Comment la technologie Figure transforme le prêt de titres avec des solutions blockchain

Le prêt d’actions — un processus critique mais souvent fastidieux dans la finance traditionnelle — souffre depuis longtemps d’inefficacités causées par de multiples couches d’intermédiaires. Les courtiers, custodians et agents de règlement prennent chacun leur part, ralentissant les transactions et gonflant les coûts. Mais la technologie blockchain commence à remettre en question ce statu quo. Le 14 janvier, Figure Technology Solutions Inc., une fintech spécialisée dans l’infrastructure blockchain, a dévoilé une plateforme révolutionnaire conçue pour transformer la manière dont les investisseurs et les entreprises abordent le prêt d’actions.

Comprendre le prêt d’actions et ses frictions sur le marché

Le prêt d’actions est un mécanisme qui permet aux actionnaires de prêter temporairement leurs titres à des emprunteurs — généralement des vendeurs à découvert ou des institutions ayant besoin de titres spécifiques. Sur les marchés traditionnels, ce processus nécessite de naviguer dans des réseaux d’intermédiaires complexes, des vérifications de conformité et des délais de règlement. Ces couches ajoutent des frictions, augmentent les coûts et créent des risques pour la contrepartie. La nouvelle initiative de Figure répond directement à ces problématiques en utilisant une infrastructure décentralisée.

Présentation d’OPEN : une plateforme d’actions native de la blockchain

La plateforme, appelée On-Chain Public Equity Network (OPEN), fonctionne sur la blockchain Provenance de Figure et réimagine fondamentalement l’émission et le prêt d’actions. Contrairement à de nombreux projets de tokenisation blockchain qui créent des répliques synthétiques des actions existantes, OPEN permet aux entreprises d’émettre de véritables actions directement sur la blockchain. Les actionnaires détiennent alors de véritables droits de propriété — et non des approximations numériques — qu’ils peuvent prêter, nantir ou échanger sans nécessiter l’approbation des acteurs traditionnels du marché.

Cette distinction est importante. La possession réelle d’actions sur blockchain signifie que les actionnaires conservent les droits légaux et les bénéfices économiques liés à leurs titres tout en bénéficiant de la rapidité opérationnelle de la technologie de registre distribué.

Éviter les intermédiaires pour améliorer le fonctionnement du marché

En supprimant les intermédiaires traditionnels du flux de prêt d’actions, OPEN vise à atteindre plusieurs objectifs. Les délais de règlement passent de plusieurs jours à quelques minutes. Les coûts de transaction diminuent car les frais qui auraient normalement été versés à plusieurs intermédiaires sont éliminés ou fortement réduits. Le risque est décentralisé — les contreparties vérifient directement les transactions sur la blockchain plutôt que de dépendre d’institutions centralisées. Le résultat est un écosystème de prêt d’actions plus efficace, transparent et accessible.

Pour les investisseurs institutionnels comme pour les participants particuliers, le prêt d’actions basé sur la blockchain via des plateformes comme OPEN représente une évolution vers la finance peer-to-peer. Cette innovation montre que la tokenisation des titres n’a pas besoin d’être une simple spéculation ; elle peut moderniser l’infrastructure sous-jacente aux marchés financiers traditionnels.