Les cotations du marché du blé grimpent à l'approche du week-end dans un contexte de conditions hivernales

Les contrats à terme sur le blé ont montré une forte robustesse sur les trois principales bourses à l’approche de la fin de la semaine de trading, avec des cotations en hausse sur l’ensemble du marché. Les contrats SRW de Chicago ont connu un élan impressionnant, clôturant 12 à 14 cents plus haut vendredi, avec une livraison en mars en hausse de 11½ cents pour la semaine. Les contrats HRW de Kansas City étaient également haussiers, avec des gains de 14 à 15 cents, poussant les contrats de mars à +13½ cents sur une base hebdomadaire. Le blé de printemps de Minneapolis a légèrement accusé du retard avec des avancées de 1 à 2 cents, captant tout de même une appréciation d’un dime sur la semaine. La hausse du week-end en prévision du week-end a été particulièrement notable dans le complexe HRW, où des températures glaciales et une accumulation minimale de neige dans les régions de production commandent des primes de prix élevées avant la clôture du week-end.

Les données d’exportation signalent une demande soutenue

L’USDA a publié les chiffres d’exportation du week-end montrant une forte demande internationale en blé. La semaine se terminant le 15 janvier a enregistré 618 076 tonnes métriques de blé vendues, atteignant un sommet en neuf semaines et représentant plus du triple du volume de la période comparable l’année dernière. Cette performance robuste à l’exportation reflète une demande mondiale soutenue et constitue un support fondamental pour la hausse de cette semaine. Le Mexique est apparu comme un acheteur important avec 115 900 MT achetées, tandis que la Corée du Sud a acheté 95 500 MT. Notamment, des destinations non spécifiées ont représenté 130 600 MT, ce qui suggère un intérêt international large pour les approvisionnements américains en blé.

La position des traders reflète la conviction du marché

Les dernières données du Commitment of Traders (COT) de la CFTC révèlent une dynamique de marché en évolution à l’approche du week-end. Les participants gérés par l’argent ont ajouté 4 471 contrats à leur position nette vendeuse au 20 janvier, portant leur exposition courte totale sur le blé CBOT à 110 700 contrats. Cette accumulation de positions courtes par de grands fonds suggère que les traders se couvrent contre le ton haussier tout en surveillant les développements du week-end. Sur le marché du blé de Kansas City, les traders spéculatifs ont maintenu une position plus modérée avec une exposition courte nette de seulement 13 018 contrats à la même date, ce qui représente des changements hebdomadaires minimes de 237 contrats.

Aperçu des cotations du week-end

Les cotations de clôture finales reflètent le sentiment haussier dominant :

• Blé mars CBOT : 5,29½ $ (+14 cents)
• Blé mai CBOT : 5,39 $ (+12½ cents)
• Blé mars KCBT : 5,40¾ $ (+15 cents)
• Blé mai KCBT : 5,50½ $ (+14½ cents)
• Blé mars MIAX : 5,75 $ (+1¼ cents)
• Blé mai MIAX : 5,87¾ $ (+1½ cents)

La convergence de données d’exportation favorables, de préoccupations météorologiques et de changements dans la position des traders a créé une base pour la progression de cette semaine. Alors que les participants au marché se dirigent vers le week-end, le complexe du blé semble positionné pour maintenir son biais haussier, soutenu par des fondamentaux qui suggèrent une poursuite de l’intérêt d’achat international et des contraintes d’approvisionnement domestique dues à des conditions hivernales défavorables.