Naviguer dans les ETF sur l'argent : votre guide d'investissement complet pour 2025

Le marché des métaux précieux a connu une hausse en 2025 alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges face aux tensions géopolitiques et à l’évolution des politiques commerciales. L’argent, en particulier, a attiré une attention significative lorsqu’il a dépassé son record historique de 1980 de 49,95 US$, atteignant un nouveau sommet de 58,83 US$ à la fin de 2025. Pour ceux qui souhaitent capitaliser sur cette dynamique, les ETF sur l’argent offrent une approche accessible et diversifiée pour s’exposer à la fois au métal lui-même et aux entreprises qui l’exploitent. Comprendre quel ETF sur l’argent correspond à vos objectifs d’investissement nécessite une connaissance des différentes options disponibles sur le marché actuel.

Pourquoi les ETF sur l’argent sont importants comme outil de diversification

Contrairement à l’achat de lingots d’argent physiques ou à la gestion des complexités des contrats à terme, les ETF sur l’argent offrent une alternative plus pratique pour la plupart des investisseurs. Ces véhicules cotés en bourse regroupent le capital dans une seule détention, fonctionnant de manière similaire aux fonds communs de placement mais avec l’avantage supplémentaire d’être négociés en bourse comme des actions classiques. Cette accessibilité les rend particulièrement attractifs pour les investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition aux métaux précieux sans les complications de stockage ou les barrières techniques de la propriété directe.

L’avantage d’investir via des ETF réside dans leur diversification intégrée et leur gestion professionnelle. De nombreux fonds se rééquilibrent automatiquement, réduisant la charge pour l’investisseur individuel de surveiller constamment ses positions. De plus, les ratios de dépenses varient considérablement d’un ETF à l’autre, rendant la comparaison des coûts essentielle dans votre processus de sélection.

Deux voies distinctes : prix spot de l’argent vs. actions minières

Lors de l’évaluation des ETF sur l’argent, les investisseurs doivent faire un choix fondamental. La première catégorie suit directement le prix de l’argent physique, permettant de bénéficier immédiatement de l’appréciation du prix. La seconde se concentre sur les actions des sociétés minières d’argent et des entreprises de streaming, où les rendements dépendent non seulement des prix des métaux mais aussi de la performance des entreprises et de la dynamique du secteur.

Cette distinction est importante car chaque approche comporte des profils de risque et un potentiel de rendement différents. Les ETF sur l’argent physique offrent une exposition simple au prix, mais avec un potentiel de hausse limité au-delà de l’appréciation du métal. Les ETF axés sur l’exploitation minière peuvent amplifier les gains lorsque les prix de l’argent montent — puisque les revenus de ces sociétés augmentent parallèlement à la valeur des matières premières — mais ils introduisent également des risques spécifiques à chaque entreprise.

ETF sur l’argent physique : exposition directe au métal

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Avec environ 26,33 milliards de dollars US d’actifs totaux et un prix unitaire de 51,21 US$ au 1er décembre 2025, l’iShares Silver Trust reste le plus grand ETF sur l’argent au monde. Le fonds offre un suivi simple du prix de l’argent de la London Bullion Market Association, détenant 508 millions d’onces d’argent physique. Les investisseurs doivent noter que cette fiducie fonctionne en dehors des réglementations classiques des sociétés d’investissement, ce que certains peuvent voir comme une structure opérationnelle plus simple.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Pour les investisseurs privilégiant la sécurité sans complications de stockage, le Sprott Physical Silver Trust constitue une option attrayante. Gérant 11,61 milliards de dollars US d’actifs à un prix unitaire de 18,65 US$, cette fiducie sécurise 191,12 millions d’onces d’argent dans des barres de livraison London Good Delivery. Notamment, la fonctionnalité de convertibilité totale du fonds permet aux détenteurs remplissant la condition minimale — environ dix barres de 1000 onces — de réclamer directement de l’argent physique, faisant le lien entre la détention en ETF et la possession tangible du métal.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

L’offre d’Aberdeen Standard propose une alternative simplifiée avec 3,71 milliards de dollars US d’actifs et un prix unitaire de 53,71 US$. Son ratio de dépenses de 0,3 % figure parmi les plus faibles de la catégorie des ETF sur l’argent physique. Le fonds garantit ses actions par 45,51 millions d’onces détenues dans des coffres sécurisés de JPMorgan Chase Bank à Londres, avec une transparence totale sur les avoirs sous-jacents.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Lancé en 2008, le ProShares Ultra Silver vise un profil d’investisseur spécifique : ceux optimistes sur l’argent avec une capacité de suivi actif. Avec 1,33 milliard de dollars US d’actifs et un prix unitaire atteignant 107,32 US$, ce fonds à effet de levier cherche à fournir deux fois la performance quotidienne du Bloomberg Silver Subindex. Le ratio de dépenses de 0,95 % reflète le coût de maintien de ces stratégies dérivées quotidiennes via des contrats à terme.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Négociant dans la direction opposée, le ProShares UltraShort Silver offre une assurance de portefeuille contre la baisse des prix de l’argent. Avec 73,71 millions de dollars US d’actifs et un prix unitaire de 9,51 US$, il est conçu pour capter deux fois la performance négative quotidienne du Bloomberg Silver Subindex, ce qui en fait un produit adapté aux traders expérimentés ayant une forte tolérance au risque et une surveillance disciplinée quotidienne.

Exploitation minière et streaming : tirer parti de la performance des sociétés

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Le Global X Silver Miners ETF ouvre la voie à la croissance en actions dans le secteur minier. Avec 3,93 milliards de dollars US d’actifs et un prix unitaire de 77,66 US$, ce fonds rassemble des sociétés minières et royales de premier plan dans le secteur de l’argent. Parmi ses principales participations figurent Wheaton Precious Metals à 22,5 %, Pan American Silver à 12,3 % et Coeur Mining à 8,1 %. Son ratio de dépenses de 0,65 % reste raisonnable compte tenu de la complexité du portefeuille et de la diversification géographique à travers plusieurs juridictions minières.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Ciblant le segment des petites capitalisations, l’Amplify Junior Silver Miners ETF se distingue comme « le premier et seul ETF conçu spécifiquement pour les petits mineurs d’argent ». Avec 2,97 milliards de dollars US d’actifs et un prix unitaire de 26,09 US$, il offre une exposition aux acteurs émergents du secteur. Parmi ses principales participations figurent Hecla Mining à 11,3 %, First Majestic Silver à 10,3 % et Coeur Mining à 8,7 %, avec des opérations au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Avec le ratio de dépenses le plus bas parmi les ETF sur l’argent minier, à seulement 0,39 %, cette offre d’iShares fournit une exposition mondiale efficace. Avec 630 millions de dollars US d’actifs et un prix unitaire de 31,59 US$, environ 69 % des avoirs se négocient sur des bourses canadiennes. Hecla Mining domine avec 15,5 %, suivi par Industrias Peñoles à 11,7 % et Fresnillo à 10 %.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Un fonds relativement récent lancé en janvier 2025, le Sprott combine holdings en argent physique et en actions minières — une approche hybride qui le différencie des fonds purement miniers. Gérant 453,7 millions de dollars US avec un prix unitaire de 51,31 US$, sa double exposition inclut le Sprott Physical Silver Trust à 14,3 %, First Majestic Silver à 27,12 % et Endeavour Silver à 10,6 %. Les frais de gestion de 0,65 % reflètent cette stratégie mixte.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Lancé en février 2025, le Sprott Active Gold and Silver Miners ETF est la dernière nouveauté parmi ces véhicules. Avec 134,42 millions de dollars US d’actifs, un prix unitaire de 41,18 US$ et des frais de gestion de 0,89 %, sa gestion active permet un rééquilibrage plus fréquent que ses homologues passifs. Les principales participations actuelles incluent OceanaGold à 4,32 %, G Mining Ventures à 4,18 % et Equinox Gold à 4,16 %, offrant une exposition diversifiée aux secteurs de l’or et de l’argent.

Choisir votre ETF sur l’argent : un cadre stratégique

Le choix entre les ETF sur l’argent dépend en fin de compte de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre vision du marché. Les ETF sur l’argent physique conviennent aux investisseurs prudents privilégiant une exposition directe à la matière première avec un risque spécifique réduit. Les ETF axés sur l’exploitation minière séduisent les investisseurs en quête de croissance, qui pensent que les sociétés minières surpasseront le métal physique lors des marchés haussiers.

Les nouveaux investisseurs commencent souvent par les véhicules les plus liquides comme SLV ou PSLV avant d’explorer éventuellement des fonds miniers spécialisés. Les traders expérimentés peuvent utiliser des ETF à effet de levier ou inverses pour des positions tactiques. Quoi qu’il en soit, comparer les ratios de dépenses — qui peuvent varier de 0,39 à 0,95 % — vous aide à maximiser vos rendements à long terme après coûts.

Comme l’a montré 2025, la pertinence de l’argent dans un portefeuille diversifié dépasse l’intérêt nostalgique de collectionneur. Que vous privilégiez la détention physique, la participation au secteur minier ou l’effet de levier tactique, les ETF sur l’argent offrent des structures adaptées à presque toutes les philosophies et échéances d’investissement.