Le fonds de rendement Bitcoin de Laser Digital vise à compléter les détentions directes face à l'intérêt institutionnel

La branche d’actifs numériques de Nomura a lancé un nouveau véhicule d’investissement conçu pour compléter l’exposition directe au Bitcoin tout en générant des rendements supplémentaires. Le Bitcoin Diversified Yield Fund (BDYF), lancé par Laser Digital, représente une réponse stratégique aux investisseurs institutionnels recherchant des flux de revenus au-delà de l’appréciation traditionnelle basée sur le prix, selon des rapports de Cointelegraph. Cela marque une departure notable des structures d’investissement Bitcoin conventionnelles.

La demande du marché redéfinit la stratégie d’investissement Bitcoin

Le paysage de l’investissement en cryptomonnaies a considérablement évolué depuis le lancement en 2023 par Laser Digital du Bitcoin Adoption Fund, qui offrait une exposition directionnelle pure sans composantes de rendement. Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels font face à un ensemble de exigences différentes. Ils recherchent de plus en plus des stratégies qui génèrent des rendements indépendamment des mouvements de prix du marché plus large, notamment en période de volatilité importante. L’émergence de fonds tokenisés axés sur le rendement reflète ce changement fondamental dans la façon dont les grands investisseurs abordent l’allocation en Bitcoin.

Jez Mohideen, co-fondateur et CEO de Laser Digital, a souligné que la turbulence récente du marché a intensifié l’appétit des investisseurs pour des stratégies offrant des rendements non corrélés aux fluctuations de prix typiques. Il a insisté sur le fait que les fonds neutres en marché, portant un rendement, construits sur des stratégies DeFi calculées, représentent la prochaine étape naturelle dans la gestion des actifs cryptographiques.

En quoi le BDYF diffère-t-il des fonds Bitcoin traditionnels

Le BDYF adopte une approche gérée activement, utilisant Kaio comme partenaire de tokenisation et Komainu comme dépositaire. Plutôt que de se reposer uniquement sur l’appréciation du prix spot, le fonds combine une exposition au Bitcoin avec un revenu dérivé de stratégies neutres en marché. Cette structure vise une volatilité plus faible et une réduction de la corrélation avec les mouvements du marché des cryptomonnaies plus large, positionnant le produit comme distinct des fonds Bitcoin classiques à long terme.

Un porte-parole de Laser Digital a expliqué que le fonds combine des détentions de Bitcoin avec des revenus générés par des stratégies DeFi sophistiquées, lui permettant de rechercher des rendements via plusieurs canaux simultanément.

Complémenter, et non remplacer, l’exposition directe au Bitcoin

La distinction essentielle réside dans le rôle prévu du BDYF au sein des portefeuilles des investisseurs. Le fonds est conçu pour compléter les détentions directes de Bitcoin plutôt que de les remplacer. Les investisseurs institutionnels peuvent maintenir leurs positions principales en Bitcoin tout en utilisant le BDYF pour améliorer leurs rendements globaux grâce à des mécanismes générateurs de rendement. Cette approche à double couche reconnaît la valeur durable de la détention directe de Bitcoin tout en introduisant une couche de revenu complémentaire, illustrant l’évolution de l’approche de Laser Digital en matière de gestion d’actifs cryptographiques institutionnels.