Faire du commerce de cartes cryptographiques, choisir le mauvais partenaire pourrait ruiner l'entreprise

Auteur : Pavel Matveev

Traduction : DeepTech TechFlow

Introduction de DeepTech :

Récemment, le domaine de l’émission de cartes cryptographiques en Europe a été confronté à une tempête réglementaire majeure. L’autorisation d’exploitation de l’émetteur polonais Quicko a été révoquée, et l’autorité de régulation lituanienne a émis une interdiction à l’encontre de Monavate, ce qui a entraîné la paralysie instantanée des fonds et des fonctionnalités de paiement pour de nombreux projets cryptographiques et utilisateurs.

Pavel Matveev, PDG de Wirex, revient sur cet incident et souligne que de nombreux émetteurs cherchant la croissance tout en négligeant la conformité font face à une crise de survie.

Pour les entrepreneurs Web3, le choix d’un partenaire BaaS (Banking as a Service) ne relève plus seulement d’une question commerciale, mais constitue une véritable épreuve de vie ou de mort.

Voici l’intégralité du texte :

Si vous développez un produit fintech dépendant d’une infrastructure de cartes ou bancaire, ce qui suit pourrait vous empêcher de dormir cette nuit.

Que s’est-il passé ?

La semaine dernière, l’émetteur polonais Quicko, très populaire dans le cadre du programme de cartes cryptographiques, a perdu sa licence d’exploitation. Les conséquences ont été immédiates et brutales : des dizaines de partenaires et des milliers de clients finaux ont perdu l’accès aux fonctionnalités bancaires et de carte du jour au lendemain.

Aucun avertissement, aucune période de transition, le service a disparu directement.

Quelques semaines auparavant, la banque lituanienne (Lietuvos bankas) avait déjà émis une directive contraignante à l’encontre de UAB Monavate, également un émetteur privilégié dans le cadre de programmes de cartes cryptographiques. L’autorité de régulation leur ordonnait de cesser de fournir des services financiers à six partenaires : KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS et Immersve UK Ltd.

Vous pouvez lire l’annonce complète ici :

La surveillance des institutions financières, notamment celles qui servent le secteur cryptographique, est cruciale.

Les émetteurs qui ont connu une croissance rapide en disant « Oui » à tout découvrent maintenant que la conformité n’est pas une case à cocher, mais une discipline opérationnelle continue nécessitant de véritables investissements, une expertise réelle et une culture d’entreprise solide.

Le modèle commercial de nombreux émetteurs repose sur l’échelle : intégrer autant de projets que possible, poser le moins de questions, facturer des frais.

Ce modèle est en train de s’effondrer en temps réel.

Pourquoi cela est-il particulièrement important pour les entrepreneurs ?

Si vous êtes fondateur ou responsable produit, et que vous développez un produit impliquant des cartes, des paiements ou une infrastructure bancaire, le choix de votre partenaire BaaS (Banking-as-a-Service) est une question de vie ou de mort.

Ce n’est pas simplement important, c’est vital.

Lorsque votre émetteur perd sa licence :

Votre carte cessera de fonctionner

Vos utilisateurs ne pourront plus retirer leurs fonds

Votre activité sera paralysée

Votre réputation sera gravement endommagée, peut-être à jamais

Un fait inquiétant : de nombreux émetteurs, originaires de Porto Rico ou d’autres juridictions offshore populaires, se revendiquant de « programmes de cartes cryptographiques » ou de « cartes globales », ne disposent pas d’une infrastructure de conformité capable de résister à un contrôle réglementaire strict.

Ils ont une licence, mais pas une culture de conformité.

La réalité de la diligence raisonnable

Avant de choisir un partenaire BaaS ou d’émission, posez-vous ces questions :

Historique réglementaire : Depuis combien de temps détiennent-ils leur licence ? Ont-ils déjà reçu des avertissements, des amendes ou des restrictions réglementaires ? Quelle est leur relation avec l’autorité de régulation de leur pays d’origine ?

Infrastructure de conformité : Quelle est la taille de leur équipe de conformité ? S’agit-il d’un centre de coûts qu’ils cherchent à réduire à tout prix, ou d’un département stratégique dans lequel ils investissent lourdement ? Ont-ils une équipe dédiée à la lutte contre la criminalité financière, le AML (Anti-Money Laundering) et la gestion des risques, ou tout repose-t-il sur une seule personne occupant plusieurs fonctions ?

Portefeuille client : Qui sont leurs autres partenaires ? Si leur clientèle est principalement composée de projets cryptographiques à haut risque, cette concentration excessive pourrait engendrer un risque systémique pour tous sur la plateforme.

Résilience opérationnelle : Que se passerait-il s’ils perdaient un partenaire bancaire ? Ont-ils un plan de secours ? Ont-ils effectué des tests de résistance sur leur infrastructure ?

Culture : C’est la partie la plus difficile à évaluer, mais aussi la plus importante. La conformité est-elle une simple argumentation lors des réunions de vente, ou est-elle profondément intégrée à chaque aspect de leur fonctionnement ?

Le point de vue de Wirex

Je ne rédige pas ces lignes en tant qu’observateur neutre, mais en tant que professionnel ayant œuvré dans ce domaine depuis 2014.

Wirex a inventé la carte de débit cryptographique. Nous avons émis des millions de cartes liées à des stablecoins. Nous avons traversé plusieurs cycles de marché, des transformations réglementaires et des bouleversements sectoriels — et nous avons survécu, non pas grâce à la spéculation, mais parce que la conformité et la gestion des risques sont profondément ancrées dans nos fondations.

L’année dernière, nous avons reçu deux prix dont je suis particulièrement fier :

Prix de l’initiative de culture de conformité de l’année 2025

Prix de l’équipe de gestion des risques de l’année 2025

Ce ne sont pas des indicateurs de vanité. Ils reflètent notre engagement de dix ans — faire ce qui est juste, même si cela prend plus de temps, coûte plus cher, et même si nos concurrents avancent plus vite en ignorant les règles.

Le secteur des cartes cryptographiques traverse une période de correction douloureuse mais nécessaire.

Les émetteurs qui considèrent la conformité comme un simple supplément postérieur sont en train d’être éliminés. Ceux qui choisissent leurs partenaires uniquement en fonction de la vitesse et du prix tirent des leçons coûteuses.

Ce qui restera, ce seront des écosystèmes plus solides : moins d’acteurs, des standards plus élevés, des modèles commerciaux plus durables.

Si vous construisez une activité à long terme, choisissez un partenaire qui partage cette vision à long terme.

Cet article reflète uniquement mon point de vue personnel en tant que PDG de Wirex.