Bitcoin lutte contre les défis macroéconomiques : recherche d'un nouveau catalyseur pour la croissance du prix

Le prix du bitcoin continue de subir une pression dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et l’UE. Face à ces événements, les acteurs du marché discutent activement de quel catalyseur pourrait ramener le prix de l’or numérique à des niveaux supérieurs à $85,000. La valeur actuelle du BTC est de $84.06K avec une baisse quotidienne de 0.23 %, ce qui reflète un équilibre fragile entre la pression baissière et la demande persistante pour l’actif.

Quand le prix nécessite une base solide

L’économiste macroéconomique Luke Gromen a suggéré que le bitcoin pourrait se corriger jusqu’à la barre des $60,000 en cas d’aggravation des conflits commerciaux et d’isolement international des États-Unis. Selon lui, un tel scénario provoquerait une fuite de capitaux hors du secteur cryptographique et des ventes massives. Cependant, selon l’analyste, pour faire monter le prix des niveaux actuels à $150,000, il faudrait un puissant catalyseur de marché capable d’attirer l’attention des institutionnels.

“Si vous attendez à ce que de grands investisseurs accumulent agressivement des actifs et font monter le prix, cela est peu probable sans un catalyseur fondamental sérieux. Les institutions n’agissent pas de manière spontanée — elles attendent des signaux clairs”, a noté l’expert.

En tant que potentiels moteurs de croissance, Gromen a évoqué l’adoption de la Clarity Act aux États-Unis, qui améliorerait le climat réglementaire pour le marché des cryptos, ainsi que la possibilité d’un nouveau cycle d’assouplissement quantitatif de la part de la Fed.

Intérêt institutionnel : attraction plutôt que répulsion

Contrairement aux craintes d’un retrait massif de capitaux importants, le PDG de la plateforme d’analyse CryptoQuant, Ki Eon Joo, a présenté un tableau opposé. Selon lui, les portefeuilles des services de garde américains détiennent entre 100 et 1000 BTC chacun, ce qui témoigne d’une demande institutionnelle stable pour le prix du bitcoin.

Au cours de la dernière année, de grands investisseurs ont ajouté 577 000 BTC à leurs portefeuilles, d’une valeur d’environ $53 milliards. L’afflux de fonds continue malgré la volatilité actuelle. Cela indique que, malgré les fluctuations à court terme du prix, le positionnement à long terme des institutions reste renforcé.

Les ETF traversent une correction, mais la structure du marché reste stable

Lors de la dernière séance de trading, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant basés sur le bitcoin ont connu une sortie de capitaux importante — $708.7 millions. C’est la plus grande perte quotidienne en deux mois. La plus grosse perte a été subie par IBIT de BlackRock avec une sortie de $356.6 millions, suivi par FBTC de Fidelity ($287.7 millions). Les ETF à effet de levier ont également souffert, perdant $286.9 millions, dont ETHA de BlackRock qui a enregistré une perte de $250.3 millions.

Cependant, Rachel Lucas, analyste chez BTC Markets, estime que cette dynamique ne reflète pas des problèmes structurels, mais plutôt un “réduction des risques” classique en période d’incertitude macroéconomique. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, que la tension géopolitique s’intensifie ou qu’une volatilité inattendue apparaît, les institutions retirent généralement leur capital en priorité des actifs à bêta élevé.

“Cela ne signifie pas une perte de confiance dans les actifs. C’est simplement une gestion professionnelle des risques”, a commenté l’experte.

Reprise et recherche d’un catalyseur

Le 21 janvier, le prix du bitcoin est tombé en dessous de $88,000 suite à un effondrement mondial des marchés boursiers provoqué par la tension entre les États-Unis et l’UE. Cependant, le marché s’est rapidement redressé après que le président américain Donald Trump a annoncé un accord concernant le Groenland et a reporté l’introduction de droits de douane sur les importations en provenance des pays européens à février.

Cette reprise à court terme a montré que le marché reste sensible aux décisions politiques et aux nouvelles macroéconomiques. Vincent Lu, directeur principal chez Kronos Research, a déclaré : “Malgré un contexte macroéconomique difficile, le marché des cryptomonnaies montre une relative résilience à mesure que les positions se normalisent et que la situation politique s’éclaircit.”

Ainsi, la période actuelle se caractérise par la recherche d’un véritable catalyseur capable de changer la trajectoire du prix du bitcoin. Un tel catalyseur pourrait être des initiatives réglementaires favorables, des signaux clairs de la Fed ou la résolution des conflits commerciaux entre centres économiques mondiaux.