Les marchés crypto vus par les investisseurs institutionnels dans un environnement de parité bit : perspectives stratégiques pour janvier 2026

Fin janvier 2026, le marché des cryptomonnaies fait face à un paysage complexe. Bitcoin (BTC) se négocie actuellement à 84 040 $ (-6,11 % en 24 heures), tandis qu’Ethereum (ETH) est à 2 800 $ (-7,10 %) et Solana (SOL) à 116,96 $ (-7,44 %), subissant une pression globale à la baisse. Cependant, il existe une compréhension commune parmi les investisseurs institutionnels de l’attente stratégique dans cet environnement de « bit de parité » — le point d’équilibre entre l’équilibre des prix et la structure de marché à travers plusieurs classes d’actifs. Malgré la phase de correction à court terme, le facteur constructuel marque un tournant dans les semaines à venir, les acteurs du marché surveillant prudemment les premiers signaux haussiers.

Sommets du marché créés par la liquidité macroéconomique et la politique de la Fed

L’environnement plus large des marchés financiers a créé une dichotomie pour les crypto-actifs. Le S&P 500 et l’Equal Weight Index (RSP) continuent de toucher de nouveaux sommets historiques, et le marché boursier dans son ensemble atteint des sommets records. En particulier, les actions de l’énergie, des matières premières, de la défense et de l’aérospatiale, de la biotechnologie et des petites capitalisations sont responsables du leadership du secteur, tandis que les grands secteurs technologiques, à l’exception des « Magnificent 7 » (Google, Amazon, Tesla, etc.), sont relativement faibles.

Le rapport sur le taux de chômage pour janvier était supérieur aux attentes, et les chances que la Réserve fédérale applique des baisses de taux d’intérêt dans les mois à venir ont rapidement diminué. En revanche, l’indicateur d’inflation en temps réel est tombé sous la barre de 2,0 %, et l’indice des prix PCE a poursuivi sa tendance à la hausse depuis octobre. La nomination du président Trump pour remplacer le président de la Fed, Jerome Powell, devrait largement commencer le cycle de baisses de taux au deuxième trimestre 2026, tandis que les actifs totaux de la Fed commenceront à augmenter à nouveau après la fin du resserrement quantitatif, apportant de nouvelles liquidités au système.

Pourquoi les cryptoactifs attendent : sorties de capitaux et inverse des ETF BTC

Un changement dans les principales stratégies d’investissement est actuellement en cours. Alors que la tendance haussière de l’or et de l’argent se poursuit, l’afflux de capitaux dans ces actifs refuges traditionnels constitue un vent contraire direct pour Bitcoin et Ethereum. Bien que le capital devrait finalement revenir sur le marché des cryptomonnaies, le calendrier reste incertain. Actuellement, tout le marché crypto est dans un état d’« attente de Godot » à la Samuel Beckett — un état d’attente incertaine où un tournant est supposé arriver, mais son arrivée continue d’être retardée.

En ce qui concerne l’observation des flux de fonds dans les ETF BTC, l’intérêt institutionnel a été très variable. La sortie d’ETF BTC de la semaine dernière a atteint environ 700 millions de dollars, et le net présente toujours des flux négatifs. Cette situation suggère que les investisseurs institutionnels s’abstiennent de construire des positions tant qu’ils ne constatent pas un revirement techniquement haussier du Bitcoin.

Cependant, certaines actions présentent des dynamiques différentes. Metaplanet — l’action japonaise positionnée de façon micro-stratégique — a réalisé un retournement technique baissier à haussier après avoir chuté de 82 % par rapport à son sommet de juin. Monero (XMR), en revanche, forme un triangle ascendant qui dure depuis une décennie, préparant le terrain à des hausses de prix, surtout alors que le récit de la monnaie de la vie privée reprend son envol. La sortie des développeurs Zcash pourrait réorienter l’allocation de capital vers XMR dans le secteur des pièces de confidentialité, ce qui constituerait un vent favorable structurel pour Monero.

Potentiel de redressement haussier du Bitcoin comme le montre la structure technique

Les graphiques du Bitcoin présentent des preuves significatives suggérant un tournant potentiel dans l’ensemble du marché crypto. BTC forme actuellement un double tombom en forme d’Adam (en V) et d’Ève (en U), qui pourrait évoluer en un motif tête et épaules inversés ou en triangle ascendant. La valeur cible de chacun de ces motifs suggère un niveau supérieur à 100 000 $, offrant un solide soutien d’un point de vue psychologique du marché.

Auparavant, les risques à la baisse étaient concentrés dans les ruptures de drapeaux baissiers avec des délais élevés, mais une prise agressive de pertes vers la fin de 2025 a considérablement atténué cette menace. L’environnement technique actuel suggère une structure tout à fait capable de basculer vers une tendance haussière à moyen terme, même si elle a connu une phase de correction à court terme.

Tournants du marché signalés par des indicateurs on-chain

Les données de positionnement et de produits dérivés montrent des signes haussiers concrets mais solides. Le taux de financement des dérivés des plateformes d’échange de cryptomonnaies ainsi que les données d’intérêt ouvert (CoT) sur les futures sur les matières premières de CME indiquent des signaux haussiers précoces.

Il y a un déséquilibre important. La communauté des traders reste baissière sur l’intérêt net ouvert, tandis que les acteurs commerciaux (de grands acteurs comme les investisseurs institutionnels) conservent un biais haussier. Lorsque ce déséquilibre sera corrigé, on peut s’attendre à une hausse rapide du prix accompagnée d’une couverture à découvert par les traders baissiers.

Les marchés mineurs suggèrent également un changement de dynamique. Les mineurs commerciaux, qui jusqu’à récemment restaient neutres à baissiers, se tournent désormais vers des valeurs haussières. Parallèlement, cependant, le taux de hachage a nettement diminué depuis la mi-octobre, le ruban de hachage formant un croisement baissier fin novembre, mais le taux de hachage lui-même a récemment tenté de se stabiliser dans un contexte de correction de prix, suggérant un tournant possible dans les semaines à venir.

Mouvement des investisseurs institutionnels 2026 : Nouveaux développements dans les ETF et l’infrastructure de tokenisation

D’après les gros titres début janvier, il est clair que la monnaie institutionnelle entre dans la phase de construction de l’infrastructure crypto. Dans ce que l’on peut qualifier de « phase d’infrastructure » du marché crypto, les principales institutions financières se concentrent sur la construction des bases pour une entrée continue.

Morgan Stanley a déposé une demande d’ETF spot pour Bitcoin, Ethereum et Solana auprès de la SEC, élargissant ainsi l’accès aux investisseurs institutionnels. Lloyd’s Bank a réalisé le premier achat de gilt au Royaume-Uni en utilisant des dépôts bancaires tokenisés, démontrant la faisabilité pratique des paiements blockchain. Barclays a annoncé son investissement dans la société d’infrastructure de tokenisation Ubyx, démontrant la confiance de l’industrie dans le système de compensation de paiements stablecoins conforme à la réglementation qu’il va développer.

Coinbase a pris position contre le projet de loi CLARITY, visant à maintenir son programme de récompenses stablecoin, mettant en garde contre les restrictions de concurrence et les impacts négatifs sur les consommateurs. Le groupe de défense Stand With Crypto a enregistré 675 000 nouvelles inscriptions pour l’élection de 2026, portant le nombre total d’adhésions aux États-Unis à 2,6 millions.

Croissance et risques par écosystème : Résumé fondamental 2025

Le marché crypto en 2025 a été marqué par un paradoxe unique. Malgré l’expansion de l’utilisation et de l’activité de trading dans le monde réel dans presque tous les grands écosystèmes, de nombreux jetons n’ont pas su refléter leur évolution de prix. Cette lacune suggère un changement essentiel dans les méthodologies d’évaluation.

Sept des huit écosystèmes couverts ont vu une augmentation du blocage total de valeur basée sur les natifs (TVL), tandis que quatre ont vu une augmentation de leur activité quotidienne. Parallèlement, les frais de base ont tous diminué, mais le chiffre d’affaires au niveau des demandes est passé d’environ 3,9 milliards de dollars au premier trimestre à plus de 6 milliards au quatrième trimestre — ce qui signifie que la structure des mouvements des prix a déplacé du niveau de base vers le sommet.

L’écosystème Ethereum (ETH) est au centre de ce changement. Les prix de l’ETH en 2025 ont été faibles, mais leurs fondamentaux se sont renforcés. Malgré l’augmentation de la TVL, l’expansion de l’offre de stablecoins et l’augmentation du volume d’échanges DEX, les revenus de frais de la couche 1 ont considérablement diminué. Cela s’explique par le fait que l’exécution a été déplacée vers un rollup. Cependant, la valeur n’a pas disparu, mais le lieu de distribution a changé. Le flux d’investisseurs institutionnels via la trésorerie des actifs numériques est un facteur important dans la tendance des prix de l’ETH.

Solana suivit une trajectoire similaire. L’utilisation on-chain via les memcoins, les paiements, les DePIN et les activités liées à l’IA est restée élevée, et la capitalisation boursière des stablecoins s’est rapidement développée. Les AMM (organisateurs de marché automatisés) propriétaires représentaient environ la moitié du volume de transactions de DEX à la fin de l’année. Bien que la structure du marché se soit améliorée, le débit et l’activité seuls ne suffisent pas à stimuler la performance des jetons.

BNB Chain a réussi avec une approche différente. Les mises à niveau de l’infrastructure ont immédiatement été transformées en amélioration de la qualité de l’implémentation, et une finalité rapide ainsi que des frais bas ont soutenu la croissance des revenus applicatifs. Les DEX perpétuels dominent le volume de transactions, et la performance des prix reflète la monétisation de la couche applicative.

Bitcoin a développé une voie indépendante. La propriété institutionnelle continue de croître via les ETF et les sociétés de financement public, avec des avoirs totaux approchant environ 13 % de l’offre. Les revenus des mineurs continuent de dépendre fortement des subventions par blocs, avec une contribution limitée des frais de transaction. De ce fait, l’importance de BTCFi et de Bitcoin Layer 2, qui génèrent une activité on-chain et une demande de frais, augmente rapidement.

Transformation du sentiment du marché indiquée par l’appétit pour le risque de Solana

Un changement notable de sentiment du marché est actuellement en cours. Le ratio des tokens de l’écosystème Solana par rapport au volume de trading spot SOL sur les plateformes centralisées a bondi de plus de 40 % en janvier, atteignant son niveau le plus élevé des six derniers mois. Cela indique une résurgence de l’intérêt précoce des investisseurs pour les actifs à bêta élevé basés sur Solana.

Le leader de l’écosystème PENGU (actuellement 0,01 $, -10,15 % depuis le début du mois) a obtenu une surperformance de 27 %, tandis que RAY (actuellement 0,94 $, -9,35 % depuis le début du mois) a surperformé 21 %, surperformant l’actif de base SOL (10 %). Cette force relative suggère que l’appétit des investisseurs pour le risque commence à se tourner vers l’économie interne des réseaux et le jeu « multiplicateur ». En même temps, les actifs de base offrent un soutien stable et forment une structure de marché équilibrée.

Le marché des crypto-actifs début 2026 est une phase de volatilité à court terme et d’amélioration structurelle à long terme. L’attitude prudente d’attente des investisseurs institutionnels dans l’environnement du bit de parité est raisonnable, et la valeur de prêter attention à la formation des tournants suggérée par les données techniques, on-chain et dérivées est en hausse.