpassé à la fois l’argent et l’or sur des périodes de 1 an, 3 ans, 5 ans et 10 ans.

Choisir votre stratégie d’actions argent

Chaque approche d’investissement offre des avantages distincts adaptés à différents profils d’investisseurs. L’iShares Silver Trust offre simplicité et volatilité moindre pour ceux qui recherchent une exposition directe aux métaux précieux. First Majestic Silver propose une sensibilité presque pure à l’argent pour les investisseurs priorisant un levier maximal sur les mouvements de prix du métal. Wheaton Precious Metals offre des avantages structurels et une surperformance documentée grâce à son modèle d’affaires unique.

Tant que les tendances de demande sous-jacentes — consommation industrielle, expansion des énergies renouvelables et contraintes d’offre — resteront intactes, les actions argent dans ces trois catégories devraient continuer à bénéficier de la hausse des prix des métaux précieux. L’essentiel est de choisir l’approche qui correspond à votre tolérance au risque, votre horizon temporel et votre philosophie d’investissement.