Variant Fund lève $450M pour renforcer la stratégie d'investissement Web3 et DeFi

Variant, la société d’investissement axée sur la crypto dirigée par des anciens d’Andreessen Horowitz, a sécurisé 450 millions de dollars dans le cadre d’une nouvelle structure de fonds double pour étendre sa présence dans l’écosystème Web3. Le capital comprend un fonds d’amorçage de 150 millions de dollars ciblant les projets Web3 en phase de démarrage et un véhicule de suivi de 300 millions de dollars conçu pour amplifier les entreprises du portefeuille existant montrant une dynamique de marché significative. Cette dernière levée de fonds reflète la confiance de Variant dans le potentiel à long terme de la finance décentralisée malgré les vents contraires du marché en cours.

Positionnement stratégique : Construire une échelle à travers les cycles de marché

Le moment de la levée de fonds de Variant Fund est particulièrement remarquable compte tenu des conditions difficiles dans le capital-risque crypto en 2022. La première moitié de cette année-là a vu les investissements en capital-risque axés sur la crypto diminuer de 26 % d’une année sur l’autre, passant à 9,3 milliards de dollars contre 12,5 milliards de dollars dans la période comparable de l’année précédente, selon les données de Crunchbase. Pourtant, Variant Fund a choisi ce moment pour augmenter significativement sa base de capital, adoptant une approche contrariante pour identifier des opportunités attrayantes lorsque les valorisations se réinitialisent.

Philosophie d’investissement : DeFi, propriété et innovation blockchain

La thèse centrale de Variant Fund englobe plusieurs domaines interconnectés. La société privilégie l’inclusion financière par le biais de mécanismes de finance décentralisée, d’infrastructures de calcul distribué, d’applications Web3 orientées utilisateur, et de nouvelles approches des structures de propriété décentralisées. Ces piliers reflètent l’évolution plus large vers des systèmes financiers programmables et des actifs numériques contrôlés par l’utilisateur — des domaines où Variant Fund a déjà démontré une forte conviction.

Le portefeuille existant de la société comprend des plateformes de contrats intelligents avec confidentialité comme Aztec Network, des protocoles basés sur Ethereum tels qu’Euler Finance, des solutions de mise à l’échelle comme Polygon, et une infrastructure de market maker automatisé via Uniswap. Ces participations illustrent la capacité de Variant Fund à identifier des projets d’infrastructure fondamentaux pouvant soutenir l’écosystème Web3 émergent.

Élargissement des opérations pour soutenir la croissance du portefeuille

Pour soutenir l’expansion de ses opérations, Variant Fund a doublé son équipe à 15 professionnels. Cet investissement opérationnel souligne l’engagement de la direction à fournir un soutien intensif aux fondateurs et une orientation stratégique lors des phases critiques de développement des entreprises du portefeuille.

La trajectoire de croissance de Variant révèle l’expansion constante de son capital : le premier fonds a été lancé avec 22,5 millions de dollars, le deuxième a sécurisé 110 millions de dollars, et la levée actuelle atteint 450 millions de dollars. Cette escalade reflète à la fois le bilan de la société et une appetite croissante pour des équipes établies abordant les défis de l’infrastructure Web3.

Approche centrée sur le fondateur en période de transformation

Les partenaires de Variant Fund, Li Jin, Spencer Noon et Jesse Walden, ont souligné que le modèle opérationnel délibérément léger de la société permet une collaboration approfondie et pratique avec les fondateurs naviguant dans des décisions stratégiques complexes dès les premières phases de leur parcours. « Ce travail est aussi crucial qu’il ne l’a jamais été », ont noté les partenaires, soulignant comment la structure boutique de Variant Fund différencie sa proposition de valeur en période de transition du marché et de réévaluation fondamentale.

La thèse de la société — qu’une allocation de capital intentionnelle combinée à un soutien opérationnel intensif génère des rendements supérieurs — a positionné Variant Fund comme une force majeure dans la structuration de la couche infrastructure Web3 et DeFi durant cette phase de transformation de l’adoption de la cryptomonnaie.