Un coin de la tempête de vente à découvert : la chaîne de blanchiment d'argent allant d'AppLovin à une dizaine d'entreprises américaines

Une baleine d’angle apparaît souvent lorsqu’un objet massif est profondément caché sous l’eau. La semaine dernière, un rapport explosif de la société de vente à découvert Capitalwatch a secoué Wall Street, accusant AppLovin de participer à une affaire de blanchiment d’argent international. Mais ce qui est encore plus surprenant, c’est que Capitalwatch affirme que ce géant du marketing mobile n’est qu’une partie émergée de l’iceberg — ils suivent des fonds illégaux provenant de TuanDai, une plateforme P2P chinoise en faillite, qui s’infiltrent discrètement dans une dizaine de sociétés cotées américaines.

Fuite des fonds illégaux de TuanDai, une baleine d’angle émerge

En réalité, l’action de vente à découvert de Capitalwatch ne commence pas avec AppLovin. Leur objectif initial était de suivre un flux massif de capitaux — comment des dizaines de milliards de dollars de fonds illégaux de TuanDai sortent du pays.

Selon l’enquête de Capitalwatch, ces fonds illicites ont été transférés via une chaîne de blanchiment d’argent internationale soigneusement conçue : d’abord transférés à travers des banques clandestines en Chine, puis divisés en innombrables petites sommes, traités de manière structurée, avant d’être finalement injectés dans le marché américain. Dans ce vaste réseau de blanchiment, AppLovin n’est qu’un nœud — Capitalwatch indique avoir découvert au moins une dizaine de sociétés cotées américaines ayant des liens étroits avec ce réseau.

C’est précisément le cœur du concept de “baleine d’angle” : en apparence, la vente à découvert d’AppLovin vise une seule entreprise pour des questions de conformité, mais en réalité, cela ne fait que dévoiler une partie d’un réseau structuré et international de blanchiment d’argent. Dans leur dernier article d’analyse approfondie, Capitalwatch déclare : “AppLovin n’est qu’une pièce de ce gigantesque puzzle de blanchiment d’argent, notre équipe poursuit sans relâche ces pistes.”

La SEC, le CFIUS sont déjà entrés en scène, des preuves de niveau nucléaire deviennent cruciales

Face aux doutes sur l’intégrité des preuves, Capitalwatch ne recule pas, au contraire, ils affirment détenir des documents confidentiels — ces preuves de niveau “nucléaire” impliquent des personnages sensibles, des chaînes de fonds et des organisations criminelles transnationales. En raison des risques juridiques et de la sécurité des informateurs, ces documents originaux ne sont pas encore rendus publics.

Mais un tournant crucial est survenu : selon une capture d’écran des données en arrière-plan fournie par Capitalwatch, la Securities and Exchange Commission (SEC) et le Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) ont récemment téléchargé leur rapport complet. Cela signifie que, bien qu’ils restent pour l’instant discrets, les autorités de régulation sont déjà intervenues.

Dans leur réponse, Capitalwatch insiste sur le fait que ces preuves ont été officiellement remises aux régulateurs américains. Les analystes déclarent : “Le processus réglementaire est lent, mais une fois lancé, il démantèlera toutes les fausses justifications.” Ces propos laissent entendre que l’enquête est encore à ses débuts, et que des actions réglementaires plus vastes sont à venir.

AppLovin n’est qu’une partie émergée, une dizaine de sociétés américaines à investiguer

La logique principale des accusations de Capitalwatch est relativement claire : le principal actionnaire d’AppLovin, Hao Tang, aurait collaboré avec le chef d’une organisation criminelle transnationale au Cambodge, Chen Zhi, pour créer une voie de blanchiment d’argent via une “machine à laver technologique publicitaire”. Concrètement, les fonds illégaux seraient d’abord convertis en frais de publicité via l’application cambodgienne WOWNOW, puis transférés sur la plateforme AppLovin pour des transactions “légitimes”, avant d’être transformés en actifs en dollars américains par le biais de revenus partagés et de la valorisation des actions.

Mais ce n’est qu’une partie de l’iceberg. Capitalwatch souligne que, en plus d’AppLovin, au moins une dizaine de sociétés cotées américaines ont obtenu des fonds illégaux de TuanDai via des “canaux de blanchiment” similaires. Cela signifie qu’une fois l’enquête approfondie, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne, avec des impacts dépassant largement les attentes actuelles du marché.

De plus, Capitalwatch accuse également que les algorithmes technologiques d’AppLovin, Array et AXON, ont en réalité facilité la distribution d’applications de jeux d’argent et de fraude, ce qui renforce encore les accusations de non-conformité.

La hausse à court terme du cours ne masque pas les risques, la conformité est une bombe à retardement

Il est notable que, après la publication du rapport de vente à découvert, le cours d’AppLovin a augmenté au lieu de baisser. Capitalwatch anticipe cette réaction. Les analystes expliquent qu’une entreprise dotée d’une capacité algorithmique puissante et d’une croissance exponentielle possède une forte capacité de contre-attaque financière, et que les fluctuations à court terme du cours sont souvent le résultat de la mobilisation des ressources par la direction.

Mais la position de Capitalwatch est ferme : la performance à court terme du cours ne peut masquer la véracité des preuves ni la gravité des risques. Même si la direction d’AppLovin ignore totalement les faits de blanchiment, la confirmation que les fonds proviennent d’activités criminelles internationales exposerait l’entreprise à d’importantes responsabilités légales, à des amendes, voire à un risque de retrait de la cote.

Plus important encore, cet incident sonne l’alarme pour l’ensemble de l’écosystème réglementaire du marché boursier américain. En tant qu’investisseurs et régulateurs, il faut prendre conscience d’une réalité impitoyable : le marché des capitaux ne doit pas devenir un refuge pour l’argent sale. Les sociétés cotées qui obtiennent des fonds via des “canaux gris” finiront par faire face à une régulation stricte.

Dans sa dernière déclaration, Capitalwatch réaffirme : “Ce n’est que le début de la tempête, le meilleur reste à venir.” C’est un avertissement pour les autres dizaines de sociétés impliquées, ainsi qu’un rappel à l’ensemble du marché boursier américain : après l’émergence de la baleine d’angle, la chaîne complète de blanchiment d’argent finira par se dévoiler.