Deux actions résistantes aux krachs boursiers à conserver en période de ralentissement économique News

Lorsque les nouvelles de krach boursier dominent les gros titres, la clé pour gérer l’anxiété du portefeuille réside dans la compréhension des positions qui peuvent résister à la tempête. Parmi un portefeuille diversifié d’environ 45 actions, certaines positions se distinguent comme étant nettement plus résilientes que d’autres en période de volatilité importante du marché.

Le principe fondamental de l’investissement ici est simple : rester stable lors des baisses n’est pas la même chose que détenir des titres faibles. Un investisseur prudent vend rarement ses positions lors de baisses de marché, sauf en cas de détérioration fondamentale de l’entreprise sous-jacente. Cependant, distinguer une pression temporaire sur le prix d’une véritable détérioration de l’entreprise nécessite de comprendre quelles sociétés maintiennent leur pouvoir de fixation des prix et leur demande indépendamment des conditions économiques.

Berkshire Hathaway : Résilience structurelle en cas de krach boursier

Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A, BRK.B) représente peut-être la position défensive la plus convaincante lors des périodes de krach boursier. La structure du conglomérat offre une stabilité inhérente grâce à la diversification sur plus de 60 filiales, dont beaucoup opèrent comme des entreprises « résistantes à la récession ». Les activités d’assurance — notamment GEICO — continuent de percevoir des primes indépendamment des conditions économiques. De même, la filiale énergétique assure la persistance des paiements d’utilités, car les services essentiels maintiennent une demande stable.

Plus important encore, la position du bilan de Berkshire crée une flexibilité stratégique inaccessible à la plupart des acteurs du marché. Les dépôts trimestriels récents indiquent environ 382 milliards de dollars en réserves de trésorerie, un chiffre qui démontre la capacité de l’entreprise à déployer du capital lors de déséquilibres du marché. Lors de la crise financière de 2008-2009, qui a provoqué un choc généralisé, Berkshire s’est révélée exceptionnelle pour identifier des opportunités d’investissement en difficulté, en sortant nettement renforcée. Ce modèle montre comment des opérateurs riches en liquidités peuvent transformer les krachs en avantages concurrentiels plutôt qu’en revers.

La position stratégique de l’entreprise signifie que des baisses de prix importantes lors de turbulences plus larges du marché créeraient probablement des points d’entrée attrayants plutôt que des signes de faiblesse fondamentale.

Prologis : Infrastructure essentielle transcendant les cycles de marché

Prologis (NYSE : PLD), le plus grand fonds d’investissement immobilier industriel au monde, opère dans un secteur doté d’une résistance inhérente à la récession. Le portefeuille de la société dépasse 1 milliard de pieds carrés d’infrastructures logistiques — centres de distribution, entrepôts et installations de traitement — représentant l’épine dorsale physique des opérations de commerce électronique.

Bien que les ralentissements économiques puissent réduire la demande pour des installations neuves, l’infrastructure existante reste essentielle. Des entreprises comme Amazon, FedEx, et bien d’autres ne peuvent cesser de déplacer des marchandises à l’échelle mondiale, quel que soit le rendement du marché boursier. La trajectoire à long terme favorise clairement une augmentation du volume du commerce électronique, ce qui suggère que même une demande temporairement faible lors de corrections de marché serait probablement transitoire. Prologis fournit essentiellement une infrastructure dont la société est devenue dépendante, créant un flux de trésorerie durable relativement isolé du sentiment du marché actions.

Comprendre le mouvement des prix versus la qualité de l’entreprise

Il est important de préciser que des fondamentaux solides ne garantissent pas des prix d’actions stables lors de perturbations du marché. Ces deux positions pourraient très probablement connaître des baisses de leur cours si une nouvelle de krach boursier déclenchait des ventes plus larges. Cependant, la distinction entre résilience de l’entreprise et volatilité des prix s’avère cruciale : une pression importante sur le prix représenterait plus une opportunité d’achat qu’un signe de faiblesse fondamentale.

Les investisseurs confiants dans la trajectoire à long terme de leurs entreprises doivent se préparer mentalement à une éventuelle volatilité, en reconnaissant que des baisses temporaires de prix n’invalident pas les thèses d’investissement sous-jacentes. Cette préparation psychologique distingue les investisseurs à succès à long terme de ceux qui sont contraints de prendre des décisions paniquées lors de baisses inévitables.

Renforcer sa conviction par des tests de résistance de son portefeuille

L’application pratique de ce cadre consiste à identifier quelles positions du portefeuille mériteraient réellement la confiance si des scénarios de krach boursier se matérialisent. Plutôt que de voir les baisses de marché comme une destruction du portefeuille, les investisseurs sophistiqués peuvent les considérer comme des mécanismes de test de résistance pour leurs thèses d’investissement.

Lorsque de grandes nouvelles de krach boursier provoquent des déséquilibres temporaires, les positions qui démontrent une résilience commerciale offrent à la fois un confort psychologique et des opportunités tactiques. La clarté qui en résulte — faire la distinction entre turbulence temporaire du marché et détérioration réelle de l’entreprise — sépare souvent les gagnants du portefeuille de la performance globale du marché sur plusieurs années.