Comprendre le prix de l'argent d'aujourd'hui : un guide d'investissement complet

Le marché de l’argent continue d’attirer l’attention des investisseurs en tant que potentiel diversificateur de portefeuille. Lors des sessions de trading récentes, les prix de l’argent reflètent la dynamique du marché en cours, influencée par les conditions économiques, la demande industrielle et le sentiment des investisseurs. Comprendre le prix actuel de l’argent nécessite d’examiner à la fois les mouvements de prix immédiats et les tendances du marché à plus long terme.

Prix actuel de l’argent et mouvement du marché

Le marché des métaux précieux est mis à jour en continu tout au long des heures de trading. La performance récente des prix de l’argent montre des schémas de volatilité typiques — avec des fluctuations quotidiennes reflétant les conditions économiques plus larges et la spéculation sur le marché. Au cours de la dernière semaine, les prix de l’argent ont connu des ajustements modestes, tandis que la trajectoire des prix sur le mois passé révèle la réactivité du métal aux cycles économiques et au positionnement des investisseurs.

La fourchette de trading sur 52 semaines offre une perspective utile : l’argent a atteint un sommet d’environ 21 $ par once tout en enregistrant un creux de 18 $ par once durant cette période. Cette fourchette illustre les oscillations caractéristiques des prix de l’argent, qui tendent à être plus prononcées que celles des métaux précieux avec des prix unitaires plus élevés. Comprendre ces niveaux de trading historiques aide les investisseurs à contextualiser les positions de prix actuelles dans les cycles du marché.

Stratégies d’investissement : comment obtenir une exposition à l’argent

Les investisseurs cherchant une exposition à l’argent disposent de plusieurs voies à considérer, chacune avec ses caractéristiques et considérations distinctes :

Options de détention physique

L’argent en lingots reste la méthode d’investissement la plus directe. Des barres de qualité d’investissement avec une pureté de 99,9 % sont disponibles dans diverses tailles — allant de l’once unique à des barres de 100 onces. Les barres de petite dénomination offrent des avantages en période de volatilité, lorsque la flexibilité de vente devient importante dans des environnements de marché difficiles.

Les pièces de collection et de qualité d’investissement représentent une autre voie de détention. Parmi les options, on trouve l’American Silver Eagle, reconnue comme la pièce officielle en argent de l’État américain, et la Maple Leaf en argent du Canada, l’offre standard en lingots du pays. Les deux pièces ont un poids d’une once avec une pureté garantie de 99,9 %, offrant des spécifications standardisées pour les investisseurs.

Instruments basés sur le marché

Les contrats à terme sur l’argent servent à des investisseurs plus sophistiqués, à l’aise avec des positions à effet de levier. Ces instruments dérivés permettent aux participants d’établir des prix d’achat prédéfinis à des dates futures, permettant à la fois une position spéculative et une couverture de portefeuille sans la logistique de stockage et de gestion du métal physique. Les contrats à terme peuvent être liquidés avant leur expiration.

Les actions minières offrent une exposition basée sur des actions via des sociétés minières cotées en bourse. Cette approche élimine la nécessité de gérer des actifs physiques tout en offrant un potentiel de hausse spécifique à l’entreprise. Cependant, les prix des actions des sociétés minières ne suivent pas toujours parfaitement ceux des prix de l’argent lui-même.

Les fonds négociés en bourse (ETF) offrent une exposition diversifiée via des portefeuilles gérés professionnellement. Les ETF axés sur l’argent détiennent généralement un mélange d’actions minières, de lingots physiques et/ou de contrats à terme, répartissant le risque entre plusieurs types d’actifs et réduisant le risque lié à une seule sécurité.

Argent et or : différences clés du marché

L’argent et l’or partagent un attrait pour l’investissement, mais présentent des comportements distincts qui méritent une comparaison attentive :

Applications industrielles et utilité

Bien que les deux métaux servent principalement de réserve de richesse, l’argent possède une utilité industrielle nettement plus grande. Environ la moitié du volume de trading de l’argent reflète une demande commerciale dans des applications telles que la fabrication électronique, les travaux dentaires et la technologie solaire. En revanche, l’or a peu d’applications industrielles en dehors de la joaillerie, en faisant principalement un actif financier.

Relation économique et mouvement des prix

Les prix de l’argent suivent généralement la performance économique plus large — augmentant lors des phases d’expansion et diminuant lors des récessions. Ce schéma pro-cyclique reflète la composante de demande industrielle de l’argent. L’or montre un comportement opposé, avec des prix souvent en hausse en période de faiblesse économique, lorsque les investisseurs recherchent des actifs refuges, puis en baisse lors des périodes économiques robustes.

Caractéristiques de la volatilité des prix

Les différences de prix unitaire créent des disparités de volatilité. Le prix par once de l’argent étant nettement inférieur à celui de l’or (actuellement autour de 19 $ contre près de 1 650 $ pour l’or), cela se traduit par des fluctuations en pourcentage plus importantes et des plages de mouvement de prix plus larges. Les actifs à prix plus bas connaissent des fluctuations proportionnellement plus importantes, exposant les investisseurs à un potentiel de profit accru ainsi qu’à des scénarios de pertes plus abrupts.

L’argent comme ajout au portefeuille : quand envisager d’acheter

Intégrer l’argent dans une stratégie d’investissement diversifiée nécessite une réflexion attentive. La plupart des conseils financiers suggèrent de ne pas allouer plus de 5 % de l’ensemble des investissements aux matières premières, bien que les circonstances individuelles puissent justifier des variations en fonction des objectifs spécifiques et de l’horizon d’investissement.

Les points d’entrée optimaux pour l’investissement dans l’argent émergent lorsque des déséquilibres entre l’offre et la demande créent des opportunités. Lorsque les prix chutent de manière significative et que des entreprises établies montrent leur capacité à fonctionner de manière rentable à des niveaux de prix plus bas, ces moments offrent des conditions d’achat attractives. À l’inverse, acheter lors des pics du marché après des appréciations importantes des prix représente généralement un mauvais timing.

La question de la couverture contre l’inflation : le vrai rôle à long terme de l’argent

Une théorie persistante du marché suggère que les métaux précieux comme l’argent offrent une protection efficace contre l’inflation. Cependant, les preuves historiques révèlent une réalité plus nuancée : l’argent ne fonctionne comme une couverture contre l’inflation que sur des périodes extrêmement longues s’étendant sur des décennies ou des siècles.

La période de la crise pétrolière des années 1970 (1973-1979) a initialement soutenu cette idée. Alors que l’inflation annuelle aux États-Unis moyenne 8,8 % durant ces années, l’argent a gagné environ 80,8 % par an — dépassant largement la hausse des prix. Cependant, cette performance exceptionnelle reflétait en partie la tentative de corner du marché par Herbert et Nelson Hunt en 1979. En excluant cet événement inhabituel, l’argent a enregistré en moyenne 22 % de gains annuels de 1973 à 1978, soit environ le double du taux d’inflation.

Les décennies suivantes ont contredit cette thèse de couverture contre l’inflation. Entre 1980 et 1984, lorsque l’inflation moyenne était de 6,5 %, les prix de l’argent ont chuté de près de 23 %. La période 1988-1991 a vu une inflation annuelle de 4,6 %, tandis que les prix moyens de l’argent ont diminué de 12,7 %. Plus récemment, depuis avril 2021, l’inflation des prix à la consommation a tourné autour de 7 % par an, tandis que les prix de l’argent ont diminué d’environ 25 %.

L’efficacité de l’argent en tant que véhicule de protection contre l’inflation ne se manifeste que sur des périodes pluriannuelles. Pour des horizons d’investissement plus courts, de quelques années ou d’une seule décennie, d’autres stratégies de protection de portefeuille peuvent s’avérer plus fiables que de compter sur les prix de l’argent pour compenser l’inflation.

Les données sur le prix de l’argent proviennent de plusieurs bourses de métaux précieux de premier plan, telles que référencées via des fournisseurs de données spécialisés. Les cotations spot représentent des moyennes de ces bourses, avec des mises à jour une fois par jour ouvré.