Chute du marché crypto en 2017 : pourquoi les altcoins ont le plus chuté, mais la confiance a été la plus facilement ébranlée

Après le choc réglementaire du 4 septembre 2017, le marché des cryptomonnaies a connu un cycle cyclique profond. À ce stade historique, la performance des différents actifs présente des caractéristiques très différentes. Le Bitcoin a rebondi 7 fois en peu de temps, tandis que les altcoins ont connu une baisse de 80 %, et les nouvelles pièces nées après les années 1990 ont augmenté des centaines et des milliers de fois. Cette différenciation extrême reflète non seulement la dynamique du marché, mais aussi les différences dans les structures psychologiques des participants.

La vérité sur le marché concernant les altcoins exposée dans une volatilité extrême

Au cours des quatre mois de septembre 2017 à la fin de l’année, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies a été décuplée par cinq, passant de 15 milliards à 80 milliards de dollars. Cette rapidité a éclipsé les marchés financiers traditionnels. En revanche, la taille actuelle du marché mondial de l’or est d’environ 22 000 milliards de dollars, et le marché boursier américain a atteint 37 000 milliards de dollars, ce qui est un marché boursier avec peu de possibilités de croissance. En tant que marché incrémental, le marché des cryptomonnaies, bien que sa taille totale soit encore de l’ordre de 30 000 milliards de dollars, a attiré un afflux régulier de fonds.

Lors de ce rallye, les altcoins ont tendance à performer les plus violentement. Comparées aux devises grand public, les altcoins manquent de support de liquidité suffisant, offrent plus de marge de manœuvre pour manipuler le marché, et le sentiment de détail est le plus facilement stimulé. Une fois que le sentiment du marché s’inverse, les altcoins subissent souvent le plus gros de la chute, chutant bien plus que Bitcoin et Ethereum. Cette caractéristique fait des altcoins à la fois un indicateur avancé du lancement du marché et une loupe du risque de marché.

Le jeu humain dans les cycles de marché : le piège de l’achat long et découvert

En regardant l’historique du marché, il n’est pas difficile de constater que chaque fois qu’un fond se forme, le son d’un court chant est souvent le plus fort. Pendant la période de creux du Bitcoin, les critiques ont étouffé la pensée rationnelle des investisseurs, beaucoup se tournant vers l’or ou le marché boursier américain pour se sentir plus sûrs. Une histoire similaire s’est produite avec Ethereum : quand il était en difficulté, tout le monde décourageait les nouveaux entrants, mais quand il a retrouvé son apogée, ces voix ont disparu instantanément et sont devenues un chaser.

L’essentiel est que les percées dans la structure du marché sont la force décisive. Lorsque la structure est encore engagée, même une hausse attirera un grand nombre d’investisseurs « en main de papier ». Ces personnes manquent de détermination à tenir longtemps, et une fois que le marché fluctue, elles seront facilement chassées du marché. Et les vraies « mains de diamant » sont depuis longtemps en embuscade au fond, attendant le moment où la structure s’effondrera.

La correction de la mi-octobre 2017 n’a pas été une véritable nettoyage du marché. Le marché a connu une chute extrême de 99 % en 45 minutes, suivie d’un rebond rapide. De tels événements de crash éclair annoncent souvent une forte volatilité à l’horizon. Avant le début du marché des altcoins, un grand nombre de positions longues ont été détruites ; Après le démarrage du marché, les positions courtes sont également vouées à l’échec. Bitcoin, Ethereum, et même l’ensemble du secteur des altcoins suivent le même schéma : les objectifs de liquidation tournent constamment selon la direction du marché.

Chocs avant l’effondrement de la structure : identifier le véritable creux du marché

La rupture de la structure du marché est nécessaire pour absorber davantage de participants. Les panique lavées peuvent empêcher les investisseurs d’entrer sur le marché avec le recul, tandis que ceux qui comprennent la logique du marché sont toujours en avance sur la courbe et suivent la tendance générale. C’est pourquoi l’essence de ce qui motive la hausse des prix est toujours une tendance, et non un événement isolé.

Il y a déjà trois mois, des analystes de renom du secteur prédisaient que la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies atteindrait au moins 7,5 billions de dollars. Cette prédiction repose sur une compréhension approfondie des cycles du marché. Au cours des trois ou quatre mois suivants, le processus de capitalisation du marché s’est accéléré comme une fusée. Afin de détruire la mentalité de coup de chance des haussiers et des baissiers à la fois, le marché a soigneusement conçu cette série d’événements de liquidation. Pour cette raison, les initiés du secteur ont clairement conseillé fin juin : ne pas utiliser l’effet de levier et éviter de participer au trading à court terme.

La logique de la récupération d’altcoins : pourquoi les cycles se répètent toujours

Quand suffisamment de temps sera passé, les participants comprendront enfin l’essence de ce marché : tout ce qui appartient est illusoire, seuls les cycles et la nature humaine sont éternels. Bien que les altcoins soient soumis à des épreuves sévères à chaque cycle, elles auront aussi la possibilité de renaître dans le cycle. Chaque lavage sur le marché vise à éliminer les participants qui manquent de confiance et à accumuler de l’élan pour la prochaine vague de hausse.

C’est la loi de fer du marché crypto : qu’il s’agisse d’altcoins ou de coins grand public, tant que le marché n’a pas franchi ses contraintes structurelles, toute volatilité ne fait qu’une partie du cycle cyclique. Et les investisseurs qui ont traversé plusieurs cycles et s’y tiennent encore verront finalement leur confiance confirmée.