L'évolution du marché des cryptomonnaies : résumé des principales actualités de décembre 2025 à janvier 2026

Au fil du temps, le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase. Voici un résumé des tendances sectorielles qui émergent des actualités des dernières semaines. Les développements depuis le mois dernier suggèrent que la relation entre les investisseurs institutionnels, les régulateurs et les protocoles eux-mêmes est en train de changer radicalement.

Perspectives sur le prix du Bitcoin : une nouvelle valeur record en 2026

Selon l’analyse de la grande société de gestion d’actifs américaine Bitwise, il est très probable que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet historique en 2026. Cette perspective est également renforcée dans les rapports ultérieurs.

Selon le directeur des investissements, Matt Hogan, bien que l’effet du cycle de réduction de moitié diminue, la baisse anticipée des taux d’intérêt, la réduction des risques de levier, l’expansion des ETF physiques et la transparence réglementaire devraient accélérer l’afflux de capitaux des investisseurs institutionnels. La combinaison de ces facteurs pourrait permettre au Bitcoin de dépasser son cycle traditionnel de 4 ans et d’atteindre de nouveaux jalons.

Fait intéressant, la volatilité du Bitcoin commence également à évoluer. Déjà depuis le début de 2025, la volatilité du Bitcoin est tombée en dessous de celle des actions NVIDIA, et cette tendance devrait se poursuivre à moyen terme. Cela pourrait profondément modifier l’image traditionnelle du Bitcoin comme un « actif à haut risque ».

Accélération de l’afflux de capitaux institutionnels : l’effet de la rééquilibration de fin d’année

Selon Vetle Lunde, responsable de l’étude chez K33, le quatrième trimestre a vu le Bitcoin performer jusqu’à 26 % en dessous du marché boursier. Bien que cela puisse sembler négatif, la suite est différente.

Durant la période de rééquilibrage de portefeuille en fin d’année et au début de la nouvelle année, d’importants flux vers le Bitcoin, devenu relativement sous-évalué, sont attendus. Les gestionnaires de fonds ayant déjà fixé leurs objectifs d’allocation ou devant ajuster leurs positions d’ici la fin de l’année entrent dans une période où de fortes acquisitions sont anticipées.

Les acteurs du marché montrent que le marché des dérivés CME tourne autour de ses niveaux annuels les plus bas, avec environ 124 000 contrats à terme sur Bitcoin en position ouverte. Le taux de financement des contrats à terme perpétuels est presque neutre, ce qui indique une posture d’investissement prudente vis-à-vis de nouveaux actifs risqués.

La régulation des stablecoins entre dans une nouvelle étape : cadre mondial en préparation

Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a clairement indiqué que la réglementation des stablecoins prévue pour 2026 n’autorisera que ceux adossés à une monnaie centrale de haute qualité. La réponse des autres pays suit une orientation similaire.

Il a déclaré : « Nous espérons que les stablecoins deviendront une monnaie de qualité équivalente à la monnaie fiduciaire et aux dépôts bancaires », en insistant sur une parité stricte 1:1. La réglementation exigera probablement une couverture à 100 % par des actifs liquides de haute qualité, tels que des obligations d’État ou des titres du ministère des Finances.

Par ailleurs, aux États-Unis, la FDIC a publié un projet de règles pour la mise en œuvre de la loi GENIUS. La procédure de demande pour les émetteurs de stablecoins à des fins de paiement via filiales devrait être approuvée d’ici la fin de l’année, avec dans les mois suivants des exigences détaillées sur le capital, la liquidité et la gestion des risques. Ce cadre pourrait marquer une étape clé dans la reconnaissance des stablecoins comme instruments financiers légitimes.

Restructuration des protocoles DeFi : les enjeux symbolisés par le conflit de gouvernance d’Aave

Le plus grand protocole de finance décentralisée (DeFi), Aave, voit émerger un conflit fondamental de gouvernance DAO. Certains détenteurs de tokens proposent une stratégie « poison pill » et revendiquent que la propriété intellectuelle et les actions d’Aave Labs soient entièrement contrôlées par la DAO.

Ce développement pourrait influencer la gouvernance globale du secteur. La relation entre la communauté DAO et l’entreprise du projet, notamment en ce qui concerne la répartition des revenus, met en lumière des enjeux majeurs auxquels l’industrie DeFi doit faire face.

Bonne nouvelle : la SEC a annoncé la fin de ses investigations de quatre ans sur le protocole Aave. Son fondateur, Stani.eth, affirme que cette décision réduit l’incertitude réglementaire pesant sur le secteur DeFi et permet aux développeurs de se concentrer sur l’innovation.

Wall Street démocratise l’investissement dans le Bitcoin : l’essor des produits structurés

Selon un rapport de Bloomberg, les grandes banques de Wall Street développent rapidement des produits d’investissement liés au Bitcoin. Alors qu’auparavant la forte volatilité et le manque de régulation en faisaient un actif marginal, le Bitcoin devient désormais une cible pour des produits financiers complexes destinés aux investisseurs institutionnels.

Depuis la première émission de produits structurés liés à un ETF Bitcoin de BlackRock en juillet, des banques majeures comme Goldman Sachs, Morgan Stanley et JP Morgan ont suivi. En quelques mois, elles ont vendu plus de 530 millions de dollars de ces produits.

Cette approche offre aux investisseurs, selon leur tolérance au risque, des rendements personnalisés et des mécanismes partiels de protection contre la baisse. L’intégration du Bitcoin dans un portefeuille d’actifs standard est un signal fort de sa maturation en tant que classe d’actifs.

Poursuite des projets liés à Trump : surveillance réglementaire par la sénatrice Warren

La sénatrice Elizabeth Warren a demandé au secrétaire au Trésor et au procureur général une enquête sur la plateforme d’échange décentralisée PancakeSwap, dans le cadre d’une investigation sur la sécurité nationale. Les préoccupations portent notamment sur l’utilisation de cette plateforme pour manipuler la valeur de tokens émis par World Liberty Financial (WLFI).

Elle affirme que PancakeSwap, en tant que protocole principal sur Binance Chain, doit faire l’objet d’une enquête pour s’assurer qu’il n’a pas exercé d’influence politique indue sur les agences d’application de la loi du gouvernement Trump. La dimension politique de la régulation des cryptomonnaies commence à émerger.

Restructuration de l’écosystème des portefeuilles : fin du service Blocto

Le portefeuille multi-chaînes Blocto a annoncé la fin de ses services après cinq années d’activité. En 2023, la société a levé 80 millions de dollars lors d’un tour de financement de série A, avec des investisseurs comme Mark Cuban.

Les conditions économiques étant difficiles, le prix du token FLOW a chuté de plus de 99 % par rapport à son sommet de 2021, entraînant une perte cumulée de plus de 5,5 millions de dollars sur cinq ans. La fermeture officielle de Blocto Wallet, BloctoSwap et Blocto Teleport est prévue pour le 18 décembre 2025, avec une échéance pour le retrait des actifs de liquidité et l’exportation des clés privées. Le service de staking devrait toutefois continuer.

La révolution réglementaire des actifs numériques : relance de Lingxi en Chine

Le lancement de la fonction de transfert de la plateforme de collection numérique Lingxi de JD.com marque un tournant majeur dans l’environnement réglementaire chinois pour l’art numérique. La mise en œuvre des nouvelles politiques montre une transition de « recherche volontaire » vers une « normalisation guidée ».

En décembre 2025, la « Directive sur la gestion des transactions d’actifs numériques culturels » et la « Norme d’évaluation des actifs numériques culturels » seront officiellement appliquées, unifiant les critères d’éligibilité, de gestion des risques et d’évaluation de la valeur. La renaissance de Lingxi pourrait prouver que l’essence des collections numériques réside dans des droits numériques, non dans des actifs financiers.

Financement numérique dans les marchés émergents : Marshall Islands et Olea

Les îles Marshall ont lancé le premier programme mondial de revenu universel de base (RUB) basé sur la blockchain, déployé sur Stellar. La dette numérique nationale USDM1, adossée à des obligations à court terme américaines, représente un programme de plusieurs millions de dollars entièrement garanti.

Ce mouvement remplace la distribution trimestrielle physique par des transferts numériques, profitant aux bénéficiaires dispersés sur les îles. Par la suite, la plateforme de commerce numérique Olea, basée à Singapour, a levé 30 millions de dollars lors d’un tour de série A auprès de BBVA, XDC Network, Standard Chartered Bank et autres.

Olea, qui a obtenu une licence CMS de l’autorité monétaire de Singapour, a déjà financé plus de 1000 entreprises pour plus de 3 milliards de dollars, accélérant la pénétration de la finance numérique en Asie du Sud-Est.

Explosion des produits sur les plateformes d’échange

Coinbase lance plusieurs nouveaux contrats à terme perpétuels et échanges spot. Des produits comme Merlin Chain (MERL) à terme perpétuel, Theoriq (THQ) et Beam (BEAM) en spot, sont disponibles depuis décembre 2025, avec de nombreux autres en préparation.

La CME (Chicago Mercantile Exchange) a également commencé à supporter le trading TAS (à la clôture) sur les contrats à terme SOL, micro-SOL, XRP et micro-XRP. Ce mode de trading permet d’effectuer des opérations proches du prix de clôture de la journée, avec une gestion précise du risque de règlement.

Par ailleurs, Vermouth Wallet prévoit pour le 5 février 2026 la TGE (événement de création de jetons) du token RNBW. La prévente communautaire via CoinList représentera 3 % de l’offre totale, avec une capitalisation estimée à 100 millions de dollars, à un prix réduit de 50 % par rapport à la dernière levée de fonds.

Cadre réglementaire et définition de l’industrie

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sollicite des commentaires sur le rapport du groupe de travail présidentiel sur les actifs numériques, avec trois plans d’action proposés par a16z (Andreessen Horowitz). La clarification que certains protocoles n’ont pas besoin d’enregistrement s’ils remplissent certaines conditions, l’exemption pour les applications répondant à des fonctionnalités spécifiques, et la création d’un chemin d’enregistrement personnalisé ou d’une exemption innovante, sont au cœur des propositions.

L’Autorité de surveillance financière britannique (FCA) a publié une nouvelle recommandation réglementaire visant à promouvoir la fiabilité, la durabilité et la compétitivité du marché des cryptomonnaies, avec une consultation publique ouverte jusqu’au 12 février 2026. Les principaux sujets concernent l’émission et la divulgation d’actifs, la prévention de la manipulation de marché, la régulation des plateformes de trading, la responsabilité des intermédiaires, la protection contre le staking et le lending, l’étendue de la réglementation DeFi, et la solidité du système.

Conscience géopolitique et avertissements

Le président du comité des marchés financiers de la Douma russe, Anatoly Aksakov, a réaffirmé que la cryptomonnaie ne deviendra jamais une monnaie en Russie, mais uniquement un moyen d’investissement. La confrontation continue entre la demande d’interdiction totale par la Banque centrale et le soutien réglementaire du ministère des Finances, après quatre ans de statu quo, reste inchangée.

La Banque populaire de Chine, succursale de Shanghai, a mis en garde contre des activités frauduleuses sous prétexte de promotion du yuan numérique, notamment des schémas à plusieurs niveaux promettant des rendements élevés ou recrutant des membres.

Macroéconomie et psychologie du marché

Selon les statistiques américaines, l’emploi non agricole a augmenté de 64 000 en novembre, avec un taux de chômage à 4,6 %. Ce chiffre, légèrement inférieur aux prévisions, influence légèrement les anticipations de baisse des taux d’intérêt. Le marché des contrats à terme sur taux d’intérêt prévoit deux baisses en 2026, avec une amplitude de réduction estimée à 58 points de base.

Mouvements de capitaux importants et dynamique du marché

De grands flux de capitaux ont été rapportés. BlackRock aurait transféré 47 463 ETH (environ 140 millions de dollars au prix actuel) à Coinbase, tandis qu’un portefeuille nouvellement créé aurait reçu 48 049 ETH (environ 141,78 millions de dollars) de FalconX, selon un rapport de surveillance. Ces mouvements indiquent une redistribution significative des fonds parmi les investisseurs institutionnels.

Par ailleurs, le trader Huang Licheng est revenu après une liquidation totale, déposant 1,2 million USDC sur Hyperliquid pour ouvrir une position longue avec un levier x25 en ETH. La réinitialisation des positions des petits investisseurs est également observée.

Nouvelles entrées sur le marché des capitaux et tendances de prêt

La plateforme de paiement en stablecoins RedotPay a levé 100 millions de dollars lors d’un tour de série B, mené par Goodwater Capital. Des acteurs comme Pantera Capital, Circle Ventures, Blockchain Capital et d’autres investisseurs participent, pour soutenir la croissance d’une plateforme qui réalise 10 milliards de dollars de paiements annuels, avec 1,5 milliard de dollars de revenus annuels et 6 millions d’utilisateurs enregistrés.

En parallèle, Visa a lancé un service de paiement USDC via la blockchain Solana aux États-Unis. Les premiers utilisateurs incluent Cross River Bank et Lead Bank, marquant la première intégration complète du paiement en stablecoin dans le système bancaire américain.

Actualités réglementaires et juridiques

L’ancienne CEO d’Alameda, Caroline Ellison, a été transférée en « libération conditionnelle communautaire » après environ 11 mois de détention, le 16 octobre, depuis la prison fédérale du Connecticut. Sa peine initiale de 2 ans a été considérablement réduite, sa date de libération étant prévue pour le 20 février 2026. Les séquelles de l’effondrement de FTX continuent d’impacter le secteur.

Par ailleurs, le fondateur et président du groupe 360, Zhou Hongyi, a publié une déclaration vigoureuse réfutant les accusations de fraude financière portées contre lui par Yu Hong. Il affirme que Yu Hong, ancien responsable de la filiale Gamewave, a quitté en 2015, et que ses allégations sont « totalement infondées », annonçant des actions légales.

Nouvelles options pour les acteurs du marché

La plateforme Gemini a rendu disponible son produit de marché prédictif « Gemini Predictions » dans tous les 50 États américains. Il permet de trader en fonction des résultats d’événements réels, avec une exécution quasi instantanée et une transparence totale. Actuellement, il est offert sans frais de transaction.

Coinbase a également ajouté en continu des fonctionnalités de trading spot et de contrats à terme perpétuels sur plusieurs tokens, élargissant considérablement les options pour les utilisateurs.

Conception de l’économie des tokens et structure du marché

Le token Rainbow a dévoilé sa tokenomique, avec une émission totale de 1 milliard de RNBW. Sur cette quantité, 15 % seront distribués lors du TGE (événement de création de jetons), environ 3 % lors de la prévente communautaire, 47 % en trésorerie, 12,2 % à l’équipe, 7,8 % aux investisseurs, et 15 % à la communauté. La liquidité lors du TGE représentera environ 20 %, incluant la distribution par airdrop et prévente.

Par ailleurs, une analyse du token $PIPPIN indique que des adresses internes détiennent environ 80 % de l’offre (soit 3,8 milliards de dollars). Des investigations ultérieures ont révélé que 16 nouvelles portefeuilles financés par HTX présentent le même profil, et un groupe de 11 portefeuilles liés à Bitget détient environ 9 % de l’offre totale.

Synthèse et perspectives : points clés à surveiller

En résumé, ces dernières semaines montrent que l’industrie des actifs numériques traverse plusieurs phases de transition. La régulation s’accélère, l’entrée des institutionnels se confirme, et Wall Street développe de nouveaux produits financiers. La croissance simultanée de plusieurs segments — stablecoins, DeFi, paiements numériques, marchés prédictifs — est notable.

Les risques principaux restent la confrontation géopolitique, les conflits de gouvernance interne aux projets, et la prudence persistante des acteurs du marché. Cependant, la clarification réglementaire, la liquidation post-failure d’entreprises, et la mise en place de nouvelles infrastructures semblent favoriser un marché plus durable et transparent.

L’évolution future dépendra fortement du prix du Bitcoin en 2026, de la mise en œuvre de la politique de taux de la Fed, de la résolution des enjeux de gouvernance en DeFi, et de la concrétisation de la régulation des stablecoins.