Les contrats à terme perpétuels atteignent 340 milliards de dollars par jour, le nouveau paysage du marché cryptographique en 2026 dans ces 7 tendances

2025年 vient de se terminer, et pour de nombreux professionnels de la cryptomonnaie, cette année a été à la fois « l’année du massacre » et « l’année de la maturité ». Les monnaies concurrentes ont connu une chute de 80 % à 99 %, le Bitcoin a repris la parole sur le marché, mais ce qui a vraiment attiré l’attention, c’est la croissance étonnante du trading de contrats perpétuels — le volume de trading hebdomadaire a explosé à 3400 milliards de dollars, et le volume mensuel a atteint un record historique de 1,3 trillion de dollars. Ces chiffres cachent la logique profonde du marché crypto en train de changer discrètement.

À l’aube de 2026, il est essentiel de comprendre ce qui motive ces changements et comment ils influenceront les stratégies d’investissement futures.

Prévision du marché et trading de dérivés : des opportunités de 38 milliards à 3400 milliards

Le marché des prévisions est devenu en 2025 le secteur à la croissance la plus rapide, avec un volume de trading nominal hebdomadaire atteignant pour la première fois 38 milliards de dollars, Polymarket, Kalshi et Opinion étant devenus les leaders du secteur. Parallèlement, le volume de trading des contrats perpétuels dépasse largement celui des marchés de prévision — jusqu’à 3400 milliards de dollars par semaine — illustrant la pénétration du marché par différents types d’instruments dérivés.

La CFTC considère le marché des prévisions comme un outil basé sur des contrats liés à des événements réels, et sa position innovante et favorable a accéléré le développement de ce domaine. Cette clarté réglementaire offre un espace d’action aux acteurs du marché. Du point de vue du trading, ces outils offrent diverses méthodes de gestion des risques : vous pouvez exécuter des stratégies delta neutres pour générer des profits, ou utiliser l’effet de levier pour parier sur la direction du marché.

Pour les investisseurs conservateurs, les options de vente garanties en cash et les stratégies de couverture offrent un rendement annualisé élevé (APR), bien que les fonds soient bloqués pendant 3 à 5 semaines, la prime immédiate des options compensant cette limitation de liquidité. Les contrats perpétuels, en raison de leur capacité à parier précisément sur la hausse ou la baisse des prix des actifs, ont attiré un grand nombre de traders, et le volume hebdomadaire de 3400 milliards de dollars prouve que la demande pour ce type de produits a atteint un point critique.

Retour aux fondamentaux dans un contexte de fatigue narrative

La vitesse de rotation des narrations sur le marché atteint un niveau sans précédent — des sujets autrefois durables pendant plusieurs semaines ou mois ne durent plus que quelques jours. La communauté crypto traverse une transition douloureuse, passant d’une course aux narrations à une focalisation sur les fondamentaux. Le nombre d’utilisateurs, les revenus, les indicateurs de croissance deviennent les principaux critères d’évaluation des projets, et le marché commence à distinguer clairement la valeur transférée entre les activités et les tokens.

Cependant, en 2025, des confusions sont apparues dans la répartition des droits entre actions et tokens. Lors de l’acquisition de l’outil de trading Padre par Pumpfun, les intérêts des détenteurs de Padre tokens ont été totalement ignorés, entraînant une chute de 50 % à 80 % du prix du PADRE, provoquant une forte réaction communautaire. Pumpfun a ensuite été contraint de promettre un airdrop futur de tokens PUMP pour apaiser la colère. La même histoire s’est répétée lors de l’acquisition d’Axelar par Circle, avec une chute importante du token AXL, suscitant la colère de la communauté.

Ces conflits révèlent une problématique plus profonde : comment traiter équitablement les détenteurs de tokens et les investisseurs en actions.

L’essor des tokens de propriété : comment MetaDAO redéfinit le financement crypto

MetaDAO a lancé une plateforme d’ICO équitable, transparente et invulnérable à la manipulation, avec des caractéristiques clés telles qu’un fort volume de circulation, une structure de valorisation entièrement diluée (FDV) relativement faible, et un mécanisme excluant totalement la répartition aux investisseurs en capital-risque et en private equity. De plus, elle introduit un déblocage basé sur la performance de l’équipe et une fonction de récupération potentielle de fonds, permettant aux détenteurs de tokens de posséder réellement la propriété, le contrôle et une alignement d’intérêts.

Colosseum, en tant qu’organisation indépendante pour accélérer l’écosystème Solana, a récemment lancé « STAMP » (Simple Token Agreement) — un nouveau contrat d’investissement conçu pour fusionner le financement privé et l’ICO MetaDAO public, garantissant les droits des investisseurs et assurant la cohérence avec la gouvernance on-chain.

Ce modèle a donné naissance à une nouvelle catégorie : les « tokens de propriété ». Les projets lancés via MetaDAO ont affiché de solides performances, comme Umbra, Omnipair et Avici, dont la demande a été forte pendant la période de financement, et leurs tokens ont nettement surperformé le marché en 2025. Dans ce modèle, l’importance des détenteurs de tokens est considérablement accrue, ils détiennent véritablement le pouvoir de décision et la propriété du projet. Les revenus et les dépenses du projet ne vont plus aux actionnaires, mais bénéficient directement aux détenteurs de tokens. Cette tendance est très susceptible de se poursuivre en 2026.

L’ère de la tokenisation des valeurs mobilières : le pilote DTC annonce la fusion avec la finance traditionnelle

Avec l’adoption par les entreprises de stablecoins et l’afflux continu de capitaux institutionnels dans la crypto, la tokenisation des valeurs mobilières devient plus simple et réalisable que jamais.

Le 11 décembre 2025, la SEC a publié une « lettre d’absence d’action » précisant qu’elle n’entendait pas engager d’action réglementaire contre le projet pilote de tokenisation de valeurs mobilières de la filiale de DTCC, DTC. Ce pilote couvre la tokenisation des actions du Russell 1000, des obligations américaines et des principaux ETF.

Ce mécanisme pilote (démarrant à la seconde moitié de 2026 pour une durée de trois ans) permettra via DTC une opération de tokenisation centralisée conforme, orientant l’activité vers une infrastructure réglementée plutôt que vers une alternative totalement décentralisée. Cela signifie qu’à partir de 2026, le nombre de projets de tokenisation de valeurs mobilières va considérablement augmenter, accélérant l’intégration entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.

Produits grand public et contrats perpétuels : le cœur de l’industrie crypto

En 2025, les produits crypto grand public et les contrats perpétuels deviennent le moteur principal de l’industrie crypto. Pumpfun a atteint son apogée en 2024-2025, Virtuals intègre une narration d’agent intelligent alimenté par l’IA, Zora expérimente dans le domaine des tokens de contenu, et les collections, le football fantasy et les marchés de prévision connaissent un grand succès.

Ce sont des produits orientés consommateurs, permettant aux natifs de la crypto de s’amuser tout en gagnant des revenus, et attirant aussi les non-crypto en leur offrant du plaisir et des gains. Le trading crypto est en soi comme un jeu, et les produits grand public innovants, combinant divertissement et trading, se démarquent souvent.

Les contrats perpétuels offrent une méthode précise pour parier sur le prix des actifs. Les indicateurs clés des marchés de prévision et des contrats perpétuels ont atteint de nouveaux sommets en 2025 : volume de trading hebdomadaire des marchés de prévision à 38 milliards de dollars, volume hebdomadaire des contrats perpétuels à 3400 milliards de dollars (1,3 trillion de dollars par mois), illustrant que le PMF (product-market fit) des produits crypto est désormais évident.

C’est pourquoi les plateformes comme Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket et Opinion attirent tant d’attention — leur volume d’activité, leur demande massive et leur flux de capitaux se traduisent directement par des valorisations plus élevées et des gains d’airdrop.

Malgré le potentiel énorme des produits crypto grand public, en 2025, nous ne voyons pas encore de produits véritablement durables dans cette catégorie. Sportsdotfun (SDF) montre une croissance prometteuse en début d’année, et est actuellement en financement communautaire via Legion et Kraken. Si vous souhaitez tirer parti de ce marché, vous pouvez soit investir dans des plateformes (marchés de prévision, contrats perpétuels, produits grand public), soit participer activement à ces catégories.

L’ère des narrateurs est arrivée

Le Wall Street Journal, la Silicon Valley et les professionnels de la tech accordent de plus en plus d’importance au rôle de « Storyteller » (Narrateur), et de nombreuses startups recrutent dans ce domaine.

Dans le secteur crypto, cela est déjà une réalité — des « Yappers » (parleurs) aux influenceurs clés (KOL) puis aux narrateurs, ils aident depuis des années à construire la communauté crypto. Mais beaucoup de « Yappers » existants se contentent de copier-coller du contenu pour « faire du bruit », sans véritablement apprendre ou comprendre ce dont ils parlent.

Cela offre une opportunité à ceux qui connaissent bien le secteur, qui ont des compétences professionnelles ou qui sont curieux d’apprendre. Les bons narrateurs peuvent accroître leur influence de marque, et finir par avoir la liberté de choix — se développer indépendamment ou être « rachetés » par des startups en accord avec leur marque.

En 2025, on a déjà vu des exemples de succès dans cette dynamique : Kalshi recrute des figures reconnues de la communauté crypto, et de nombreux projets ont réussi à façonner leur image de marque grâce à des partenariats étroits et des programmes d’ambassadeurs.

Construire un avantage concurrentiel : cinq voies allant du fondamentaux au personal branding

Le marché crypto 2024-2025 ressemble à un jeu de Monopoly, mais en 2026, il sera davantage le terrain des entreprises, startups et financiers — sans plus de gameplay, sans plus d’opportunités de gagner facilement, ni de narrations basées uniquement sur la croissance numérique. L’avenir se concentrera davantage sur les fondamentaux, l’alignement des intérêts, la création de valeur et l’effet de levier composé.

Si vous ne parvenez pas à développer un véritable avantage concurrentiel, même les joueurs expérimentés risquent de devenir des « pigeons » pour les autres. Votre avantage peut être :

• Avoir un esprit clair, ne pas se laisser aveugler par des illusions
• Être doué pour raconter de bonnes histoires
• Créer des produits de qualité que les gens ont réellement besoin
• Avoir une bonne perception des tendances du marché
• Trader de manière rationnelle, sans se laisser emporter par les émotions

Persévérez, trouvez votre avantage, et vous récolterez des fruits. Le volume hebdomadaire de 3400 milliards de dollars en contrats perpétuels, le marché de prévision à 38 milliards, l’essor des tokens de propriété, la progression de la tokenisation des valeurs mobilières — tout cela n’est pas une fin en soi, mais le point de départ pour découvrir votre propre positionnement.